Premercado: Los futuros del Nasdaq caen un 0.5% La declaración verbal de Trump ya no funciona

Los mercados bursátiles globales vuelven a caer el viernes. El mercado de valores de Estados Unidos se encamina hacia su racha semanal más larga de caídas desde 2022, ya que los operadores se muestran cada vez más inquietos por la prolongación de la guerra en Oriente Medio. Anteriormente, el presidente Donald Trump amplió el plazo final para exigir a Irán que reabra el Estrecho de Ormuz, pero esta medida no logró calmar los precios del petróleo ni el mercado de bonos del gobierno.

Al cierre de la edición, los futuros del Dow Industrial caen un 0.35%, los futuros del índice S&P 500 caen un 0.36% y los futuros del Nasdaq bajan un 0.57%.

Los mercados europeos caen 1%, y el índice Stoxx 600 se encamina a registrar su peor mes desde el inicio de la pandemia. La caída acumulada en los mercados asiáticos en marzo también se amplía hasta superar el 10%.

Los futuros de índices bursátiles estadounidenses registran un desempeño discreto: los futuros del S&P 500 bajan un 0.4%; el día anterior, ese índice de referencia registró su mayor caída diaria desde que estalló este ciclo de conflicto. A medida que la guerra de Irán, que ya lleva un mes, continúa, el S&P 500 y el Nasdaq siguen encaminados a registrar su quinta semana consecutiva de caídas.

El Brent sube 1.6%, acercándose a los 110 dólares por barril. El WTI sube 2.3%, hasta 96.64 dólares por barril. Los analistas de Sucden Financial dijeron: “El conflicto en Oriente Medio sigue sin resolverse; los ataques continúan y la reapertura del Estrecho de Ormuz tampoco muestra avances sustanciales. Esto hace que la prima de riesgo en el mercado energético siga firmemente establecida”.

Las declaraciones verbales de Trump ya no sirven de nada

El comportamiento del mercado del viernes ocurre después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, pospusiera el plazo final que exigía un acuerdo entre Irán y Estados Unidos. Tras casi un mes de enfrentamientos armados, las posturas de ambas partes siguen estando muy alejadas. Este conflicto ha causado daños en la infraestructura energética de la región del Golfo y ha dejado, en la práctica, cerrada una vía clave de transporte de petróleo y gas.

Trump dijo el jueves que volverá a extender el plazo final para exigir la reapertura del Estrecho de Ormuz, o de lo contrario sus instalaciones energéticas se enfrentarán a la destrucción. Anteriormente, Teherán había rechazado el plan de 15 puntos propuesto por Estados Unidos con el objetivo de poner fin al conflicto.

Sin embargo, esta prórroga no tranquilizó al mercado. Como los inversores siguen dudando de que ambas partes logren llegar a un acuerdo, el precio del petróleo volvió a subir y los bonos del gobierno fueron objeto de ventas.

El analista senior de acciones en Hargreaves Lansdown, Matt Britzman, dijo: “Ahora, depender solo de declaraciones verbales ya no sirve de nada. Trump ha extendido el plazo de la pausa para atacar las instalaciones energéticas de Irán, pero no ha impulsado de manera sustancial el sentimiento del mercado. Lo que el mercado necesita es evidencia de avances concretos”.

Los operadores temen que este conflicto tenga un impacto más amplio en el suministro de energía y en los precios del petróleo, intensificando las preocupaciones sobre una espiral alcista de la inflación y, posiblemente, obligando a los bancos centrales de distintos países a endurecer la política monetaria. Al mismo tiempo, las investigaciones comerciales de China contra Estados Unidos también presionan aún más el sentimiento del mercado.

Joachim Klement, director de estrategia en PanmureLiberum, dijo: “Estos movimientos del mercado nos hacen pensar que los inversores están perdiendo la confianza en Donald Trump y en sus declaraciones”. También dijo: “Es un desarrollo peligroso, porque podría llevar al mercado a entrar en pánico. En ese caso, los bancos centrales podrían tener que realizar una intervención de mercado importante”.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil

Debido a que los operadores siguen centrados en las informaciones contradictorias sobre la posible distensión de la situación y las acciones de ataque, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil. El Pentágono está considerando desplegar hasta 10,000 efectivos terrestres adicionales en Oriente Medio. Israel, por su parte, dijo que ha atacado instalaciones de producción de misiles balísticos dentro de Irán.

