Semiconductores en EE. UU.: Los bancos estadounidenses clasifican los principales subsectores y acciones en medio del pánico por la memoria AI

Investing.com – Las acciones de semiconductores enfrentan una presión reciente; anteriormente, Google anunció el lanzamiento de la tecnología TurboQuant, que puede reducir hasta seis veces las necesidades de memoria para la inferencia de IA sin sacrificar la precisión.

Esta noticia hizo que las acciones de memoria cayeran el jueves, con Micron Technology y el índice SOX más amplio sufriendo caídas importantes.

Sin embargo, los analistas de Bank of America sostienen que el gasto de capital en IA sigue siendo un indicador clave de la demanda de IA, y no las mejoras en eficiencia.

Bank of America señaló que tecnologías de compresión como TurboQuant no son nuevas; Google ya ha publicado tecnologías similares en los últimos 18 meses. Durante ese período, Google elevó su previsión de gasto de capital para el año calendario 2026 en un 100% interanual, hasta aproximadamente 180.000 millones de dólares, mientras que el consenso del mercado solo esperaba un aumento del 38%, hasta 127.000 millones de dólares.

La firma indicó que seguir creyendo que la demanda de memoria para IA se mantiene fuerte implica que mejorar la eficiencia de la memoria seis veces podría impulsar un aumento correspondiente en la precisión de los modelos y la longitud del contexto, en lugar de reducir el consumo de memoria.

La firma prevé que, para el año calendario 2030, el gasto de capital global en IA alcanzará aproximadamente 1,4 billones de dólares, y que la perspectiva conservadora a largo plazo de la intensidad del gasto de capital será del 25-30%.

A continuación, se detallan los subsectores y acciones de semiconductores mejor clasificados por Bank of America:

Computación de IA

Bank of America sitúa la computación de IA como el subsegmento de semiconductores en EE. UU. que más prefiere; enumera como favoritas acciones como Nvidia, Broadcom y AMD de Advanced Micro Devices.

En un desarrollo reciente, el proveedor europeo de IA Mistral recaudó 830 millones de dólares en deuda, que utilizará para comprar miles de chips de Nvidia y construir nuevos centros de datos. Además, Wolfe Research y Cantor Fitzgerald reiteraron sus calificaciones positivas para la empresa, citando el fuerte impulso de la IA.

Broadcom obtuvo un paquete de contratos de compra con Carahsoft, con una duración de cinco años y un valor de 970 millones de dólares, para integrarlo con contratos de software, junto con la Agencia de Sistemas de Información de Defensa de EE. UU. La empresa también anunció que ya ha comenzado el envío en volumen de sus chips conmutadores Tomahawk 6.

Advanced Micro Devices (AMD) anunció una colaboración con Celestica para desarrollar la plataforma de IA a nivel de rack Helios.

Equipos de semiconductores

El sector de equipos de capital de semiconductores (semicap) ocupa el segundo lugar, y Bank of America destaca a Lam Research, Applied Materials y MKS Instruments como sus acciones preferidas.

Redes de IA

Marvell, Credo Technology y Macom Technology Solutions ocupan el tercer lugar, porque la infraestructura de redes de IA sigue siendo crucial para la construcción de centros de datos.

Marvell lanzó recientemente un nuevo conmutador PCIe 6.0 de 260 canales diseñado específicamente para centros de datos de IA. La empresa también anunció una relación de colaboración a largo plazo con Mojo Vision para apoyar la comercialización de su plataforma de micro-LED.

Memoria

A pesar del desempeño débil reciente, el subsegmento de memoria y Micron Technology ocupan el cuarto lugar.

Bank of America señaló que sigue existiendo preocupación por los márgenes de beneficio pico, aunque el precio de la acción solo se encuentra en el extremo bajo de sus múltiplos históricos de precio/beneficio de 5 a 10 veces, en base a las expectativas de consenso del mercado de 75-100 dólares de beneficio por acción para el año calendario 2027.

Semiconductores analógicos seleccionados

Analog Devices y Allegro MicroSystems se encuentran entre los cinco primeros dentro del sector de semiconductores.

Analog Devices obtuvo revisiones al alza de sus precios objetivo por parte de varias empresas, incluyendo Cantor Fitzgerald, TD Cowen y KeyBanc. Los analistas citaron sólidos resultados trimestrales y perspectivas, impulsados por la demanda en los sectores de centros de datos, automoción y comunicaciones.

EDA

Cadence Design Systems y Synopsys ocupan el sexto lugar en el orden de preferencia.

Synopsys lanzó nuevos productos de diseño y verificación de chips, integrando la tecnología de su adquisición más reciente de Ansys.

Electrónica de consumo

Las acciones de semiconductores de consumo ocupan el séptimo lugar en las preferencias del subsegmento de Bank of America.

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