Aquí está la razón por la cual las acciones de Aehr Test Systems cayeron en diciembre, pero ahora parecen una excelente compra

Las acciones de Aehr Test Systems (AEHR +12.04%) cayeron un 12.1% en diciembre, según los datos proporcionados por S&P Global Market Intelligence. El movimiento se produce mientras muchos inversores se han alejado de las acciones que se perciben como apuestas más riesgosas dentro de la tendencia de inversión en inteligencia artificial (IA).

Aehr Test Systems y la inteligencia artificial

El mercado tradicional de la empresa está en soluciones de prueba de burn-in a nivel de oblea (WLBI) para el mercado de carburo de silicio (SiC). Es un mercado dominado por los vehículos eléctricos (EV). En consecuencia, los ingresos de la empresa se dispararon cuando los fabricantes de automóviles invirtieron fuertemente en desarrollar modelos de EV para ganar relevancia en el creciente sector automotriz; sin embargo, comenzaron a caer cuando se retiraron después de experimentar ventas decepcionantes.

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NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Cambio de hoy

(12.04%) $3.63

Precio actual

$33.74

Datos clave

Capitalización de mercado

$922M

Rango del día

$33.03 - $34.00

Rango 52 semanas

$6.27 - $46.95

Volumen

8.5K

Volumen prom.

1.5M

Margen bruto

33.28%

En respuesta, Aehr está abriendo nuevos mercados para sistemas de prueba WLBI a clientes que desarrollan procesadores de IA, incluido un cliente líder descrito como un “hiperescalador de nivel mundial” que ya ha realizado múltiples pedidos.

Qué salió mal en diciembre

Sin embargo, la realidad es que los ingresos relacionados con la IA de Aehr no han compensado las caídas en los ingresos relacionados con los EV, y los ingresos de la empresa siguen cayendo mientras Aehr tiene pérdidas. Como referencia, recientemente publicó sus resultados del segundo trimestre, y los ingresos están en $20.9 millones en los primeros seis meses, frente a $26.6 millones en el mismo periodo. Aehr reportó una pérdida no-GAAP de $0.4 millones en los primeros seis meses.

Estos hechos preocupan a un mercado que se está volviendo cada vez más exigente al distinguir entre empresas que consumen efectivo, como **Oracle, **que están firmando acuerdos para proporcionar servicios a empresas con pérdidas como OpenAI, y empresas altamente rentables y con mucho efectivo como Alphabet, que operan en sus competencias centrales.

Desafortunadamente, el mercado parece estar agrupando a Aehr con el primer grupo, al menos por ahora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Es Aehr Test Systems una acción para comprar?

Ese enfoque, de tomarse, sería desafortunado, porque hay un fuerte argumento para comprar la acción. Se basa en el hecho de que los pedidos relacionados con la IA de Aehr están creciendo rápido, y los ingresos relacionados con los EV probablemente al menos se estabilicen. Por ejemplo, la gerencia reveló recientemente que su cartera de pedidos era de $11.8 millones al 28 de noviembre, pero desde entonces ha crecido hasta $18.3 millones, y el CEO Gayn Erickson espera que las reservas de la segunda mitad “estén entre $60 millones y $80 millones, lo que sentaría las bases para un fiscal 2027 muy sólido que comienza el 30 de mayo de 2026.”

Estos pedidos eventualmente se traducirán en ingresos, y el gasto de capital en EV probablemente se reanudará siempre que el crecimiento de las ventas de EV supere el crecimiento de las ventas de motores de combustión interna (ICE) y el entorno regulatorio permanezca en su lugar.

En conjunto, esto hace que Aehr Test Systems sea una acción atractiva para inversores orientados al crecimiento que buscan comprar una acción de IA castigada para 2026.