Si este analista de Wall Street tiene razón, esta acción de centro de datos de inteligencia artificial (AI) se unirá a Nvidia, Apple y Meta en el $1 Trillion Club

Oracle (ORCL 0.67%) irrumpió en escena el año pasado como un actor importante en el ámbito de la inteligencia artificial, pero su ascenso meteórico duró poco. La acción se ha recortado casi a la mitad en los últimos seis meses, ya que los inversores se preguntan si todos los acuerdos de Oracle llegarán a buen término y si la deuda necesaria para financiar la ampliación de su centro de datos de inteligencia artificial (IA) generará buenos retornos.

Aunque hay un amplio debate en el mercado, la acción de Oracle podría dispararse y unirse a un grupo exclusivo de acciones en el club de los $1 billón, que incluye Nvidia, Apple y Meta Platforms, si este analista de Wall Street tiene razón.

Por qué la acción de Oracle subió por el impulso de la IA y luego se desplomó

El pasado septiembre, Oracle entregó unos resultados asombrosos de ganancias del primer trimestre fiscal y una guía prospectiva, mientras los inversores se daban cuenta de que el negocio de centros de datos de IA de la empresa tenía base real. La compañía reportó sus obligaciones de desempeño restantes (RPO, por sus siglas en inglés), es decir, ingresos que ya están contratados pero aún no entregados, por $455 mil millones en el trimestre finalizado el 31 de agosto.

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Además, la administración dijo que esperaba que los ingresos por infraestructura en la nube alcanzaran $18 mil millones en su año fiscal 2026 en curso, $32 mil millones en el año fiscal 2027, $73 mil millones en el año fiscal 2028, $114 mil millones en el año fiscal 2029 y $144 mil millones en el año fiscal 2030. La acción se disparó aproximadamente un 40% inmediatamente después de este informe de resultados.

Sin embargo, no duraría mucho. Los inversores pronto descubrieron que $300 mil millones de los RPO provenían de un acuerdo multianual con OpenAI, que ha realizado compromisos totales de centros de datos por $1.4 billones durante ocho años. Esto generó preguntas sobre cómo pagaría OpenAI todo esto.

Oracle también tuvo que conseguir hasta $50 mil millones de deuda para completar la ampliación de su centro de datos de IA, y otros reportes de medios indicaron el año pasado que los márgenes en el negocio de centros de datos de Oracle no eran particularmente fuertes. La empresa también ha reportado flujo de caja libre negativo en los últimos trimestres.

¿Puede la acción de Oracle llegar a $400?

La gran ola de ventas y otros acontecimientos recientes han hecho que los analistas de Wall Street sean más optimistas con Oracle, y que el precio objetivo de consenso de la firma sugiera más de un 60% de potencial al alza, según TipRanks.

De hecho, el analista más optimista, John DiFucci de Guggenheim, tiene un precio objetivo de $400 para Oracle, lo que sugiere casi un 170% de potencial al alza. Si esto se materializa, la capitalización de mercado de Oracle aumentaría de aproximadamente $429 mil millones a más de $1 billón, uniéndose a un grupo exclusivo.

La confianza de DiFucci proviene de los recientes resultados del tercer trimestre fiscal de Oracle, en los que la empresa mostró una fuerte demanda de IA y también prometió no aumentar más deuda, al menos este año. La compañía también tuvo $553 mil millones de RPOs y reportó que la demanda de infraestructura de IA sigue superando la oferta.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(-0.67%) $-0.94

Precio actual

$138.72

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$399B

Rango del día

$136.96 - $141.17

Rango 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volumen

474

Volumen prom.

27M

Margen bruto

64.30%

Rentabilidad por dividendo

1.44%

DiFucci no solo es optimista sobre la infraestructura de nube de IA, sino también sobre la tecnología líder de bases de datos de Oracle y su creciente negocio de aplicaciones. Él cree que si Oracle puede cumplir con sus compromisos con los clientes, eso probablemente ayudará a tranquilizar a los inversores.

Como buena noticia adicional, OpenAI también completó con éxito una ronda privada de financiación de $120 mil millones, lo que añade confianza en que la empresa podrá cumplir sus compromisos de infraestructura durante los próximos ocho años.

Mientras OpenAI alcanzó una tasa anualizada de ingresos de $25 mil millones en 2025, la empresa también tiene un nuevo negocio publicitario que podría ser enorme en unos años, y también probablemente llevará a cabo una oferta pública inicial en algún momento, donde podrá recaudar otra enorme cantidad de capital.

Aunque no estoy seguro de que Oracle necesariamente pueda llegar a $400 por acción en el próximo año o dos, creo que el desplome en las ventas ha hecho que la relación riesgo-recompensa sea mucho más atractiva. Los inversores pueden empezar a acumular acciones a este nivel y esperar más evidencia de que la empresa puede cumplir con sus obligaciones y de que OpenAI también puede cumplir su compromiso.