La expectativa de una disminución de la tensión en Oriente Medio y la preocupación por la inflación compiten, el índice del dólar cae ligeramente.

Informe de Tonghui Finance App—— El índice del dólar estadounidense muestra señales de corrección después de haber subido durante cinco sesiones consecutivas. En el horario asiático, ha retrocedido desde su máximo de la etapa y actualmente cotiza en el rango de 100.40-100.45. Anteriormente, la fortaleza del dólar se debió principalmente a la demanda de refugio y a las expectativas de alzas de tasas; mientras que la corrección actual refleja en mayor medida una reparación temporal del sentimiento del mercado.

Desde el entorno del mercado, la situación en Medio Oriente sigue siendo la variable clave que domina la trayectoria actual. Según las últimas noticias, Estados Unidos muestra una actitud más abierta hacia el final de las operaciones militares; incluso si el Estrecho de Ormuz aún no se ha restablecido completamente al tránsito, podría considerar llegar a un acuerdo. Esta postura, en cierta medida, impulsa la preferencia por el riesgo del mercado y debilita el atractivo del dólar como refugio.

Sin embargo, la situación todavía presenta una incertidumbre considerable. Estados Unidos también advierte que, si no se logra el acuerdo correspondiente, podría emprender acciones contundentes contra infraestructuras energéticas clave; por su parte, Irán mantiene una postura prudente frente a las negociaciones directas. Sumado al hecho de que Estados Unidos continúa desplegando fuerzas militares en Medio Oriente, las expectativas de una rápida mejoría de la situación se ven limitadas.

En este contexto, el precio del petróleo registra un retroceso en cierta medida, lo que alivia las expectativas de inflación. A medida que los precios de la energía caen, el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos enfrenta presión, debilitando el soporte de tasas del dólar. Esta es también una de las razones importantes por las que el índice del dólar retrocede desde sus máximos.

Un analista señaló: “La trayectoria del dólar en la actualidad depende del equilibrio dinámico entre el sentimiento de riesgo y las expectativas de inflación, y a corto plazo es difícil formar una tendencia unidireccional”.

No obstante, desde la lógica de mediano plazo, el dólar aún cuenta con cierto soporte. Por un lado, si los riesgos geopolíticos vuelven a intensificarse, la demanda de refugio regresará al dólar; por otro lado, el alto precio del petróleo aún podría reimpulsar las expectativas de inflación en el futuro, haciendo que el mercado mantenga su postura de apostar por políticas más restrictivas de la Reserva Federal. Este riesgo potencial de “reaceleración inflacionaria” limita el espacio a la baja del dólar.

El mercado ya ha puesto el foco en los próximos datos económicos de Estados Unidos, incluidos los puestos vacantes JOLTS y el índice de confianza del consumidor. Estos datos aportarán pistas importantes para evaluar la resiliencia de la economía estadounidense y podrían impactar directamente las expectativas de política de la Reserva Federal.

Desde el punto de vista técnico, a nivel de cotización diaria, después de romper el umbral de 100, el índice del dólar ha continuado la tendencia alcista, pero al tocar el máximo de la etapa ha mostrado retroceso, lo que indica cierta presión vendedora en la parte superior. La estructura general todavía mantiene un escenario alcista, pero el impulso a corto plazo se ha debilitado. Las resistencias a vigilar están en 100.80 y la zona de 101.30; si se vuelve a romper, podría abrir más espacio para la subida. Los soportes se ubican en el umbral entero de 100.00 y en la zona de 99.60; una vez que se rompan, podría provocar un ajuste más profundo.

En el marco de 4 horas, después de que el precio retrocediera desde el máximo, ha entrado en una fase de consolidación. El sistema de medias móviles tiende a aplanarse, lo que muestra que la tendencia a corto plazo no está clara. El RSI ha retrocedido desde la zona de sobrecompra hasta un rango neutral, y el impulso se ha enfriado de manera evidente; el MACD ha presentado una señal de cruce de muerte y se va acercando gradualmente al eje cero, lo que advierte sobre el riesgo de un retroceso adicional a muy corto plazo. Si cae por debajo de 100.00, podría poner a prueba el soporte de 99.60; en cambio, si vuelve a situarse por encima de 100.80, los alcistas aún podrían recuperar el control.

En conjunto, desde la estructura técnica, el índice del dólar se encuentra actualmente en una fase de consolidación en niveles altos, con factores tanto alcistas como bajistas entrelazados; a corto plazo, es más probable que mantenga un rango de fluctuación.

Resumen del editor

En conjunto, el índice del dólar ha mostrado un retroceso técnico tras una secuencia de subidas continuas, pero el soporte fundamental aún no se ha debilitado de forma evidente. La incertidumbre en Medio Oriente y los cambios en las expectativas de inflación constituyen los impulsores principales del mercado actual. Desde el ángulo técnico, la tendencia diaria sigue siendo mayormente alcista, pero el impulso del corto plazo se debilita y el marco de 4 horas entra en una fase de consolidación. En general, a corto plazo el dólar probablemente mantendrá un patrón de oscilación en niveles altos; los inversores deben prestar atención a los niveles clave de soporte y resistencia, así como a cómo los cambios en los datos macro influyen en las expectativas del mercado.

(Artículo supervisado por: Wang Zhiqiang HF013)

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