¡El primer banco con 50 billones! Cobertura en vivo de la reunión de resultados del Banco Industrial y Comercial: más de 1,000 millones de yuanes diarios en ganancias, más de 110.5 mil millones de yuanes en dividendos

Reunión de resultados 2025 del Industrial and Commercial Bank of China; foto de el reportero de 时代周报

En la noche del 27 de marzo, el Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH; 01398.HK) publicó su informe de resultados 2025. En 2025, el banco logró unos ingresos operativos de 8382.70 mil millones de yuanes, un aumento del 2.0%; el beneficio neto atribuible a la controladora fue de 3685.62 mil millones de yuanes, un aumento del 0.7%, con ganancias diarias de más de 10 mil millones de yuanes.

Ese mismo día, el Industrial and Commercial Bank of China celebró una conferencia de divulgación de resultados 2025, a la que asistieron el presidente del banco, 刘珺, el vicepresidente, 姚明德, y el secretario del consejo de administración, 田枫林. Al resumir el desempeño operativo de 2025, 刘珺 señaló en la reunión: “Nuestra rentabilidad operativa se mantuvo estable y mejoró en calidad; nuestra resiliencia de ganancias siguió fortaleciéndose; y los indicadores de eficiencia centrales, como los ingresos operativos, los ingresos netos por comisiones y honorarios, las ganancias antes de provisiones y el beneficio neto, registraron todos crecimiento positivo”.

刘珺 indicó además: “El banco no relajó su búsqueda de eficiencia operativa y calidad del desarrollo debido al gran tamaño. En 2025, por el camino del desarrollo financiero con características chinas, seguimos manteniendo una tendencia favorable en la operación”.

El primer banco comercial del mundo en superar los 50 billones de yuanes en activos

Al cierre de 2025, los activos totales del Industrial and Commercial Bank of China alcanzaron 53.48 billones de yuanes, un aumento del 9.5% respecto al cierre del año anterior, convirtiéndose en la primera institución bancaria del mundo en superar los 50 billones de yuanes en escala de activos.

En 2025, los ingresos operativos del Industrial and Commercial Bank of China crecieron un 2.0% interanual, revirtiendo la tendencia a la baja registrada durante los tres años anteriores. En la conferencia de resultados, 刘珺 afirmó: “En un contexto de presión sobre el entorno macroeconómico y un estrechamiento continuo del margen de intereses, lograr un crecimiento positivo de los ingresos operativos presenta ciertos desafíos”.

En términos de estructura, el banco logró ingresos netos por intereses de 6351.26 mil millones de yuanes, con una disminución del 0.4% interanual; los ingresos no por intereses fueron 2031.44 mil millones de yuanes, con un aumento del 10.2%. Entre ellos, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 1111.71 mil millones de yuanes, con un aumento del 1.6%, revirtiendo la tendencia previa de crecimiento negativo; y los otros ingresos no por intereses fueron 919.73 mil millones de yuanes, con un aumento del 22.6%.

En 2025, el margen neto de intereses del Industrial and Commercial Bank of China fue de 1.28%, 0.14 puntos porcentuales menos que al inicio del año. 刘珺 destacó: “La reducción del margen neto de intereses se fue acortando de manera gradual por trimestre, y en general se observa una tendencia a estabilizarse”.

De cara a 2026, el vicepresidente 姚明德 indicó que, aunque el margen neto de intereses aún se encuentra en un canal a la baja, la magnitud de la disminución se va reduciendo de forma continua; si no se consideran cambios importantes en el LPR y en las tasas de los depósitos en ventanilla, se prevé que durante el año los ingresos netos por intereses vuelvan a crecer interanualmente y se alcance un punto de inflexión, y que el grado de descenso del margen neto de intereses se reduzca aún más en comparación con 2025. “Nuestro juicio es que en 2026 el margen de intereses probablemente muestre una trayectoria en forma de L”, dijo 姚明德.

Además, 姚明德 señaló que el último ajuste del LPR fue en mayo de 2025 y que el impacto correspondiente ya se ha liberado plenamente; desde 2026, las tasas de interés de los préstamos corporativos, los préstamos hipotecarios para vivienda personal y los préstamos para operación personal, entre otras categorías, para nuevos desembolsos ya se han estabilizado. “Aunque aún existe la posibilidad de que el LPR baje dentro del año, el rendimiento de los préstamos podría seguir a la baja, pero la magnitud de la disminución se irá reduciendo de forma continua”.

Al hablar de las perspectivas de operación para 2026, 刘珺 señaló que, dada la complejidad y variabilidad de la situación externa, el desarrollo y la operación de 2026 seguirán enfrentando desafíos. El Industrial and Commercial Bank of China se apoyará en la base sólida de operación lograda en 2024-2025, continuará fortaleciendo capacidades de servicios diversificados e integrales y mostrará el nivel de desarrollo de una institución financiera de primera clase del mundo.

