“Xiaomi Seguros de Automóvil” se lanza, ¿cse reconfigurará el panorama del mercado de seguros para vehículos de energía nueva?

问AI · ¿Cómo las aseguradoras de autos de propiedad relacionada reconfigurarían la lógica competitiva del seguro de autos de nueva energía?

Por el corresponsal de China Jingji, Fan Hongmin, Beijing

Recientemente, una hoja de cotización para la renovación del seguro de autos de Xiaomi ha generado atención en el mercado.

Según la hoja de cotización, el servicio de seguro de autos proporcionado por la aseguradora participada — FBA Tianxing Insurance —, que pertenece al grupo Xiaomi, tiene una tarifa de prima claramente inferior a la de varias aseguradoras tradicionales líderes, y además incluye servicios de valor agregado abundantes. Según se sabe, actualmente, FBA Tianxing Insurance solo está llevando a cabo una prueba en la región de Beijing, en torno al negocio de renovación de clientes existentes de autos Xiaomi. A partir de ello, el mercado interpreta que ¡ya llegó el “seguro de autos oficial” de Xiaomi!

“Las cotizaciones de FBA Tianxing Insurance no son las más bajas del mercado, sino precios razonables basados en nuestro propio modelo de fijación de precios. Nuestra fijación de precios sigue el principio de correspondencia entre riesgo y costos, y además cumple con los requisitos pertinentes de la regulación; la cotización puede ser más alta o más baja según las características de riesgo. ” Ante preguntas relacionadas con la estrategia de prueba, el fundamento de fijación de precios, etc., un responsable de FBA Tianxing Insurance respondió al periodista de China Business News (《中国经营报》). El responsable también señaló que, en la actualidad, la empresa primero se enfocará en la prueba y el arranque del negocio, y por el momento no le resulta conveniente hacer demasiadas declaraciones.

En torno a la prueba del negocio de renovación de clientes existentes de autos Xiaomi

Los datos de Tianyancha muestran que FBA Tianxing Insurance se estableció el 16 de diciembre de 2025, con un capital registrado de 1.000 millones de yuanes. Sus tres principales accionistas — el Grupo Allianz France (Francia) (en adelante, “France Paris Insurance Group”), Sichuan Yinmi Technology Co., Ltd. (en adelante, “Sichuan Yinmi Technology”) y Volkswagen Financial Services Overseas Share Co., Ltd. (en adelante, “Volkswagen Car Finance”) — corresponden a porcentajes de participación de 49%, 33% y 18%, respectivamente.

Entre ellos, Sichuan Yinmi Technology está controlada al 100% por Beijing Xiaomi Electronic Software Technology Co., Ltd., y Lei Jun posee el 90% de las acciones de esta última. Volkswagen Car Finance, por su parte, es uno de los miembros del Grupo Volkswagen en Alemania.

El 22 de enero de este año, FBA Tianxing Insurance anunció oficialmente su apertura. Al inicio de la apertura, la aseguradora ya comunicó al exterior: “Después de la apertura, FBA Tianxing Insurance se centrará en el ámbito del seguro de vehículos de nueva energía, con un panorama de desarrollo prometedor y una sinergia estrecha con los negocios de sus accionistas; desarrollará productos exclusivos de seguro para vehículos, ahondando profundamente en el ecosistema de vehículos de nueva energía; y continuará optimizando los procesos de siniestros para mejorar de manera efectiva la experiencia de servicio para los propietarios de vehículos de nueva energía”.

El reportero supo por personal de ventas de Xiaomi que, en la actualidad, FBA Tianxing Insurance solo está realizando una prueba en la región de Beijing, a pequeña escala, en torno al negocio de renovación de clientes existentes de autos Xiaomi.

Zhu Junsheng, doctor posdoctoral en economía aplicada de la Universidad de Pekín y profesor, al ser entrevistado por el reportero, afirmó que la elección de FBA Tianxing Insurance de tomar como punto de entrada el negocio de renovación de clientes existentes de autos Xiaomi en Beijing es, en esencia, una estrategia de prueba con riesgo controlable y fácil de validar.

“El negocio de renovación cuenta con datos históricos de siniestros, por lo que el perfil de riesgo es más claro; ayuda a reducir el costo de ensayar y fallar en la etapa en la que el seguro de vehículos de nueva energía tiene un nivel de incertidumbre más alto. Además, Beijing es una región con una base regulatoria y de datos relativamente más madura, lo que también facilita la comunicación sobre políticas y la evaluación de la prueba. Sumado al flujo de usuarios y la puerta de entrada a escenarios que posee Xiaomi por sí misma, esta prueba no es solo la implementación de un producto, sino un experimento integral centrado en la adquisición de datos, la validación de la fijación de precios y la exploración del modelo”. Dijo Zhu Junsheng.

El reportero observó que, en el comunicado promocional de la apertura publicado en el sitio web oficial de la empresa, FBA Tianxing Insurance también señaló que Beijing, como zona líder de la apertura del sector financiero, sigue creando un entorno de desarrollo que fomenta la integración de seguros con tecnología, automóviles y otras industrias, brindando un terreno fértil para el crecimiento de FBA Tianxing Insurance.

Diferencias de cotización según las características de riesgo

La ventaja de precio también es uno de los principales factores por los que el mercado presta atención al “seguro de autos de Xiaomi”.