Nicolas Domont, gestor del fondo parisino Optigestion, dijo: “Trump es impredecible, así que nadie sabe si está ganando tiempo para enviar tropas a fin de desplegarlas en el Estrecho de Ormuz, o si lo hace para continuar las negociaciones”. Añadió: “La guerra podría terminar en cualquier momento y en unos meses todo podría volver a la normalidad; pero también podría ocurrir que dentro de seis meses el precio del petróleo suba a 200 dólares”.

Los estrategas de Bloomberg creen: “Los precios de los activos previamente ya se habían quedado atrás respecto a la subida de las materias primas, que se dio antes. Esto indica que el mercado todavía tiene espacio para ajustes adicionales para ponerse al día con los aumentos de precios existentes. A medida que los precios de la energía sigan subiendo, las perspectivas de bonos y acciones solo empeorarán aún más”.

Mientras tanto, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que un plan de seguros estadounidenses para promover la navegación por el Estrecho de Ormuz se pondrá en marcha pronto.

El Financial Times informó que Emiratos Árabes Unidos ha comunicado a sus aliados que participará en una fuerza naval multinacional destinada a reanudar la navegación por el Estrecho de Ormuz. Actualmente, Emiratos Árabes Unidos impulsa la conformación de una alianza para asegurar que los barcos puedan transitar por este canal marítimo del Golfo, crucial.

Amélie Derambure, gestora senior de carteras de múltiples activos en Amundi, dijo: “Después de haber atravesado algunas chispas de esperanza que llegaron con las declaraciones de Trump, pero que se desvanecieron rápidamente, las exigencias del mercado hacia las declaraciones de políticas están aumentando”. Dijo: “El ‘TACO trade’ ahora es más difícil, porque ya no hay manera de volver al punto de partida”.

Bajar las tasas es ahora más difícil

La escalada de precios del petróleo provocada por el conflicto en Irán ha devuelto la preocupación por la inflación al centro de la atención del mercado, y también ha hecho más compleja la trayectoria futura de recortes de tasas para los bancos centrales globales. Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado de dinero ya no incorporan las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para este año; mientras que antes de que estallara la guerra, el mercado había previsto dos recortes de tasas.

Los rendimientos de los bonos del gobierno continúan al alza después de su gran subida del jueves, porque los inversores están tratando de hacer frente a un posible choque inflacionario que podría obligar a los bancos centrales de distintos países a subir las tasas. El alza de los rendimientos significa la caída de los precios de los bonos, y viceversa.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que marca el tono de los costos globales de endeudamiento, sube 4 puntos básicos, hasta 4.456%, el nivel más alto desde julio. Los rendimientos de los bonos del Reino Unido, Alemania y Francia subieron en todos los plazos; en todos los vencimientos, los rendimientos aumentaron al menos 4 puntos básicos.

El dólar recupera la tendencia alcista

El índice del dólar, que sigue el desempeño de seis monedas principales frente al dólar, sube 0.1% y encadena su cuarto día consecutivo al alza. Chris Turner, de ING, dijo que, a menos que el lado iraní libere algunas señales de distensión —algo que parece poco probable—, el dólar seguirá recibiendo apoyo, mientras los activos de riesgo seguirán enfrentando una situación frágil.

A medida que se debilitan las esperanzas de distensión en Oriente Medio, el apetito por la aversión al riesgo aumenta: Bitcoin cae por debajo de 70,000 dólares. Los datos de LSEG muestran que esta criptomoneda cae 0.1%, hasta 68,739 dólares.

El precio del oro sube ligeramente por encima de 4,450 dólares, pero la caída semanal sigue siendo de 3.5%. En un informe de investigación, los analistas de la Société de Bourse de Savoy (Sabo) dijeron: “La trayectoria reciente de los precios muestra que, en un entorno macro impulsado por la oferta y un shock, el oro ya se ha transformado en una fuente de liquidez; su desempeño se parece cada vez más al de un activo de riesgo y fluctúa sincronizadamente con las presiones más amplias del mercado, por lo que no ha logrado brindar el apoyo característico de un activo tradicional de refugio”.

