La alianza de datos de precios de Lise–Kaiko desbloquea el acceso institucional a valores tokenizados

Los inversores institucionales se están adentrando más en los mercados digitales a medida que los valores tokenizados obtienen precios fiables de nivel bursátil y distribución a través de canales de datos establecidos.

Una asociación estratégica de datos de mercado para acciones tokenizadas

Lise – Lightning Stock Exchange y Kaiko han firmado una asociación estratégica a largo plazo para ofrecer datos de mercado de nivel institucional para valores tokenizados, comenzando con las acciones tokenizadas en la plataforma totalmente regulada de Lise.

Durante la fase inicial del acuerdo, Kaiko agregará, normalizará y distribuirá datos de precios en tiempo real y de fin de día para cada instrumento tokenizado cotizado en Lise. Además, estos datos se pondrán a disposición a través de los canales de distribución institucional existentes de Kaiko, integrando directamente los precios de las acciones tokenizadas en flujos de trabajo de valoración familiares.

Los inversores institucionales, las entidades custodias, los administradores de fondos y los valuadores de activos dependen de fuentes de datos independientes para cumplir requisitos regulatorios y fiduciarios estrictos. Dicho esto, también esperan precios que sean auditables, transparentes y compatibles con los sistemas existentes de cartera y riesgo.

Construyendo infraestructura para mercados tokenizados de nivel institucional

Esta colaboración reúne dos funciones complementarias en el emergente ecosistema europeo de tokenización. Lise opera el primer intercambio de acciones totalmente tokenizadas de la región, combinando una Multilateral Trading Facility (MTF) y un Central Securities Depository (CSD) en una única plataforma nativa de DLT autorizada bajo el Régimen Piloto de la UE para DLT.

Kaiko, mientras tanto, es reconocido globalmente como un líder independiente en datos de mercado de activos digitales, índices y analítica. Además, sus conjuntos de datos son utilizados por inversores institucionales, firmas de servicios financieros y reguladores de todo el mundo para analizar tanto mercados centralizados como descentralizados.

En términos prácticos, Lise aporta la capa de infraestructura: liquidación atómica, operaciones de trading 24/7 y una experiencia de mercado de extremo a extremo sin fricciones para emisores e inversores. Sin embargo, Kaiko aporta la capa de datos crítica que las instituciones requieren antes de poder escalar su participación, incluyendo precios auditables y compatibles con la normativa que enlazan los sistemas de finanzas tradicionales con los mercados de capitales on-chain emergentes.

Juntos, los socios buscan asegurar que la velocidad y la eficiencia operativa de los mercados tokenizados estén acompañadas por los mismos estándares robustos de datos que sustentan la negociación tradicional de valores.

Citas de los líderes de Lise y Kaiko

Según Mark Kepeneghian, CEO de Lise, la distribución fiable de datos es fundamental para la adopción institucional. Señaló que para que las acciones tokenizadas se conviertan en una clase de activo generalizada, los datos de precios deben fluir a través de una infraestructura que las instituciones ya conocen y utilizan.

“Nuestra asociación con Kaiko resuelve esto desde el primer día: cada emisor cotizado en Lise tendrá su pricing disponible a través de la plataforma de datos institucional de Kaiko, proporcionando a inversores, custodios y valuadores los datos independientes que necesitan para hacer su trabajo. Esto no es algo opcional; es un requisito previo para la adopción institucional”, dijo Kepeneghian.

Elodie de Marchi, COO de Kaiko, subrayó el mismo punto desde la perspectiva de los datos de mercado. Además, enmarcó el pricing como la puerta de entrada necesaria para cualquier participación institucional en una nueva clase de activo o estructura de mercado.

“Los datos de precios son el punto de entrada para la participación institucional en cualquier mercado. Nuestra asociación con Lise, un intercambio europeo regulado, ofrece a las instituciones acceso a precios independientes y auditables para acciones tokenizadas en el lanzamiento, estableciendo la base para tratar estos instrumentos como una clase de activo totalmente invertible”, señaló de Marchi.

Una alianza a largo plazo más allá de la distribución de datos

El acuerdo recién anunciado es descrito por ambas compañías como solo el primer paso en una colaboración más amplia. Entre las líneas de trabajo futuras que se están explorando se incluyen nuevas tasas de referencia e índices específicamente diseñados para mercados de acciones tokenizadas, así como analítica mejorada para respaldar la mejor ejecución y la fijación de precios de valor justo.

