Tesla (TSLA) Acciones: Los analistas se preparan para las cifras de entregas del Q1 2026 este jueves

Puntos clave

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• Puntos clave

• Los desafíos geográficos siguen aumentando

• Street mantiene un optimismo a largo plazo pese a los recortes a corto plazo

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• Los analistas anticipan que Tesla entregará aproximadamente 364,645 vehículos en el 1T 2026, lo que representa un crecimiento de alrededor del 9% frente al año anterior

• Las comparaciones interanuales se benefician de la debilidad del 1T 2025, impulsada en parte por el rechazo de los consumidores a Elon Musk

• Las acciones cotizan con una caída de aproximadamente 21% en 2026 hasta la fecha, mientras mantienen una ganancia de ~35% durante los últimos doce meses

• Canaccord Genuity elevó su estimación trimestral a 370,000 vehículos, pero recortó su precio objetivo de $520 a $420

• El consenso de analistas sigue en Mantener, con un precio objetivo promedio de $395.33 en toda la cobertura

Las cifras de entrega del primer trimestre de 2026 de Tesla llegan el jueves, con las expectativas de Wall Street ya bien establecidas. El pronóstico de consenso de Bloomberg se sitúa en 364,645 vehículos en todo el mundo, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 9% interanual. Sin embargo, esa comparación embellece en cierta medida el resultado, dado que la debilidad del 1T 2025 se debió en parte a protestas organizadas contra Musk en ubicaciones minoristas a nivel global.

📊 Estimación de entregas de Tesla para el 1T 2026: 365,645 unidades

• Final del 1T 2025: 336,681 unidades
• Crecimiento interanual: +8.6%
• El 1T finaliza el 31 de marzo

Tesla publicó la estimación antes del cierre del trimestre. Se espera el informe oficial de entregas en la primera semana de abril.

— TeslaTracker (@TeslaTrackerUS) 27 de marzo de 2026

El desempeño reciente por trimestres ha sido, en el mejor de los casos, mixto. Si bien el 3T 2025 alcanzó 497,000 unidades con incentivos federales para vehículos eléctricos aún disponibles, el 4T —tradicionalmente un trimestre fuerte en términos estacionales— retrocedió a 418,000 después de que esos créditos desaparecieron. Las entregas anuales ya se han contraído por años consecutivos: cayeron de 1.81 millones en 2023 a 1.79 millones en 2024, y luego disminuyeron aún más a 1.64 millones en 2025.

Tesla, Inc., TSLA

Para el calendario 2026, los analistas están modelando una recuperación leve hasta aproximadamente 1.69 millones de vehículos — aunque esas proyecciones ciertamente se revisarán tras la divulgación trimestral del jueves.

Los desafíos geográficos siguen aumentando

Los mercados europeos han demostrado ser especialmente difíciles. Los datos de registro de Tesla en todo el continente se deterioraron con fuerza a partir de diciembre de 2024, con solo una recuperación parcial visible en las cifras de febrero. Se están concentrando varios vientos en contra: el rechazo de los consumidores vinculado a las actividades políticas de Musk — a menudo denominado el “efecto Musk” — junto con una competencia cada vez más intensa de actores tradicionales como Volkswagen y estrategias de precios agresivas de fabricantes chinos, incluidos BYD.

En los mercados asiáticos, las marcas de vehículos eléctricos de fabricación local están ganando clientes con precios competitivos y conjuntos de características que igualan o superan las ofertas de Tesla. Mientras tanto, la demanda interna en EE. UU. se ha debilitado considerablemente tras la eliminación de los incentivos federales para la compra de vehículos eléctricos.

Recientemente, George Gianarikas de Canaccord ajustó su pronóstico del 1T al alza a 370,000 desde 367,700, señalando volúmenes débiles en China compensados por mejoras incrementales en los mercados de EE. UU. y Europa, además de un desempeño “decente” en otras regiones. También señaló factores potencialmente de apoyo, incluidos el fortalecimiento de los precios usados de Tesla en América y los costos elevados de la gasolina.

Street mantiene optimismo a largo plazo pese a los recortes a corto plazo

A pesar de los desafíos en entregas, Gianarikas mantuvo su recomendación de Compra en TSLA. Dicho esto, aplicó una reducción sustancial a su precio objetivo — bajándolo a $420 desde $520 —, reflejando múltiplos de valuación comprimidos en megacaps tecnológicas. El múltiplo EV a ganancias se contrajo de 46x a 37x en función de las estimaciones de ganancias 2028 no-GAAP.

Tom Narayan de RBC Capital, de manera similar, mantiene una calificación de Superar (Outperform) con un objetivo de $500, pronosticando entregas de 367,000 para el 1T.

Ambos analistas destacan las oportunidades de Tesla a un horizonte más largo, que cada vez se centran en servicios de transporte autónomo para viajes compartidos, el programa de robot humanoide Optimus, soluciones de almacenamiento de energía y la nueva iniciativa Terafab recientemente revelada. Esta empresa conjunta con SpaceX apunta a una producción anual que supere 1 terawatt de capacidad de cómputo de IA, con escalamiento esperado a partir de 2027.

La comunidad más amplia de analistas permanece más reservada. El consenso actual figura como Mantener, derivado de 13 calificaciones de Compra, 11 de Mantener y 7 de Venta. El precio objetivo promedio a doce meses de $395.33 sugiere un potencial alcista de aproximadamente 11% desde los niveles actuales de cotización.

Las acciones de TSLA han caído aproximadamente 21% de enero a la fecha en 2026, aunque continúan cotizando cerca de 35% por encima de los niveles de hace un año.

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