Seguimiento continuo a Huadian Liaoning Energy y Energía de Guangxi

La comunicación se ha hablado durante mucho tiempo ya; de verdad no queda mucho por decir. Aunque la $长飞光纤(sh601869)$ hoy vuelve a marcar un máximo, el aumento en el corto plazo ha sido demasiado grande, descansar un poco también se entiende. No es posible que un activo con una capitalización de miles de millones tenga una serie continua de techos alcistas, así que volvamos la mirada al sector de la energía eléctrica. [淘股吧]

      Últimamente se ha hablado con frecuencia de un tipo llamado $华电辽能(sh600396)$. Este papel se convierte en un juego de valientes: hoy, la apertura parece indicar que hay fondos que hacen de sostén, así que ese es un momento para buscar un punto de entrada. Luego, el $广西能源(sh600310)$ también muestra una tendencia de suelo (mínimos en la zona de limitación). Por eso, hoy, cuando se acercó al suelo, se realizó un seguimiento del fondo. Aquí la lógica es relativamente simple: hoy el mercado general abrió con fuerza al alza, y esa señal no es buena. Porque, una vez que las noticias negativas ya se han liberado, si hay una apertura al alza y luego alguien “rescata” para que no caiga, ahora la probabilidad de que siga subiendo es básicamente nula. Si acaso, con alta probabilidad es una trampa. Como ya se mencionó antes, en los pasos de “asfixia” entre ida y vuelta que abaten a los pequeños inversores, también se explicó que,  

  ¿Por qué elegir estos activos? Porque la fortaleza previa ya había acumulado suficiente popularidad. Así que hoy todavía hay cierta probabilidad de que aparezca un “cero-mercado” (bajada brusca y recuperación) y por eso hay que prestarles especial atención. ¿Por qué no se hizo seguimiento de 华电能源? Porque no se tiene en cartera; entonces no hay necesidad de abrir una nueva posición. ¿Por qué hoy sí pudo subir? Porque después de abrir con fuerza al alza, lo más probable es que termine haciendo un retroceso. Si la combinación de “apertura fuerte y luego declive” puede confirmarse, entonces los activos que podrían mostrar mayor fortaleza hoy suelen encontrarse entre los que caen con fuerza por la popularidad. Claramente estos dos encajan: ayer fue suelo; si hoy continúa siendo suelo, el efecto de “matar” a los pequeños inversores se manifestará. En cambio, 广西能源 parece más fuerte, porque ayer venía de una tendencia hacia “cielo y tierra” (desde máximo a mínimo de límites), pero hoy realmente llegó a “cielo y tierra”. Ayer no se concretó el “cielo y tierra”, entonces hoy tampoco se concretó; suena bastante razonable.  

     Ya que hoy pudo subir, ¿mañana será seguro? Primero, si se puede confirmar si $华电辽能$ puede confirmarse, pues hay evasión por movimiento anómalo; mientras que 广西能源 no lo tiene. La diferencia entre ambos es bastante clara. Pero $华电辽能$ es el “líder”; quizá no vuelva a tirar con fuerza después de que termine la fase de evasión de movimientos anómalos. En cambio, 广西能源 se quedó bastante rezagado. Para él, hay una atracción natural hacia una orden de tipo “un solo precio fijo” (一字) que ya existe desde antes: ayer se “calzó” en la zona de ese “un solo precio fijo”, y el máximo de hoy está básicamente cerca de la misma zona. Ayer hubo una salida de fondos a gran escala; hoy vuelve a entrar dinero. Evidentemente, los fondos que salieron ayer eran una mezcla de peces de todo tipo; mientras que el dinero que entró hoy lo hizo la “fuerza principal” (capital principal). Por tanto, la dificultad sigue siendo distinta.  


