El ETF de carbón Guotai (515220) se ajusta más del 3%, sin cambiar los factores que impulsan la subida de precios, y un retroceso podría ser una oportunidad para posicionarse.

31 de marzo, el ETF de carbón Guotai (515220) ajustó al alza más de 3%, los factores que impulsan la subida de precio no cambian; las caídas podrían ser una oportunidad para entrar.

Según Guohai Securities, a grandes rasgos, la lógica de las restricciones en el lado de la oferta para la industria de extracción de carbón no ha cambiado; el lado de la demanda podría presentar altibajos temporales y la cotización también muestra cierta consolidación y una reequilibración dinámica. Al repasar la experiencia de la industria en 30 años, los precios del carbón han mostrado una tendencia alcista con oscilaciones. Los factores que están detrás incluyen el aumento rígido de los costos laborales, la expansión continua de la inversión en seguridad y protección ambiental, el encarecimiento de materias primas como la energía y el combustible, así como un mayor énfasis por parte de los gobiernos locales en la imposición de impuestos. Desde la tendencia general de desarrollo de la industria, dichos factores siguen existiendo. A largo plazo, los precios del carbón aún tienen una demanda de subida; el proceso podría ser tortuoso, pero la dirección debería ser clara.

Las principales empresas de carbón tienen alta calidad de activos, abundante flujo de caja en sus cuentas, y presentan cinco características de “alta rentabilidad, alto flujo de caja, altas barreras, alto dividendo y alto margen de seguridad”. Además, a partir de 2025, varias empresas centrales y estatales de carbón han puesto en marcha planes de compra adicional y de inyección de activos en sus compañías cotizadas afiliadas, lo cual también libera señales favorables y refleja la confianza de las empresas de carbón en su desarrollo, además de mejorar la capacidad de crecimiento y la estabilidad.

El ETF de carbón Guotai (515220) sigue el índice CSI del carbón (399998). Este índice selecciona, del mercado A, valores de compañías cotizadas involucradas en negocios relacionados con la extracción, el lavado y la venta de carbón, entre otros, como muestras del índice, para reflejar el desempeño general de los valores de las compañías cotizadas relacionadas con la industria del carbón. El índice tiene una fuerte representatividad sectorial; en la asignación por estilo, se inclina hacia lo cíclico y es más sensible a la volatilidad de los precios de la energía.

Aviso de riesgo: la mención de acciones individuales se usa únicamente para el análisis de eventos del sector y no constituye ninguna recomendación de acciones ni sugerencia de inversión. Las subidas y bajadas a corto plazo de índices u otros solo sirven como referencia y no representan el desempeño futuro, ni constituyen ningún compromiso o garantía sobre el rendimiento del fondo. Las opiniones pueden ajustarse con los cambios del entorno del mercado y no constituyen recomendación o compromiso de inversión. Los perfiles de riesgo y rentabilidad de los fondos mencionados son diferentes entre sí; se recomienda encarecidamente que los inversores lean detenidamente los documentos legales del fondo, comprendan plenamente los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de asignación de rendimientos, elijan productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo y realicen una inversión prudente.

Diario Económico Diario

(El editor: Dong Pingping)

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