Además, los socios están evaluando herramientas avanzadas de vigilancia de mercado para monitorear la actividad a través de instrumentos tokenizados. Estas capacidades son cada vez más importantes a medida que reguladores y participantes del mercado buscan mayor transparencia y supervisión en el trading de activos digitales.

La alineación entre Lise y Kaiko refleja un cambio más amplio en Europa hacia una infraestructura integral para mercados de capitales tokenizados. Sin embargo, la presencia de un centro regulado con trading y liquidación integrados, combinada con un proveedor global de datos, podría acelerar la participación institucional en toda la región.

La cobertura global de datos institucionales de Kaiko significa que cada valor cotizado en Lise puede tener precios, valorarse y hacerse visible para inversores de todo el mundo. Esto apoya un entorno de mercado más líquido e interconectado para instrumentos tokenizados desde el primer día.

Lise: un intercambio nativo de DLT para pymes y mid-caps

Lise – Lightning Stock Exchange está diseñado como una nueva generación de infraestructura de mercado enfocada en pymes y empresas de mid-cap. Es la primera plataforma francesa en unificar los roles de Multilateral Trading Facility y Central Securities Depository en un solo marco construido sobre tecnología de libro mayor distribuido y el Régimen Piloto de la UE para DLT.

La plataforma facilita la emisión, el trading secundario y la liquidación instantánea de valores cotizados, reduciendo significativamente el costo y la complejidad operativa tradicionalmente asociada con las OPIs. Además, su arquitectura habilita un mercado secundario continuo que opera 24/7, apoyando a emisores e inversores más allá del horario estándar de mercado.

La misión de Lise es hacer que los mercados de capitales sean más accesibles para empresas en sectores como energía, industria, infraestructura y defensa. Dicho esto, también pretende apoyar a los inversores que buscan exposición regulada a estructuras de financiación innovadoras a través de un intercambio tokenizado totalmente conforme.

Entre los accionistas de Lise se encuentran CACEIS (subsidiaria del Grupo Crédit Agricole), BNP Paribas y Bpifrance, lo que subraya un fuerte respaldo de importantes instituciones financieras europeas.

Kaiko: infraestructura de datos para mercados de activos digitales

Kaiko ha invertido más de 10 años construyendo infraestructura de datos para activos digitales, cubriendo tanto mercados centralizados como descentralizados. Sus servicios incluyen datos de mercado, analítica, índices y soluciones de pricing adaptadas a las necesidades de inversores institucionales e instituciones financieras.

Para sus clientes, Kaiko proporciona conjuntos de datos compatibles con la normativa y auditables que conectan las finanzas tradicionales con los mercados on-chain emergentes. Además, sus herramientas están pensadas para ofrecer el nivel de transparencia y fiabilidad que las instituciones esperan al evaluar liquidez, volatilidad y la calidad de la ejecución.

Al integrar los flujos de acciones tokenizadas de Lise en su oferta global, Kaiko está extendiendo ese mismo estándar de calidad de datos a una nueva generación de instrumentos digitales. Al hacerlo, la empresa ayuda a crear las condiciones necesarias para que los valores tokenizados se traten en igualdad de condiciones con los activos cotizados tradicionales.

Implicaciones para los mercados de capitales tokenizados de Europa

La alianza Lise–Kaiko tiene un peso particular en el contexto de los desarrollos regulatorios y de mercado en Europa. Con el Régimen Piloto de DLT ya en vigor, la región está probando cómo la tecnología de libro mayor distribuido puede respaldar el ciclo de vida completo de los instrumentos financieros.

Sin embargo, solo la infraestructura no es suficiente para desbloquear el capital institucional. Las instituciones también requieren datos de mercado sólidos, marcos regulatorios claros y contrapartes confiables. Al combinar un intercambio regulado nativo de DLT con un líder global de datos, esta asociación aborda en conjunto varios de esos prerrequisitos.

A medida que la tokenización se expande más allá de las acciones hacia otras clases de activos, el modelo establecido aquí podría servir como un plano para futuras colaboraciones. Además, al asegurar que cada valor cotizado en Lise tenga precios, se valore y se haga visible para inversores globales, la asociación refuerza la ambición de Europa de liderar la transición hacia mercados de capitales plenamente digitales.

En resumen, la colaboración a largo plazo entre Lise y Kaiko busca equiparar la innovación de la infraestructura de mercado tokenizado con estándares de datos de nivel institucional, sentando las bases esenciales para una adopción institucional más amplia en Europa y más allá.