       En cuanto a la identificación de la línea principal del mercado: mi punto de vista no ha cambiado desde hace ya medio año. La comunicación ha sido la línea principal; incluso cuando, en su momento, fue el caso de los viajes comerciales al espacio, se hizo según la lógica de la comunicación. Después de que terminara el ciclo de los viajes comerciales al espacio, la comunicación quedó aún más clara. La $长飞光纤$ ya tiene un aumento de varias veces; sobre cuánto más se puede extender, solo el cielo lo sabe. Sin embargo, ya hay gente en la comunicación quedándose atrás. Aunque parece que la comunicación todavía no ha terminado, quizá AI (inteligencia artificial) todavía llegará. Esta gran caída del presente ciclo, en realidad, nació del momento de “rotación de fondos” para cambiar de acciones. Actualmente, esta “rotación de fondos” es un intervalo de tiempo relativamente importante. Aquí está la duda: ¿se ajustará hasta AI? Es muy difícil decirlo. Pero incluso si se rota, todavía existe esperanza.  

      En realidad, esta rotación de fondos quizá no sea solo hacia AI; tal vez también hacia robots. La lógica es la siguiente. Primero, el aumento de precios de los chips el año pasado; luego el aumento de precios de la memoria RAM; luego el aumento de precios de la fibra óptica; luego el aumento de precios de los discos duros; incluso los teléfonos y las computadoras también subieron de precio. Esta es la lógica cíclica de la coyuntura actual. Y cuando el aumento de precios se vuelve demasiado exagerado, se descubre que podría haber exceso de capacidad, especialmente con el enorme despliegue nacional de construcción (por ejemplo, granjas/producción a gran escala como “龙虾建设”). Con la liquidez suficiente, todos esos proveedores de la cadena industrial aguas arriba tienen expectativas de aumento de precios. Si el alza se pasa de la raya, entonces aparecerá que ya no se puede colocar la capacidad de cómputo (renta de cómputo) en grandes volúmenes: robots y AI no pueden permitirse el coste; hay productos suficientes producidos, pero la demanda aguas abajo se satura. Entonces bajar precios es una dirección. La potencia de cómputo también irá ajustándose continuamente; incluso el consumo de electricidad será mucho menor que antes. Incluso la electricidad se saturará un poco. Entonces muchas cosas, como esculturas en relieve sobre una playa, colapsarán de golpe.  


        Dado que estas cosas bajan de precio, entonces los sectores que las utilizan tienen una reducción de costos. Esto se parece a lo que pasaba en años anteriores con el litio: del precio de las piedras se pasa al precio del oro. Decenas o cientos de miles, por un lado; y el año pasado, solo unas decenas de miles: cayó un 90% o más, y aún más. Entonces los autos eléctricos finalmente despegaron: los coches eléctricos inundaron las carreteras. Y cuando eso ocurre, el precio de las baterías de litio vuelve a subir: vuelve a mandar CATL (宁德时代). Es un ciclo de ida y vuelta. Claro, dicho todo esto, no significa que sea para siempre día tras día. Esto implica cambios que atraviesan un largo periodo de tiempo. Así que, en el futuro, que la AI o los robots sigan siendo una buena noticia es cierto, pero cuándo explotará exactamente es un problema. Por ahora, la AI y los robots quizá todavía tengan un tramo de camino por recorrer, pero la dirección está clara.  


       La comunicación empezó a contarse desde septiembre del año pasado, y ya han pasado seis meses hasta hoy. Entonces, ¿AI y robots también se moverán durante medio año? Aquí no lo sé. Pero quizá sea una dirección relativamente valiosa. Claro, quizá también existan posibilidades como teléfonos y computadoras. Pero, aun así, como “energía eléctrica”, quizá no sea un punto final; porque comprar carbón en invierno para vender electricidad en verano (冬炒煤来夏炒电) ocurre cada año. El año pasado la energía eléctrica tuvo una subida en abril, y en julio fue aún más agitada y espectacular. Así que este verano quizá todavía haya oportunidades. Actualmente, la energía eléctrica quizá necesita descansar un poco. Mañana todo se volverá aún más confuso y difícil de precisar. Esperamos.  

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