La regulación vuelve a establecer reglas para el canal bancario y de seguros: incorpora la gestión de cumplimiento de la "integración de reporte y operación" en el sistema de evaluación interna y mecanismos de responsabilidad

El reportero de | Yuan Yuan    El editor de | Liao Dan

Cuando los canales de banca-seguros entran en la “vía rápida”, el regulador también empieza a detener de inmediato las señales incipientes de que su naciente negocio de ventas no cumple con la normativa.

El 30 de marzo, el reportero de se enteró por fuentes del sector de que, para implementar en profundidad los requisitos del “Aviso sobre asuntos relacionados con la estandarización del negocio de canales de agentes bancarios de las compañías de seguros de vida”, y para seguir aplicando de manera efectiva la responsabilidad de las compañías de seguros en la gestión de “pago de comisión y reporte unificado” (报行合一) en los canales de agentes bancarios, a fin de regular el orden del mercado y continuar promoviendo la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, la Administración Nacional de Supervisión Financiera —Sección de Supervisión de Seguros de Vida— publicó recientemente el “Aviso sobre asuntos adicionales para fortalecer la gestión de los gastos en los canales de agentes bancarios” (en adelante, el “Aviso”).

No se debe exigir ni insinuar que el agente de banca-seguros use su remuneración para hacer negocios

Lo que se entiende por “pago de comisión y reporte unificado” (报行合一) es que, al vender realmente productos, el estándar de pago de comisiones (como comisiones de intermediación) de la compañía de seguros debe coincidir totalmente con el estándar presentado originalmente al regulador al registrar el producto.

En 2023, la Administración Nacional de Supervisión Financiera emitió el “Aviso sobre la estandarización de los productos de seguros en los canales de agentes bancarios” para imponer restricciones a las comisiones de los canales de banca-seguros. Al mismo tiempo, el regulador aflojó la limitación de los “1+3” de las sucursales de ventas bancarias (es decir, que cada sucursal de un banco comercial, en el mismo ejercicio contable, solo puede cooperar con no más de 3 compañías de seguros para negocios de agencia de seguros) y también aclaró los estándares de comisión para los negocios de agencia bancaria.

Impulsado por políticas y el mercado, el desarrollo de los negocios en el canal banca-seguros entró en la vía rápida. Según datos, en 2025 las primas pagadas como contribución única/regular en el sector de seguros de vida en el canal banca-seguros aumentaron un 10% interanual. En medio del desarrollo acelerado, el canal banca-seguros también ha expuesto algunos problemas; por ello, la Administración Nacional de Supervisión Financiera emitió el “Aviso”, para “reinstaurar reglas” nuevamente para el canal banca-seguros.

El “Aviso” exige que, cuando las compañías de seguros presenten el registro de productos en canales de agentes bancarios, deben, de acuerdo con los requisitos del sistema de inspección inteligente de productos de seguros de vida, presentar por separado niveles para: las comisiones pagadas a los bancos, los incentivos de remuneración para los agentes de banca-seguros, los costos de capacitación y servicio al cliente, y los costos fijos prorrateados, entre otros. Cuando las compañías de seguros realicen negocios en canales de agentes bancarios, deben aplicar la política de gastos conforme a los informes actuariales de productos registrados; los gastos en los que se incurra deben contar con comprobantes reales, legales y válidos.

Las compañías de seguros deben reforzar la gestión de la autenticidad, la conformidad y el nivel de detalle de los gastos, e incorporar la gestión de conformidad de “pago de comisión y reporte unificado” en los mecanismos internos de evaluación y rendición de cuentas. El consejo de administración de cada compañía de seguros debe, al menos una vez al año, escuchar un informe especial sobre la situación de “pago de comisión y reporte unificado”. Además, el “Aviso” también aclara las responsabilidades pertinentes para el trabajo de “pago de comisión y reporte unificado”, como las del gerente general, el responsable financiero, el actuario jefe y los altos directivos que supervisan los canales de agentes bancarios.

El “Aviso” también acompaña con el “Banco de Preguntas y Respuestas sobre asuntos relacionados con la gestión de los gastos en los canales de agentes bancarios (I)” (en adelante, el “Preguntas y Respuestas”), para responder preguntas sobre cómo las compañías de seguros pagan los gastos de comisiones, cómo reforzar la gestión de incentivos de remuneración para los agentes de banca-seguros y cómo formular y gestionar planes de incentivos temporales, etc.

En cuanto al refuerzo de la gestión de incentivos de remuneración para los agentes de banca-seguros, en el “Preguntas y Respuestas” se aclara que la estructura y el nivel de remuneración de dichos agentes deben cumplir con los requisitos del sistema de gestión, y estar en correspondencia con las responsabilidades del puesto, el contenido de trabajo y el desempeño en los canales de agentes bancarios. Las compañías de seguros deben salvaguardar de manera efectiva los derechos e intereses legítimos de los agentes de banca-seguros; en principio, la remuneración debe pagarse mediante transferencia bancaria. Las compañías de seguros deben, mediante un medio adecuado, asegurar que los agentes de banca-seguros conozcan que la remuneración relacionada no tiene un uso designado y que pueden disponer de ella por cuenta propia.

