Hexun Asesor de Inversiones Huang Linkun: La ola de caídas masivas en los límites de electricidad retrocede, y la nueva línea principal de abril está a punto de emerger

Hoy, la electricidad sufrió un límite diario de caída, y a los que se dedicaban a hacer viejos líderes, hacer nuevos líderes, hacer arbitraje y hacer complementos de subida también los mandaron a todos al río. Pero justo cuando todos todavía están contando cuánto perdieron, el capital realmente inteligente ya cambió silenciosamente a otra dirección, empezando a construir el nuevo hilo principal que atravesará todo el mes de abril. Esta línea principal no es la de la industria aeroespacial comercial que sube más con más fuerza todos los días, ni es la que se está inflando con la inversión cuantitativa en farmacéuticas innovadoras; en cambio, es la línea que cada abril, año tras año, inevitablemente da origen a grandes “bestias” que se duplican. Primero, expliquemos por qué no son las farmacéuticas innovadoras. Un grupo como Mino 5 consecutivos se convirtió en el valor número uno más alto del mercado; en posiciones bajas también hay varios primeros y segundos escalones como seguidores, y parece bastante animado. Según el análisis de Huang Linqun de Hexun Think Tank, en el sector de farmacéuticas innovadoras, la mayor parte de las veces, salvo Sai Li que logró progresar en la tarde, casi todas completaron el límite diario de subida dentro de los primeros minutos de la apertura. Esto es una jugada típica del capital cuantitativo: cuando el día siguiente los tableros “suben con cuantitativos”, básicamente entran a la baja en verde. Lo más probable es que sea para levantar el “carruaje” del capital cuantitativo, así que esta línea de farmacéuticas innovadoras queda descartada.

Luego, por qué no es la aeroespacial comercial. Con el catalizador de la noticia de que spacex saldrá a cotizar en junio, el “Shenjian” tuvo tres subidas en cadena y luego volvió a ascender 4 días más en modo tres; hoy se movió con mucha actividad. Mucha gente pensará que esto es la nueva línea principal. Pero si miras con detenimiento los detalles del mercado de hoy: a primera hora, la electricidad se retiró tras el límite diario de caída, el mercado quedó sin emoción. Esta en realidad era el mejor momento para que el capital hiciera un cambio audaz y atacara una dirección nueva. Sin embargo, en la aeroespacial comercial, las acciones núcleo como “Hangfa Zhongwei” casi no se movieron en todo el inicio; el capital, en cambio, esperó hasta el cierre para hacer una subida y guiar. Si la aeroespacial comercial de verdad fuera la nueva línea principal, ¿por qué el capital no atacó con fuerza desde el principio? La respuesta solo puede ser una: ya estaba posicionado con anticipación; esperó a que los minoristas fueran a comprar, y entonces vendió la mercancía de una sola vez para todos. Además, si el “Lijian 2” se lanza esta noche y no cumple expectativas o si la noticia buena no aterriza, el “Shenjian” que se beneficia será canjeado directamente por el capital, lo que generará una retroalimentación negativa en el sector. Por eso, también queda descartada esta línea de aeroespacial comercial.

Así que también se descartan Guangtong y Fujian. “Fujian” es un estímulo de noticias de corto plazo: “Pingtan” y “Hefu” también no tienen forma de salir adelante; el patrón fue como aquel “año” en que hubo una subida principal. En cuanto a las comunicaciones ópticas, el núcleo “Changfei” ya lleva una racha de máximos históricos consecutivos; perseguir después de la subida es un riesgo extremadamente alto. En niveles bajos, acciones como “Fujing Hangdian” que vienen como complementos de subida tienen también una altura limitada y no pueden superar a Changfei. Aún queda lejos para igualar la fuerza de una subida principal. Después de ir descartando uno por uno esos cuatro ejes, la respuesta que da el mercado está ya bastante clara. Entonces, ¿cuál es realmente la línea principal de abril? Aquí va la respuesta: línea de resultados, lógica en 3 capas. Lógica 1: a cada capa le gana en dureza a la anterior.

Primera capa: el espacio del mercado ya se ha abierto. Huadian llevó la altura de encadenar subidas de esta ronda de electricidad a un nivel histórico. Esto implica que el capital ya ha validado la capacidad de absorción del mercado. A partir de ahí, la altura de las subidas en cadena que construya la nueva línea principal solo puede ser más alta, y la continuidad será más fuerte.

Segunda capa: abril, naturalmente, es la temporada del “trading” por resultados. Abril es el periodo de divulgación obligatoria del informe anual y del primer trimestre. Históricamente, es una ventana dorada en la que el capital hace trading con resultados. Cada año aparecen “bestias” que se duplican: el año anterior, cuando los resultados del “Hongbao” explotaron de forma favorable, en abril se multiplicaron por 10; el año pasado, con el “Hongbao” también en aumento explosivo de resultados, en abril la subida acumulada superó el 100%. La regla no ha fallado nunca. ¿Entonces por qué este año sería una excepción?

Tercera capa: hoy el tablero ya ha dado la confirmación. ¿Recuerdas el “Tianlv” y “Keda” de hoy? Uno es una combinación de aumento previsto del primer trimestre más el tema del aluminio; el otro es una combinación de aumento previsto en el informe anual más baterías de litio. En el contexto de la retirada de la electricidad, con el mercado en un caos completo hoy, el movimiento de esos dos valores es claramente más independiente y más estable que el de los que están alrededor. Ese es el rasgo del empuje impulsado por resultados: aunque el tema pueda retirarse, los resultados harán que el capital se quede. Y cuanto más cerca esté el momento de divulgación, más fuerte será esa independencia. Incluso si el tema termina por completo, una empresa con resultados aún puede salir con una fase de movimiento relativamente independiente. Al superponer las tres capas de lógica, la línea de resultados que atraviesa abril tiene una certidumbre muy superior a cualquier dirección que se vea en el tablero de hoy.

(Editorial: Wang Gang HF004)

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