Perspectiva del informe anual｜Las seis principales bancos estatales ganaron 3.9 mil millones de yuanes al día el año pasado, ¿la "máquina de imprimir dinero" necesita cambiar de marcha?

Pregunta a la IA · La disminución del margen neto de intereses de los seis grandes bancos estatales se estrecha: ¿cuándo se hará visible el punto de inflexión de las ganancias?

A medida que los bancos van divulgando sucesivamente sus informes anuales de 2025, la situación de beneficios de los seis grandes bancos estatales también va saliendo gradualmente a la luz: la utilidad neta atribuible a la matriz supera en total 1,4 billones de yuanes, con un promedio de 3.900 millones de yuanes netos ganados al día; los ingresos operativos registran crecimiento positivo en todos los frentes y se prevé un monto total de dividendos de 4274,24 mil millones de yuanes.

Detrás del logro de “doble aumento” en ingresos operativos y utilidad neta, el modelo de ganancias de los bancos está cambiando silenciosamente. El margen neto de intereses continúa estrechándose; la ruta tradicional de “ganar intereses comiendo de los préstamos” cada vez se vuelve más estrecha; en cambio, los ingresos no por intereses, como las inversiones en bonos, están surgiendo con rapidez, convirtiéndose en el nuevo motor para impulsar las ganancias. Al mismo tiempo, la fortaleza en tecnología financiera también se ha convertido en una opción obligatoria para medir la competitividad bancaria.

【Margen neto de intereses】

**El estrechamiento del descenso del margen neto de interesessigue bajo presión este año

Según los datos de los estados financieros, los seis grandes bancos estatales lograron todos crecimiento positivo de los ingresos operativos el año pasado. Entre ellos, el Banco de China registró un crecimiento interanual de los ingresos operativos del 4,48%, siendo el banco con mayor ritmo de crecimiento de los seis. El Banco de Construcción y el Banco de Comunicaciones tuvieron tasas de crecimiento interanual de los ingresos operativos que superaron el 2%; el Banco Industrial y Comercial, el Banco Agrícola y el Postal de China también registraron tasas de crecimiento interanual de los ingresos operativos de 1,8% o más.

Dentro de los ingresos operativos bancarios, los ingresos netos por intereses siguen siendo el “plato fuerte”. No obstante, entre los 6 bancos estatales, solo el Banco de Comunicaciones mantuvo crecimiento positivo interanual en los ingresos netos por intereses; los otros 5 bancos registraron crecimiento interanual negativo. Al mismo tiempo, el margen neto de intereses de los 6 bancos continuó estrechándose interanualmente.

Sin embargo, según algunos directivos de bancos estatales, el punto de inflexión de los ingresos netos por intereses bancarios ya se está haciendo visible. Por ejemplo, el estrechamiento del margen neto de intereses del Banco Industrial y Comercial y del Banco de Construcción se ha moderado.

“Es probable que el margen neto de intereses de 2026 muestre una tendencia en forma de L”. Según el juicio del vicepresidente del Banco Industrial y Comercial, Yao Mingde, si no se considera que la LPR (tasa de oferta de préstamos a tipo preferente) ni las tasas de interés publicadas para depósitos se ajusten de forma aún más drástica, se espera que los ingresos netos por intereses del Banco Industrial y Comercial vuelvan a terreno positivo interanual este año, entrando en un punto de inflexión, y que el ritmo de caída del margen neto de intereses se reduzca más y se vaya convergiendo en comparación con 2025. Considera que, en el corto plazo, la tendencia a la baja del margen neto de intereses no ha cambiado, pero los factores favorables para mejorar el desempeño del margen neto de intereses se siguen acumulando; es posible que se mantenga la tendencia a la estabilización marginal.

El director financiero en jefe del Banco de Construcción, Sheng Liurong, también considera que el año pasado el margen neto de intereses mostró señales de estrechamiento marginal del descenso. Al combinar declaraciones como el informe sobre la ejecución de la política monetaria, el banco central, además de prestar atención a la mejora del mecanismo de tasas de mercado, también presta atención al control razonable del costo de los pasivos bancarios; el enfoque de la política macro es muy claro. Desde la perspectiva micro, el banco optimiza la estructura activo-pasivo mediante el fortalecimiento de la gestión proactiva de pasivos y la fijación de precios de los clientes por niveles y categorías. Por lo tanto, el Banco de Construcción tiene confianza en que el estrechamiento adicional del margen neto de intereses continuará.

El vicepresidente del Banco de China, Liu Chenggang, también afirmó que mirando hacia 2026, se espera que la caída interanual del margen neto de intereses del Banco de China se reduzca considerablemente, y que los ingresos netos por intereses logren un crecimiento positivo.

【Rendimiento de las inversiones】

El rendimiento de las inversiones crece con rapidez; las inversiones en bonos atraen la atención del mercado

El año pasado, los ingresos no por intereses de los bancos se convirtieron en una fuente importante para compensar la disminución de los ingresos por intereses. Dentro de los ingresos no por intereses, el rendimiento de las inversiones de algunos bancos estatales también mostró un crecimiento rápido.

