Texas a Londres y a Bruselas: Cómo las reglas de sostenibilidad divergentes afectan a las fintech

Sobre los autores

Katie Simmonds, directora jurídica del equipo digital en Womble Bond Dickinson en Londres

Ana Maria Gutiérrez, socia del equipo de energía y recursos naturales en Womble Bond Dickinson en Denver, CO

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La mayor adopción de la inteligencia artificial por parte de las fintech se está reflejando en un aumento notable de las regulaciones que exigen informar sobre el uso de energía por parte de los proveedores de tecnología. Esto responde a la enorme demanda de energía de la IA para la computación, la refrigeración y la ventilación, que está presionando las redes eléctricas que aún dependen, en parte, de los combustibles fósiles, contribuyendo a la creciente preocupación por la sostenibilidad a largo plazo de la IA.

En EE. UU., Reino Unido y la UE, la divergencia en los enfoques regulatorios está generando un conjunto complejo de requisitos de reporte no solo para los proveedores de IA, sino también para las empresas fintech que buscan aprovechar sus capacidades. Las firmas internacionales deben mantenerse al día con los cambios regulatorios más recientes para seguir cumpliendo, pero también para ser competitivas.

El Reino Unido

La regulación principal del Reino Unido que rige el registro y la notificación del uso de energía por IA es el marco Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR). Bajo el SECR, las grandes empresas deben informar sobre su uso de energía, emisiones de gases de efecto invernadero y las acciones de eficiencia energética en sus informes anuales. Una gran empresa o LLP es aquella que cumple dos de los siguientes requisitos: al menos 250 empleados, una facturación anual superior a £36 millones, o un balance anual superior a £18 millones.

Las empresas incluidas en el SECR deben divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero generadas directamente por la empresa y las generadas indirectamente a partir de energía adquirida; esto cubriría las emisiones de la propia infraestructura de TI de una fintech. También se alienta a las empresas a informar las emisiones indirectas generadas a lo largo de su cadena de suministro. Cuando una fintech utiliza un centro de datos, servicios en la nube o servicios de IA de terceros, necesitarán decidir si reportar esas emisiones, que, aunque son voluntarias, muchas optan por divulgar. En su informe anual, las empresas también deben explicar los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima sobre sus negocios, estrategia y planificación financiera.

Las fintech que aprovechan la IA para la calificación crediticia, la detección de fraude o el trading algorítmico también pueden enfrentarse a obligaciones indirectas de cumplimiento a través de requisitos contractuales o diligencia debida con el cliente. Cada vez más, los inversores institucionales y los socios bancarios esperan que las fintech demuestren que reconocen los riesgos de sostenibilidad en su cadena de suministro de IA. Integrar tempranamente la presentación de informes ESG en las evaluaciones de proveedores puede ayudar a las fintech a evitar riesgos reputacionales y operativos.

La UE

La UE ha ido más allá, con requisitos de reporte específicamente para centros de datos. Muchas fintech alojan sus servicios dentro de centros de datos, por lo que el régimen de la UE las afectará indirectamente, pero con certeza, especialmente si aprovechan la IA con su importante demanda de energía.

El enfoque de la UE está regido principalmente por la Directiva de Eficiencia Energética (EED). La EED exige que los centros de datos reporten su desempeño energético y métricas de sostenibilidad a una base de datos central europea. La conformidad comenzó en septiembre de 2024, con informes anuales a partir de entonces. La EED se aplica a centros de datos con una demanda instalada de energía de TI de al menos 500kW, lo que abarca la mayoría de las instalaciones centradas en IA. Los centros de datos deben reportar métricas que incluyen consumo de energía, puntos de ajuste de temperatura, utilización de calor residual, uso de agua, adopción de energía renovable y capacidad de cómputo. Los datos agregados se publicarán a nivel de la UE y de los Estados miembros, promoviendo la transparencia.

