CoreWeave completa una financiación de 8.5 mil millones de dólares, la primera emisión de bonos de infraestructura GPU de grado de inversión en la historia se realiza oficialmente

Una financiación de hito en el sector de la infraestructura de computación en la nube impulsada por IA.

CoreWeave anunció el martes que ha completado una financiación mediante un préstamo a plazo con retiro diferido (DDTL 4.0 Facility) por 8.500 millones de dólares, convirtiéndose en la primera herramienta de financiación para infraestructura de computación de alto rendimiento (HPC) en el mundo en obtener una calificación de grado de inversión, lo que marca que los activos de centros de datos respaldados por GPU entran formalmente en el mercado crediticio principal para instituciones.

La financiación obtuvo las calificaciones A3 de Moody’s y A (baja) de DBRS, y recibió una gran sobredemanda. Brannin McBee, cofundador y director de desarrollo de CoreWeave, dijo que esta operación refleja la confianza del mercado en la tendencia de adopción de la IA y valida la replicabilidad y escalabilidad del modelo de negocio de la empresa.

Esta financiación se utilizará para cumplir el contrato de servicios en la nube firmado previamente con una empresa líder de IA, ampliando aún más el tamaño del servicio de nube de IA de alto rendimiento de CoreWeave.

Diseño estructural: sin recurso y dos tramos de tipos

El préstamo a plazo con retiro diferido de esta vez tiene una estructura sin recurso, con casi la totalidad de los activos de CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC como garantía, y vinculado a los contratos con los clientes correspondientes.

El límite inicial de endeudamiento de esta estructura es de aproximadamente 7.500 millones de dólares; una vez que los activos subyacentes alcancen un estado de operación estable, el monto total del endeudamiento puede incrementarse hasta 8.500 millones de dólares.

En cuanto a las tasas de interés, el facility cuenta con dos tramos: el precio del tramo de tipo variable es SOFR + 225 puntos básicos, el tipo de interés del tramo de tasa fija es de aproximadamente 5,9%, y la fecha de vencimiento del préstamo es marzo de 2032.

En comparación con la financiación anterior, la mejora en el nivel de pricing de esta operación refleja la continua disminución del costo de capital de CoreWeave y una mejora general de la situación crediticia.

Involucra a instituciones de primer nivel; Blackstone Credit lidera

La operación estuvo asesorada conjuntamente por Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) y Morgan Stanley como asesores estructurales y gestores conjuntos del libro de órdenes, mientras que Goldman Sachs y JPMorgan Chase actuaron como coordinadores principales adicionales.

Según la divulgación de CoreWeave, esta financiación recibió una sobredemanda significativa, y Blackstone Credit & Insurance lideró la operación.

Los participantes también incluyen a múltiples instituciones financieras, compañías de gestión de activos e inversores tipo aseguradoras a nivel global, lo que muestra que el reconocimiento de las instituciones al segmento de activos de infraestructura de IA está aumentando rápidamente.

Compromisos de financiación acumulados de casi 28.000 millones de dólares en los últimos 12 meses

Esta financiación es una continuación de una serie reciente de operaciones de gran escala de capital por parte de CoreWeave. La empresa informó que, en los últimos 12 meses, el total de sus compromisos de financiación de capital y deuda ya ha alcanzado aproximadamente 28.000 millones de dólares.

Al completar la primera financiación de infraestructura de GPU con grado de inversión de la historia, no solo proporciona a la empresa un capital suficiente para respaldar la creciente demanda de sus clientes, sino que también tendrá un efecto demostrativo sobre la fijación de precios y el sistema de calificaciones para activos similares de infraestructura de IA, aportando nuevas coordenadas de referencia para las rutas de financiación de toda la industria.

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