CITIC Securities alcanza un nuevo máximo en resultados, con un beneficio neto que supera los 30,000 millones de yuanes

2025年中信证券境外业务实现收入155.19亿欧元，同比增长41.75%，占总收入比重提升至20.7%

文｜《财经》记者 郭楠 特约撰稿人 成孟琦

编辑｜陆玲

Con el recalentamiento del mercado de capitales, el principal operador de valores CITIC Securities ha entregado un historial de resultados sin precedentes.

La noche del 26 de marzo, CITIC Securities publicó su informe anual 2025. Según la divulgación del informe anual, en 2025 logró un ingreso operativo de 748.54 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 28.79%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz fue de 300.76 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 38.58%. Tanto los ingresos como las utilidades netas alcanzaron máximos históricos. El tamaño de los activos totales llegó a 2.08 billones de yuanes, lo que representa un aumento del 21.70% respecto al cierre del año anterior. El nivel de ROE alcanzó 10.59%, con una subida de 2.5 puntos porcentuales interanual.

2025 es el año de cierre del “Plan Quinquenal 14” y también el 30 aniversario del establecimiento de CITIC Securities. Al resumir el desarrollo del “Plan Quinquenal 14” en la conferencia de resultados del 27 de marzo, Zhang Youjun indicó que la calidad de los activos, la capacidad de generación de utilidades, el desempeño de las funciones y la influencia de la marca han dado nuevos pasos.

Cabe destacar que en 2025 la proporción de ingresos del negocio internacional de CITIC Securities alcanzó un nuevo máximo. Zhang Youjun dijo que en el futuro se centrará en fortalecer la red de negocios, la construcción del ecosistema de servicios y los mecanismos de gestión, para seguir mejorando la capacidad integral de servicios transfronterizos y esforzarse por crear el banco de inversión preferido de China para invertir en China y para invertir desde China.

Sobre la creación de un banco de inversión de primera clase, el gerente general de CITIC Securities, Zou Yingguang, expresó en la conferencia de resultados: “También hemos observado que la consolidación en la industria de valores se acelera y que es evidente la tendencia de que las casas de valores líderes se hacen más grandes y fuertes. El panorama competitivo también se está reconfigurando profundamente. CITIC Securities mantendrá su fortaleza estratégica, captará con precisión las tendencias generales del desarrollo de la industria, aprovechará el apoyo de las autoridades regulatorias a las casas de valores de alta calidad y, sin vacilación, impulsará el desarrollo de alta calidad de la compañía con tres medidas centrales: mejorar la eficiencia, fortalecer la competitividad y ampliar la presencia internacional”.

Además, la propuesta de distribución de utilidades divulgada junto con el informe anual muestra que CITIC Securities planea distribuir dividendos en efectivo para todo 2025 de 7.00 yuanes por cada 10 acciones (con impuestos), con un total de dividendos en efectivo que supera los 103 mil millones de yuanes. El responsable financiero de CITIC Securities, Zhang Hao, señaló que el total de distribución para 2025 aumentó cerca de un 35% año con año, siendo el registro de mayor pago de dividendos desde el establecimiento de la compañía. Desde su cotización en el mercado A en 2003, CITIC Securities ha realizado dividendos en efectivo durante 24 años consecutivos, con dividendos acumulados de más de 930 mil millones de yuanes.

Crecimiento contundente del negocio de banca de inversión

En 2025, la actividad de los mercados de acciones A y de Hong Kong aumentó de manera notable, y el volumen de financiamiento de las OPIs (ofertas públicas iniciales) creció considerablemente. Beneficiándose del repunte del mercado, todas las divisiones de negocios de CITIC Securities lograron un crecimiento rápido.

Desde la estructura de ingresos, el negocio de inversión en valores sigue siendo la principal fuente de ingresos. En 2025 logró ingresos por 276.05 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 14.83% interanual, representando aproximadamente el 37% del total de ingresos. Los ingresos por corretaje fueron de 207.87 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 25.55%. Los ingresos del negocio de gestión de activos fueron de 142.94 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 24.59%.

Los ingresos del negocio de banca de inversión de CITIC Securities, después de detener la caída, se recuperaron en 2025. Según el informe anual, el negocio de suscripción de valores obtuvo ingresos de 60.55 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 50.12% interanual. En 2025, el volumen de emisión de financiamiento de capital de A-shares creció un 245.42% interanual; CITIC Securities completó 72 proyectos de suscripción principal de A-shares, con un volumen de suscripción de 2706.46 mil millones de yuanes, una participación de mercado del 24.36%, ocupando el primer lugar en el mercado.