Las fintech que operan en la UE o atienden a clientes de la UE pueden necesitar verificar que sus socios de infraestructura cumplan con los requisitos de la EED, y a medida que se disponga de más datos sobre emisiones, podrían necesitar ser más selectivas al elegir un centro de datos para sus servicios. Esto es importante para la gestión de riesgos y para cumplir las expectativas de los clientes en torno a la sostenibilidad. A medida que la financiación vinculada a ESG se vuelve más común, las fintech que puedan demostrar alineación con las normas de sostenibilidad de la UE obtendrán una ventaja para atraer capital y alianzas institucionales.

Los EE. UU.

Estados Unidos aún no tiene un marco nacional unificado y obligatorio equivalente a los regímenes del Reino Unido y la UE. En su lugar, están surgiendo varias iniciativas a nivel federal y estatal, y los estados más grandes – California y Texas – adoptan enfoques muy diferentes para fintech, la política energética y la regulación de la IA.

A nivel federal, la propuesta de la Ley de Impactos Ambientales de la Inteligencia Artificial de 2024 busca establecer un sistema de reporte para las entidades involucradas en el desarrollo y la implementación de IA, aunque la participación sigue siendo voluntaria. La Ley fomenta la transparencia sobre el consumo de energía, el uso de agua y la contaminación asociada con los sistemas de IA.

Mientras tanto, la Agencia de Protección Ambiental ha tomado la dirección opuesta y ha emitido una guía bajo las National Emission Standards for Hazardous Air Pollutants (NESHAP), permitiendo que ciertos motores de respaldo alimentados por combustibles fósiles operen hasta 50 horas por año en condiciones no de emergencia para apoyar la confiabilidad de la red. De manera similar, la Orden Ejecutiva 14318, firmada en julio de 2025, acelera los permisos para los centros de datos que respaldan la IA y prioriza fuentes de energía base despachables, incluidos combustibles fósiles.

Las leyes a nivel estatal también presentan un panorama mixto. Algunas, como el paquete de Responsabilidad Climática de California y las regulaciones propuestas para centros de datos de Nueva York, imponen reporte de emisiones y divulgaciones de riesgos climáticos a grandes empresas en líneas similares a las del Reino Unido. Estas medidas capturan indirectamente a las fintech a través de su dependencia de proveedores subyacentes de servicios en la nube y centros de datos.

En contraste con California y Nueva York, Texas ha señalado un entorno de apoyo y desregulación para las fintech y sus necesidades energéticas subyacentes. Por ejemplo, a principios de este año, Texas se convirtió en el primer estado en crear, y financiar, una reserva estatal de criptomonedas. Texas también ha promulgado leyes anti-ESG que prohíben que las entidades estatales inviertan o contraten con instituciones financieras que “boicoteen” el sector de petróleo y gas, así como leyes que restringen que las firmas de asesoría de voto utilicen “factores ESG”.

Sin duda, las fintech de EE. UU. se enfrentan a un panorama fragmentado y, en ocasiones, controvertido. Aunque las reglas federales siguen siendo voluntarias, los mandatos estatales de ESG y anti-ESG pueden afectar a los proveedores de la nube y, por extensión, a las obligaciones de cumplimiento de las fintech. Los inversores esperan cada vez más que las fintech demuestren prácticas responsables, incluidas consideraciones de sostenibilidad. Las empresas que adopten marcos voluntarios ahora, como el marco de Gestión de Riesgos de IA de NIST, estarán mejor posicionadas para la convergencia regulatoria futura y el escrutinio de los inversores.

De cara al futuro

Sin un enfoque global unificado, las fintech podrían estar sujetas a múltiples regímenes de reporte dependiendo de la ubicación de su negocio, sus clientes y la infraestructura del centro de datos. El Reino Unido y la UE se están moviendo hacia la presentación obligatoria de reportes ambientales, mientras que EE. UU. sigue fragmentado. Para las fintech, esto significa que la sostenibilidad y la gobernanza de la IA ya no son periféricas: son estratégicas.

Las empresas fintech que anticipen estas tendencias pueden convertir el cumplimiento en una ventaja competitiva. Los informes transparentes y las prácticas responsables de IA mejoran la confianza, atraen inversores enfocados en ESG y desbloquean el acceso a productos de financiación sostenible. En un sector construido sobre la confianza y la innovación, quienes combinen agilidad tecnológica con previsión regulatoria liderarán la próxima ola de crecimiento.