Con respecto a la gestión de actividades de impulso de negocios, en el “Preguntas y Respuestas” se aclara que las instituciones en todos los niveles de las compañías de seguros deben implementar gestión de libro de cuentas para las actividades de impulso de negocios, registrando uno por uno información como fechas, lugares, instituciones y personal, y adjuntando los comprobantes correspondientes. Las compañías de seguros deben pagar todos los gastos de acuerdo con regulaciones como la disciplina financiera y contable, obtener comprobantes reales, legales y válidos; y contabilizar los gastos de las actividades de impulso de negocios como “gastos de capacitación y servicio al cliente”. Las compañías de seguros no deben exigir ni insinuar que los agentes de banca-seguros usen la remuneración para desarrollar actividades de impulso de negocios. Las compañías de seguros deben contabilizar de manera veraz los gastos adelantados por los agentes de banca-seguros para prestar servicios en los canales de agentes bancarios, e imputarlos como “gastos de capacitación y servicio al cliente”; no deben emitir los importes correspondientes bajo el nombre de remuneración de los agentes de banca-seguros.

Sector: el patrón de competencia en el mercado de canales de banca-seguros acelerará la diversificación

Para garantizar que las instituciones de seguros cumplan estrictamente los requisitos de “pago de comisión y reporte unificado”, el “Aviso” exige que, las autoridades reguladoras financieras locales continúen realizando inspecciones presenciales sobre “pago de comisión y reporte unificado” y establezcan un mecanismo de notificación sectorial de problemas y casos típicos de incumplimiento de “pago de comisión y reporte unificado”, informando oportunamente a la autoridad supervisora de la compañía matriz de seguros y de sus entidades jurídicas.

“El hecho de que se haya emitido el ‘Aviso’ hace que cada vez sea más difícil operar ‘competencia por gastos’ en el canal de banca-seguros; prácticamente todo el espacio para mover cifras ya quedó bloqueado.” Un profesional del sector, al conversar con el reportero de , dijo eso.

Después de la emisión del “Aviso”, los problemas de “pequeñas cuentas” quedarán efectivamente frenados. Es algo positivo para la industria, porque la reducción de costos disminuirá el impacto de las pérdidas por diferencial en la operación.

El reportero de observó que, actualmente, en el canal banca-seguros se ve una estructura polarizada: la proporción de negocio de las principales instituciones dominadas por las “Siete grandes” de seguros de vida va aumentando gradualmente; en cambio, las primas en el canal banca-seguros de las empresas de seguros más pequeñas y de ciertas aseguradoras vinculadas a bancos muestran una debilidad en su crecimiento, mientras los recursos del mercado se concentran con rapidez hacia las entidades líderes.

Y, desde la perspectiva de los actores del sector, esta tendencia también seguirá intensificándose. En la conferencia de divulgación de resultados de 2025, Wang Lianwen, vicepresidente de Nueva China Life Insurance, afirmó que, al mirar hacia 2026, el mercado chino de bancaseguros presentará tres cambios.

En concreto: primero, un crecimiento estable en escala total; la demanda de los clientes seguirá diversificándose; la demanda de ingresos no por intereses (ingresos por cobros en banca) aumentará de manera rígida; y las nuevas primas de los negocios bancaseguros de los seguros tendrán la posibilidad de mostrar un crecimiento estable, y el desempeño del mercado en el primer trimestre ya ha reflejado una tendencia positiva.

Segundo, con requerimientos de múltiples partes para mejorar de forma significativa, la política de “pago de comisión y reporte unificado” se promueve en profundidad; el mecanismo de protección de los derechos e intereses de los consumidores se perfecciona continuamente; los bancos plantean expectativas más altas respecto a la capacidad de sus socios para brindar servicios integrales de operación; la industria debe buscar desarrollo en el cumplimiento, y crear valor en el desarrollo.

Por último, el patrón de mercado se diversifica aún más rápido: la industria evoluciona hacia un modelo de concentración oligopólica; se hace más evidente el efecto de ganador se lo lleva todo; las características de “fortaleza que permanece constante” son marcadas; y las compañías de seguros con un alto nivel de profesionalización y una fuerte capacidad de gestión de activos y pasivos captarán la mejor oportunidad de mercado.

Según el análisis de Fitch Chengxin International, en cuanto a la estructura de canales, en 2026 se observará el patrón de “los seguros individuales lideran, el canal banca-seguros aumenta volumen, y los intermediarios aceleran el recambio”. Teniendo en cuenta que la estructura de productos está dominada por la modalidad de ahorro, y que en el corto plazo no cambiará; además, dado que el canal banca-seguros tiene de forma natural el escenario de vender productos de seguros orientados a la gestión patrimonial, se estima que en 2026 las compañías de seguros de vida seguirán aumentando la inversión en el canal banca-seguros. La contribución de primas del canal de agentes disminuirá aún más. Al mismo tiempo, bajo el contexto de “pago de comisión y reporte unificado”, el espacio de supervivencia de las empresas intermediarias se verá comprimido; se prevé que algunas empresas intermediarias de menor tamaño y mediano acelerarán la depuración/depuración del negocio (salida del mercado), y la contribución de primas del canal de intermediación continuará disminuyendo.

Fuente de la imagen de portada: AIGC