En cuanto a la suscripción de bonos, en 2025 CITIC Securities completó un volumen de suscripción de bonos domésticos de 2.21 billones de yuanes, convirtiéndose en la primera casa de valores del sector en superar los 2 billones de yuanes de volumen de suscripción de bonos de forma consecutiva durante dos años. Tanto los bonos de innovación tecnológica, como los bonos verdes y los bonos para el revitalización rural, tuvieron todos el primer lugar en el sector. En cuanto a los REITs de oferta pública (fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria), su participación en número de operaciones y en volumen de emisión también se ubicó en el primer lugar del mercado.

El desempeño del negocio de fusiones y adquisiciones y reestructuraciones también fue sobresaliente: en 2025 se completaron 45 operaciones de M&A en el mercado de China, con un volumen de transacciones de 2828.99 mil millones de yuanes, ocupando el primer lugar del mercado. De ellas, se completaron 11 transacciones importantes de reestructuración de activos en A-shares, con un volumen de transacciones de 1682.78 mil millones de yuanes y una participación de mercado del 35.59%, incluyendo proyectos a gran escala como la absorción mediante canje de acciones de China Shipbuilding (China Shipbuilding) por China Recorp (China Heavy Industries), y la compra de activos mediante emisión de acciones por parte de AVIC Electromechanical Measurement.

En el caso de las subsidiarias, el fondo 华夏 Fund (Huaxia Fund) tuvo ingresos de 96 mil millones de yuanes en 2025 y una utilidad neta de 24 mil millones de yuanes. A finales de 2025, Huaxia Fund tenía un tamaño de activos bajo administración de 3.01 billones de yuanes, de los cuales el tamaño de administración de fondos públicos era de 2.28 billones de yuanes.

Al mismo tiempo que se recuperaron los resultados, la remuneración promedio por empleado también aumentó. Los datos de Dongcai Choice muestran que la remuneración promedio por empleado en CITIC Securities aumentó de 77.98 mil yuanes en 2024 a 81.28 mil yuanes. El informe anual indica que el total de remuneración de los altos ejecutivos bajó de 2875.73 millones de yuanes a 2598.73 millones de yuanes.

Ingresos del negocio internacional alcanzan un nuevo máximo

En 2025, la estrategia de internacionalización de CITIC Securities avanzó con rapidez, y la contribución de los ingresos del negocio internacional volvió a alcanzar un nuevo máximo. Según el informe anual, el negocio en el extranjero logró ingresos de 155.19 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 41.75% interanual, y la proporción respecto al total de ingresos aumentó hasta el 20.7%.

Zhang Youjun señaló que esto se debe principalmente a que las empresas chinas están acelerando su planificación de globalización, a que la apertura bidireccional del mercado de capitales de China se profundiza de manera continua, y al avance estable de la internacionalización del yuan.

El presidente del negocio internacional de CITIC Securities, Li Chunbo, explicó en la conferencia de resultados que en 2025 CITIC Securities International logró ingresos operativos de 33 mil millones de dólares y una utilidad neta de 9 mil millones de dólares, y ambos volvieron a establecer máximos históricos, con crecimientos del 48% y 72% interanual respectivamente. Al mismo tiempo, la contribución de CITIC Securities International a los ingresos y utilidades de CITIC Securities en su conjunto también se elevó aún más hasta el 18% y el 21%.

“En 2025, CITIC Securities International, sobre la base de consolidar su posición de ventaja en el negocio de acciones para instituciones, también obtuvo resultados destacados en banca de inversión y en el negocio de renta fija. En banca de inversión, ocupó el primer lugar en el mercado de bonos offshore de empresas chinas; en el mercado de OPI en Hong Kong, el primer lugar en la clasificación de patrocinadores está en el segundo; y en Asia, excluyendo a las empresas japonesas, ocupó el segundo lugar en el ranking de fusiones y adquisiciones.”, explicó Li Chunbo.

Según el informe anual, CITIC Securities ocupó el segundo lugar en el ranking de patrocinio de OPIs en acciones de Hong Kong; el primer lugar en el ranking de suscripción de bonos offshore de empresas chinas; y el primer lugar en el ranking del volumen global de transacciones de M&A de empresas chinas. Se completaron proyectos emblemáticos como la OPI internacional de Zijin Mining, la OPI de Sany Heavy Industry, y la asignación/colocación de BYD.

De cara al futuro, Zhang Youjun indicó que se centrará en reforzar la construcción de redes de negocios, el ecosistema de servicios y los mecanismos de gestión; seguirá mejorando la capacidad integral de servicios transfronterizos; y se esforzará por crear el banco de inversión preferido para invertir en China y para China para invertir.

En otros mercados internacionales fuera de Hong Kong, Li Chunbo explicó que seguirá acelerando el despliegue de negocios, aumentará la inversión en recursos del mercado de Asia Pacífico, impulsará el desarrollo estable de mercados como Singapur y Reino Unido, creará una estructura de negocio internacional con coordinación multisectorial, y promoverá que la estructura de negocios por país y la estructura de ingresos sean más equilibradas.

Redactores | Wang Yi

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