Según los informes de desempeño bancario, de los 6 bancos estatales, salvo el Banco de Comunicaciones, los otros 5 bancos registraron crecimiento positivo en el rendimiento de las inversiones. En particular, el Banco de Construcción disparó su rendimiento de las inversiones un 129,46% interanual hasta 491,44 mil millones de yuanes, siendo el mayor aumento entre los seis; el Banco Industrial y Comercial aumentó un 54,62% interanual hasta 632,86 mil millones de yuanes, siendo el banco con más rendimiento de inversiones entre los seis.

El vicepresidente del Banco de Construcción, Ji Zhihong, afirmó que el año pasado el Banco de Construcción intensificó la asignación en inversiones financieras como bonos, para que el balance consolidado del grupo tenga mayor resiliencia. El desarrollo de sus negocios se refleja primero en ajustarse de manera proactiva a los cambios en la estructura de financiación social, adaptándose activamente a un nuevo patrón de desarrollo del mercado de bonos e intensificando la asignación de activos en bonos.

Según se informa, actualmente el tamaño de los bonos que posee el Banco de Construcción ya supera los 12 billones de yuanes, con una escala considerable. Para mejorar de manera efectiva la contribución de valor, el Banco de Construcción en su estrategia de inversión se muestra más proactivo y flexible: aprovecha activamente las oportunidades del mercado y, cuando las tasas están relativamente bajas, incrementa la venta de bonos para reactivar un gran número de existencias.

Mientras tanto, el aumento del rendimiento de las inversiones del Banco Industrial y Comercial se debe principalmente a que han aumentado las ganancias realizadas de inversiones en bonos y en renta variable. Yao Mingde señaló que la asignación de grandes activos del banco el año pasado se centró más en reservas a largo plazo.

De cara al futuro, el presidente del Banco de Construcción, Zhang Yi, indicó que la incertidumbre del mercado sigue siendo el principal desafío al que se enfrenta el negocio de inversiones bancarias. El Banco de Construcción seguirá el principio operativo de “seguridad y solidez, inversión con valor”, y preparará respuestas en cuanto a tipos de bonos, duration y estrategias de cuentas, equilibrando bien la inversión en bonos con el negocio de operaciones (trading).

【Tecnología financiera】

Impulso de la inteligencia artificial: de “AI Must” a “AI First”

“Presentamos el ‘cangrejo de langosta estilo Banco Agrícola’. Esto no es por ir a la moda”. El vicepresidente del Banco Agrícola, Lin Li, señaló en la conferencia de lanzamiento de resultados que el banco utiliza esta herramienta para procesar y analizar datos automáticamente, generando informes de due diligence de manera inteligente, haciendo el proceso de otorgamiento de préstamos más conveniente, eficiente y seguro.

“El ‘cangrejo de langosta estilo Banco Agrícola’” es solo un reflejo de cómo los bancos han abrazado integralmente la tecnología de IA en los últimos años. En la conferencia de lanzamiento de resultados de este año, la inteligencia artificial (IA) se convirtió en una palabra de moda. El planteamiento del sector pasó de “AI Must” (la necesidad de adoptar inteligencia artificial) a “AI First” (dar prioridad al desarrollo de inteligencia artificial).

Actualmente, el nivel de aplicación de la tecnología financiera en las operaciones bancarias ya se ha convertido en uno de los indicadores importantes para medir la competitividad bancaria; todos los bancos han intensificado sus esfuerzos para planificar sistemas relacionados con “AI+”, buscando ocupar el próximo punto de inflexión del desarrollo.

El Banco Agrícola señaló que el banco está aprovechando con firmeza la ola del desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial. Ha establecido específicamente una oficina para la construcción de banca inteligente, incrementando la planificación y el avance coordinado de la construcción de banca inteligente; además, también dejó claro que utilizará la aplicación de agentes inteligentes como punto de apoyo y las necesidades de proyectos como guía, y seguirá perfeccionando el sistema de capacidades de “AI+”, impulsando con especial énfasis las aplicaciones inteligentes y de beneficio general de la IA.

El vicepresidente del Banco de China, Cai Zhao, también indicó que el banco ya completó el proyecto de “grano de datos” (“颗粒归仓”) y que ha integrado acumuladamente 94.000 tablas de datos al lago de datos del grupo. Al mismo tiempo, el banco también construyó una plataforma de gran modelo BOCAI, desplegó más de 10 modelos grandes líderes y formó una matriz de modelos, habilitando a todo el banco mediante métodos como API, agentes inteligentes y paradigmas de aplicación.

Además, el Banco Industrial y Comercial afirmó que, para ajustarse a la tendencia de la transformación tecnológica, aprovechará la oportunidad de “inteligencia artificial +”, y seguirá fortaleciendo la motivación impulsada por datos y conocimientos (digital e inteligente), profundizando la transformación digital e inteligente de la gestión operativa y la gobernanza de riesgos. El Banco de Construcción ha promovido de forma sistemática la construcción de aplicaciones de inteligencia artificial; las tecnologías relacionadas se han escalado para habilitar 398 escenarios de aplicaciones del grupo, con una penetración profunda en áreas clave como la gestión patrimonial, las finanzas inclusivas, la gestión de riesgos y la I+D tecnológica.

Periodista de Xinjingbao Shell Finance Jiang Fan Editor Chen Li Corrector Mu Xiangtong