A partir de la hoja de cotización mencionada anteriormente, la cotización de prima del seguro de autos ofrecida por FBA Tianxing Insurance es inferior a 4800 yuanes, mientras que las otras tres aseguradoras tradicionales líderes dieron cotizaciones cercanas a 6700 yuanes.

“Las cotizaciones de FBA Tianxing Insurance no son las más bajas del mercado, sino precios razonables basados en nuestro propio modelo de fijación de precios. Nuestra fijación de precios sigue el principio de correspondencia entre riesgo y costos, y además cumple con los requisitos pertinentes de la regulación; la cotización puede ser más alta o más baja según las características de riesgo”. En cuanto a la fijación de precios, FBA Tianxing Insurance dijo al reportero.

Para Zhu Junsheng, dado que el “seguro de autos de Xiaomi” tiene un precio significativamente más bajo que el de algunas aseguradoras tradicionales, detrás podría haber una superposición de múltiples factores, como optimización de estructura de costos, cambios en el mecanismo de fijación de precios y estrategias por etapas. Por un lado, gracias a la capacidad de las automotrices de conectar directamente con los usuarios, se reducen los costos de canales intermedios, lo que hace que el ratio de gastos disminuya de forma notable y, así, se libere espacio en la prima. Por otro lado, basándose en datos de la telemática para segmentar de forma más detallada el riesgo según el comportamiento de conducción, se facilita ofrecer precios más competitivos a clientes de bajo riesgo. Además, en la etapa de prueba, no se descarta que exista una fijación de precios estratégica orientada a obtener clientes y datos.

Sin embargo, Zhu Junsheng también señaló que esta ventaja de precio es razonable a corto plazo, pero su sostenibilidad a largo plazo aún depende del desempeño real de los pagos de siniestros y la acumulación de datos.

Aseguradoras tradicionales bajo presión

En realidad, las ventajas de las compañías de seguros patrimoniales de autos en el ámbito del seguro de vehículos de nueva energía ya se han hecho evidentes.

Tomando como ejemplo a BYD Auto Insurance (比亚迪财险): en junio de 2023, BYD compró íntegramente Yi’an Property Insurance y la cambió de nombre a BYD Auto Insurance. En mayo de 2024, BYD Auto Insurance recibió la aprobación para usar las cláusulas nacionales unificadas del seguro obligatorio de responsabilidad civil de automóviles (交强险), entrando en mercados de varias regiones.

El informe de solvencia del cuarto trimestre de 2025 muestra que en 2025 BYD Auto Insurance logró ingresos por negocios de seguros de 2.871 millones de yuanes, lo que equivale a doblar año contra año; el beneficio neto pasó de -169 millones de yuanes en 2024 a 93,624 millones de yuanes en 2025.

Desde los datos, el apoyo principal para que el beneficio neto de BYD Auto Insurance pasara a positivo en 2025 proviene de la optimización notable de las “tres ratios” en el lado de suscripción. En 2025, el ratio combinado de BYD Auto Insurance bajó a 102,49%, desde el nivel alto de 308,81% en 2024, con una caída significativa. Entre ellos, el ratio de siniestros fue de 97,28%, mientras que el ratio de gastos combinados fue solo de 5,21%, muy por debajo del promedio de la industria.

En cuanto al impacto que las compañías de seguros patrimoniales de autos causan a las compañías tradicionales en el ámbito del seguro de vehículos de nueva energía, Wang Mengruan, analista senior de instituciones de seguros en la región Asia-Pacífico de Fitch Ratings, dijo al reportero que se refleja principalmente en costos y capacidades de sinergia.

Ella indicó que, apoyándose en el trasfondo del fabricante de equipos, las compañías de seguros patrimoniales de autos pueden integrar en el lado de la cadena de suministro la compra de autopartes y el sistema de reparación; y, en el lado de las ventas, llegar directamente a los clientes mediante los canales de la automotriz, reduciendo de manera notable los costos de adquisición de clientes y de gestión de siniestros. Al mismo tiempo, controlan datos de operación y reparación de vehículos más completos, con lo cual tienen ventaja en la fijación de precios y la identificación de riesgos. Las compañías de seguros patrimoniales de autos pueden controlar el riesgo de siniestros desde el frente al analizar en coordinación con el fabricante las partes con mayor probabilidad de siniestro y promover mejoras técnicas para reducir el riesgo. En cambio, las aseguradoras tradicionales deben pagar gastos de ventas y costos de siniestros más altos.

“La lógica competitiva del seguro de vehículos de nueva energía se está moviendo desde el tradicional ‘impulsado por canales y escala’ hacia el ‘impulsado por datos y escenarios’”. Zhu Junsheng también se lo dijo al reportero. Dijo que las automotrices, naturalmente, controlan los datos de operación del vehículo y del comportamiento de conducción, y tienen la capacidad de llegar directamente a los clientes; esto genera una presión estructural sobre las aseguradoras tradicionales, especialmente en la pérdida de clientes de alta calidad y la falta de capacidad para segmentar el riesgo.

No obstante, Zhu Junsheng también mencionó que las aseguradoras vinculadas a automotrices todavía tienen limitaciones en términos de fortaleza de capital, diversificación del riesgo y sistemas actuariales; en el futuro, es más probable que se forme un patrón de división del trabajo de “contacto en el frente por parte de aseguradoras de origen automotriz + asunción de riesgo por parte de aseguradoras tradicionales”.

(Edición: Xu Lu; Revisión: He Shasha; Corrección: Yan Jingning)