De cara a la sesión de este día, los inversores se fijarán en la cifra final de la encuesta sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de marzo, así como en las declaraciones de los presidentes de la Reserva Federal locales Thomas Barkin, Mary Daly y Anna Paulson. En cuanto a la situación geopolítica, se incluye que los ministros de Asuntos Exteriores de los países del G7, que incluye al secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, celebran una reunión en Francia; los aliados de Estados Unidos intentan determinar la postura de la administración Trump sobre el conflicto en Oriente Medio y el tema de Ucrania.

Irán: el Estrecho de Ormuz ya está cerrado.

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán dijo que el Estrecho de Ormuz está cerrado y que cualquier tránsito por esa vía enfrentarà “medidas severas”. Se prohíbe que todos los barcos “que viajan entre los puertos de los aliados hostiles a Estados Unidos y sus partidarios” transiten por cualquier vía o se dirijan a cualquier destino.

Según medios iraníes, después de las advertencias de la Armada de Irán, tres buques portacontenedores de diferentes nacionalidades se han visto obligados a regresar desde el Estrecho de Ormuz.

Fed: “no hacer nada” es la mejor solución en este momento.

El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo que los responsables de la política tienen la capacidad total de mantener las tasas sin cambios; factores como el conflicto en Oriente Medio vuelven más compleja la capacidad de la Reserva Federal para devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Barr destacó que el efecto de la “restricción” sobre la inflación podría durar hasta después de este año, y señaló que la inflación subyacente de los servicios no relacionados con la vivienda y la inflación subyacente que excluye alimentos y energía —categorías con alta volatilidad— también se mantienen en niveles elevados.

El jueves, Barr dijo en un discurso en el Brookings Institution en Washington: “Dado que existe una incertidumbre considerable sobre el posible impacto en la economía de Estados Unidos derivado de la evolución de la situación en Oriente Medio, además de los otros factores que mencioné, tiene sentido dedicar algo de tiempo a evaluar el panorama.

Nuestra postura actual de política nos coloca en una posición favorable para mantener la estabilidad mientras evaluamos los datos, las previsiones que cambian constantemente y el equilibrio de riesgos”.

¡El “momento de la codicia”! Entra en escena un gran capital de 37,200 millones de dólares.

En la semana hasta el 25 de marzo, debido a que el presidente estadounidense, Donald Trump, pospuso los ataques a la infraestructura energética de Irán y propuso un acuerdo para poner fin a la guerra, las esperanzas de que la situación en Oriente Medio se calme impulsaron el sentimiento del mercado y los fondos de acciones estadounidenses atrajeron fuertes entradas de capital.

Según datos del London Stock Exchange Group, los inversores realizaron entradas netas de 37,240 millones de dólares en fondos de acciones estadounidenses; se trata de la mayor entrada semanal desde mediados de noviembre de 2024 y rompió la tendencia de ventas netas consecutivas durante tres semanas.

Acciones en el foco

Las acciones del concepto de ciberseguridad aceleran la caída antes de la apertura: Palo Alto Networks y CrowdStrike caen más de 5%, mientras que Zscaler, Okta y Cloudflare caen más de 3%.

Novo Nordisk sube más de 2% antes de la apertura: “insulina de preparación semanal” aprobada para comercializarse en Estados Unidos.

Las ganancias del 1T superan las expectativas; la guía también supera lo esperado. El gigante de motores de videojuegos Unity Software sube 14.65% antes de la apertura.

Southland cae más de 33.5% antes de la apertura: pérdida neta de 216 millones de dólares en el 4T, muy por encima de las expectativas del mercado.

Eaton sube más de 2% antes de la apertura: publica oficialmente la plataforma Eaton Beam Rubin DSX.

Toyota sube más de 1% antes de la apertura: traslada su plan de energía de hidrógeno a camiones.

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责任编辑：郭明煜