Presidente del Industrial and Commercial Bank of China, 刘珺; foto de el reportero de 时代周报

La escala de distribución de dividendos vuelve a marcar un récord histórico

En cuanto a la calidad de los activos, al cierre de 2025, la tasa de préstamos morosos del Industrial and Commercial Bank of China fue del 1.31%, 0.03 puntos porcentuales menos que al inicio del año, manteniendo una tendencia a la baja durante cinco años consecutivos; la cobertura de provisiones fue del 213.60%, 1.31 puntos porcentuales menos que al inicio del año, y la capacidad de resistencia al riesgo se mantuvo sólida.

En la conferencia de resultados, el vicepresidente del Industrial and Commercial Bank of China, 王景武, afirmó que la calidad de los activos de la cartera de préstamos personales ha mantenido durante mucho tiempo un nivel excelente. En los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica, los ajustes del mercado inmobiliario y desajustes temporales entre oferta y demanda, la tasa de morosidad subió de manera moderada a corto plazo, consistente con la tendencia general del sector.

王景武 agregó además: “La base económica de China es sólida, la resiliencia es fuerte y hay un potencial suficiente. No ha cambiado el panorama fundamental de largo plazo, favorable. El riesgo general de los activos de préstamos personales está, en su conjunto, bajo control”.

En lo relativo a la fortaleza de capital, al cierre de 2025, el índice de suficiencia de capital del Industrial and Commercial Bank of China fue del 18.76%, el índice de suficiencia de capital de nivel 1 del 14.94%, el índice de capital de nivel 1 ordinario del 13.57%, y las cantidades netas de capital de nivel 1 han ocupado el primer lugar de manera consecutiva durante 13 años en el sector bancario global.

Con relación a los asuntos de reposición del capital de nivel 1 ordinario, 田枫林 señaló que el “Informe sobre el Trabajo del Gobierno” de 2026 plantea emitir 3000 mil millones de yuanes en bonos especiales del gobierno para respaldar a los grandes bancos estatales en la reposición de capital; los arreglos específicos correspondientes se basarán en el anuncio formal del banco.

Lo que merece destacarse es que, en 2025, la magnitud de la distribución de dividendos en efectivo del Industrial and Commercial Bank of China volvió a alcanzar un máximo histórico, manteniéndose en el primer lugar en la tabla de dividendos del mercado A. Según el anuncio, el consejo de administración del banco recomendó distribuir dividendos en efectivo ordinarios del periodo final de 2025 de 1.689 yuanes por cada 10 acciones (incluyendo impuestos); se prevé que el monto total de la distribución sea de 601.97 mil millones de yuanes. Sumado al dividendo del periodo intermedio, el total de dividendos del año fue de 3.103 yuanes por cada 10 acciones (incluyendo impuestos), y el total de dividendos en efectivo fue de 1105.93 mil millones de yuanes.

Según explicó 田枫林, desde su salida a bolsa en 2006, el Industrial and Commercial Bank of China ha acumulado distribuciones de dividendos en efectivo a los accionistas por 1.58 billones de yuanes. La tasa de distribución de dividendos en efectivo ha mantenido durante muchos años niveles superiores al 30%. Desde 2024, el banco ha optimizado el mecanismo de distribución de dividendos, implementando dos distribuciones, de periodo intermedio y anual, con el fin de mejorar aún más la experiencia de retorno para los inversores.

田枫林 afirmó: “En 2025, el precio de las acciones del banco en A y en H aumentó 14.6% y 20.7% respectivamente; en consecuencia, el rendimiento de dividendos promedio alcanzó 4.22% y 5.99% respectivamente, significativamente superior a las tasas de depósitos a plazo y a los rendimientos de productos de gestión ordinaria en el mismo periodo, lo que demuestra un destacado valor de inversión a largo plazo”.

刘珺 agregó que el tamaño de capital del Industrial and Commercial Bank of China ocupa el primer lugar en el sector bancario global, y los cambios en el capital tienen un significado de termómetro de la dirección del mercado. En términos de ratio precio-valor contable (市净率) y tasa de retorno por dividendos, el retorno de inversión del banco es notablemente superior al de inversiones y productos de gestión de la misma categoría, y el valor de inversión se destaca.

刘珺 señaló: “El banco ajustará dinámicamente la planificación de capital y los arreglos de dividendos en función del entorno del mercado. Basándose en la necesidad de un desarrollo a largo plazo estable del mercado de capitales, si el mercado plantea demandas de aumentar la tasa de distribución de dividendos, el banco responderá activamente y responderá de forma práctica a las expectativas del mercado.”

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