Últimamente he visto a alguien decir que los riesgos en los contratos son demasiado altos, y eso me hizo recordar que hay que hablar bien sobre la estrategia de rolling. La verdad, después de tanto tiempo jugando, la mayor percepción que tengo es que mucha gente no entiende realmente qué es el rolling.

Primero, expliquemos la lógica más básica. Supongamos que ahora tengo 50,000 yuanes, que es la ganancia que obtuve en el mercado spot, y quiero usar contratos para apalancarme un poco más. En el nivel de Bitcoin a 10,000 yuanes, abro una posición con el 10% del capital total como margen, en modo de margen separado, con un apalancamiento de 2 veces, y pongo el stop loss en un 2%. Calcula, si esta vez se activa el stop loss, perderé como máximo 2,000 yuanes. ¿Liquidación? Para nada. Aquellos que se liquidan fácilmente es porque usan un apalancamiento demasiado alto y arriesgan todo su capital de una vez, pero eso no tiene nada que ver con la estrategia de rolling en sí.

Creo que mucha gente tiene malentendidos sobre el rolling, piensa que esta estrategia en sí misma es muy agresiva. En realidad, es todo lo contrario. Si tu juicio del mercado es correcto, por ejemplo, si Bitcoin sube a 11,000 yuanes, puedes abrir otra posición con el mismo lógica y un 10% adicional. Si esta vez se activa el stop loss, en realidad estarías ganando dinero. ¿No parece un poco contraintuitivo? Pero esa es la magia del rolling.

Supongamos que esta tendencia sube hasta 15,000 yuanes, y en cada operación añades con éxito más posiciones, durante todo el proceso podrías ganar más de 200,000 yuanes. Con un mercado que sube un 50%, mediante la estrategia de rolling, amplifico varias veces las ganancias. Pero lo más importante es que mi riesgo siempre se mantiene en un rango muy controlado.

Mi método actual es así: tengo una cuenta de contratos con más de 200,000 dólares, y una cuenta spot que varía entre 300,000 y más de un millón, ajustando según las oportunidades. La posición en contratos siempre representa solo una pequeña proporción del total de fondos, con un apalancamiento de 2 a 3 veces. Preguntas por qué soy tan conservador? Porque he visto a demasiadas personas liquidarse por codicia.

Pero esto no significa que la estrategia de rolling en sí misma sea arriesgada; el riesgo en realidad proviene de las decisiones humanas. Puedes hacer rolling con un apalancamiento de 10 veces, con 1 vez, o incluso con 0.5 veces. El rolling es solo un marco mental; lo que realmente determina el nivel de riesgo es tu elección de apalancamiento y gestión del capital.

Siempre insisto en usar una décima parte del capital en spot para jugar con contratos. Por ejemplo, si tengo 300,000 en spot, uso 30,000 para contratos. Así, incluso si se liquida, las ganancias del spot serán suficientes para compensar. Además, cada vez que gano, retiro una parte, y si se liquida, no pierdo todo. De esta forma, el riesgo en contratos se reduce al infinito.

Otra trampa en la que muchos caen es pensar que con poco capital hay que hacer trading a corto plazo para revertir la situación. Eso es un error total. Con poco capital, en realidad, deberías hacer inversiones a medio y largo plazo, acumulando con cada ola de mercado que se duplique. Si tienes 30,000 de capital, en lugar de pensar en ganar un 10% o 20% todos los días, mejor buscar oportunidades que puedan triplicar tu inversión en una ola. Después de unas cuantas, tendrás decenas de miles o más.

En resumen, el núcleo del rolling no es ninguna técnica avanzada, sino un buen manejo del tamaño de las posiciones. Mientras sepas cómo controlar el riesgo en cada operación, cuándo añadir en el momento adecuado y cómo proteger las ganancias, no podrás perderlo todo. Muchas personas culpan al contrato en sí, pero en realidad, los contratos nunca matan; quien mata es la codicia y la pérdida de control de las personas.