UBS: El mercado podría estar ajustándose en exceso, los inversores tienen la oportunidad de comprar a precios bajos acciones chinas de IA de calidad

La oficina del director de inversiones de UBS Wealth Management publicó una opinión institucional que señala que el ajuste actual del mercado podría haber ido demasiado lejos, y que los inversores podrían aumentar sus posiciones en acciones chinas de IA de alta calidad con valoraciones más bajas.

UBS señaló que a nivel de políticas de China aún se mantiene el apoyo al desarrollo de la IA y a la innovación tecnológica; a medida que mejoren el sentimiento del mercado y los fundamentales, se espera que las ganancias, las valoraciones y las posiciones se recuperen gradualmente. En el momento actual, la relación precio-beneficio (PER) a 12 meses, con carácter adelantado, del sector de Internet de China se sitúa en aproximadamente 13 veces, ya cerca del nivel previo al lanzamiento de DeepSeek; la valoración actual todavía no refleja plenamente los rendimientos generados por la inversión y la monetización de la IA durante el año pasado. Se prevé que el crecimiento de las ganancias por acción de MSCI China para este año sea de aproximadamente 13%, y que el crecimiento de las ganancias del sector tecnológico pueda alcanzar entre 20% y 25%.

La firma también indicó que, aunque China tiene cierta resiliencia ante el alza de los precios del petróleo, debido a factores como el aplazamiento del lanzamiento del nuevo modelo de DeepSeek, el aumento de la competencia en la industria, el incremento del gasto relacionado con la IA, la persistencia de investigaciones regulatorias y el aumento de la prima de riesgo provocado por conflictos geopolíticos, el sentimiento del mercado sigue siendo bajo; recomendó que los inversores mantengan la inversión y, al mismo tiempo, reduzcan gradualmente el riesgo de la cartera durante los periodos en que los precios del petróleo se mantengan elevados.