El equipo directivo de China Merchants Bank: Está dispuesto a aceptar una disminución en la proporción de ingresos procedentes de tarjetas de crédito para gestionar adecuadamente la calidad de los activos.

Diario Económico Diario丨Zhao Jingzhi    Editor Económico Diario丨Xu Shaohang

El 30 de marzo por la mañana, el Banco de China Merchants (SH600036, precio de la acción 39.48 yuanes, capitalización bursátil 9956.8 mil millones de yuanes) celebró su conferencia de resultados del desempeño anual de 2025, a la que asistieron el presidente del Banco de China Merchants, Miao Jianmin; el director general, Wang Liang; los vicepresidentes, Peng Jiawen y Xu Mingjie; y el director de información (CIO), Zhou Tianhong.

El reportero observó que en 2025 el índice de préstamos morosos en el segmento minorista del Banco de China Merchants aumentó 0.1 puntos porcentuales, y el margen neto de intereses del cuarto trimestre, pese a la tendencia adversa, mostró una recuperación. En la conferencia de resultados, la mayoría de las instituciones prestaron especial atención al margen neto de intereses y a los problemas de calidad de activos del Banco de China Merchants.

El riesgo crediticio de préstamos minoristas aún se encuentra en una fase de alza

El informe anual de 2025 muestra que el ratio de préstamos morosos en los préstamos a pequeñas y medianas empresas, así como en los préstamos hipotecarios personales, del Banco de China Merchants, aumentó. Entre ellos, el ratio de morosidad de los préstamos a pequeñas y medianas empresas subió de 0.79% a 1.22%, el ratio de préstamos morosos de los préstamos hipotecarios personales subió de 0.48% a 0.51%, y el ratio de morosidad de los préstamos de consumo pasó de 1.04% a 1.02%.

“En la parte de las micro y pequeñas empresas, nuestros préstamos morosos, préstamos en seguimiento y préstamos vencidos están aumentando. Aunque el ratio de morosidad de los préstamos de consumo ha disminuido algo, la tasa de seguimiento ha aumentado.” señaló Xu Mingjie, vicepresidente del Banco de China Merchants y director de riesgos principal. “A corto plazo, el mercado inmobiliario todavía está en ajuste, y si el empleo y el aumento de ingresos de los residentes pueden mejorar rápidamente, también genera cierta presión sobre la calidad de activos como los préstamos a micro y pequeñas empresas y los préstamos de consumo.”

“Observamos que, este año, el riesgo del mercado crediticio minorista en general sigue en una fase de alza, y la calidad de activos de las tarjetas de crédito también enfrenta cierta presión. Tomaremos medidas proactivas para controlar el riesgo del crédito minorista y asegurar que la calidad del crédito minorista sea básicamente controlable.” dijo Xu Mingjie. “En el futuro, el Banco de China Merchants también optimizará la estructura del negocio, insistirá en que las garantías sean principalmente la garantía prendaria/hipotecaria, y además aumentará los estándares de aprobación de préstamos, en particular los estándares para los préstamos de consumo; ajustará dinámicamente los estándares de admisión de préstamos a pequeñas y microempresas; seguirá optimizando la estructura de la base de clientes; insistirá en advertencia temprana, exposición temprana, resolución temprana y disposición temprana; adoptará una estrategia aún más proactiva para reducir el riesgo del crédito minorista y mejorar la calidad de los activos del crédito minorista.”

Cabe destacar que, en un contexto de caída del volumen de emisión de tarjetas de crédito en la industria, el Banco de China Merchants incrementó el número de tarjetas en circulación y el número de titulares en circulación el año pasado, pero el importe de transacciones de tarjetas de crédito, los ingresos por intereses de tarjetas de crédito y los ingresos no por intereses disminuyeron. Entre ellos, el importe de transacciones cayó 7.62% interanual hasta 4.08 billones de yuanes.

“El año pasado las tarjetas de crédito tuvieron crecimiento negativo y el saldo disminuyó, pero considero que esta estrategia consiste en mantener una estrategia de estabilidad y baja volatilidad. Elegimos mejor la base de clientes y prevenimos bien los riesgos. Aceptaremos la disminución de la contribución en la proporción de ingresos para controlar la calidad de activos, por eso nuestra calidad de activos de tarjetas de crédito ha mantenido una estabilidad relativamente alta.” dijo Wang Liang, director general del Banco de China Merchants.

Esperan que el margen de intereses se estabilice en la segunda mitad del año

El margen neto de intereses es un indicador central para medir la capacidad de rentabilidad del banco y representa los ingresos netos por intereses generados por cada unidad de activos que devengan intereses. En los últimos años, debido a la continua caída de las tasas de mercado, el margen neto de intereses de los bancos también se ha ido estrechando.

Según el informe anual, en 2025 el rendimiento de los ingresos netos por intereses del Banco de China Merchants fue de 1.87%, una disminución de 0.11 puntos porcentuales interanuales, pero en el cuarto trimestre el margen de intereses mostró un aumento mes a mes.

El vicepresidente Peng Jiawen del Banco de China Merchants indicó que, al observar el margen neto de intereses de 2025 del Banco de China Merchants por trimestres, los tres primeros trimestres fueron respectivamente 1.91%, 1.86% y 1.83%, y en el cuarto trimestre volvió a 1.86%. Hay principalmente dos características: la primera es que el margen neto de intereses sigue disminuyendo, pero el ritmo de disminución se está reduciendo; en el cuarto trimestre, de hecho, se produjo cierta recuperación. “Según el criterio del grupo aumentó 3 bp (puntos básicos), y según el criterio de la compañía aumentó 2 bp; esto puede mostrar que las filiales contribuyeron en ello”.

La segunda característica es que el Banco de China Merchants realizó grandes esfuerzos en la estructura de activos y pasivos, incluyendo en la medida de lo posible aumentar la proporción de activos con mayores rendimientos y reducir activos con rendimientos más bajos, como los pagarés, entre otros, y realizó disposiciones para la gestión de la combinación de activos.

En cuanto a si la recuperación del margen de intereses en el cuarto trimestre puede continuar, Peng Jiawen señaló que en 2026 el margen de intereses seguirá estrechándose, pero el grado de estrechamiento será mejor que el del año anterior. “Principalmente es debido a factores externos, como la caída en la demanda de activos que provoca que las tasas de fijación de precios de los activos bajen. Pero también hay un factor a nivel técnico: en mayo del año pasado bajamos las tasas, y todavía tenemos una parte de los préstamos que no completaron la re-fijación de tasas; esto se concentrará en el primer y segundo trimestre de este año. Aproximadamente el primer trimestre representa 78%, y el resto se completará en el segundo trimestre.” dijo Peng Jiawen. “Esto también empujará de manera correspondiente el rendimiento de los préstamos.”

La re-fijación de las tasas de los depósitos se distribuirá de manera relativamente equilibrada a lo largo de todo el año en curso. Sin embargo, Peng Jiawen señaló que la proporción de depósitos a la vista del Banco de China Merchants está en torno al 50%. Las tasas de los depósitos a la vista actualmente prácticamente no tienen margen para seguir bajando, y las tasas de los depósitos a plazo fijo también ya son bajas, por lo que el margen de disminución de las tasas de depósitos es extremadamente limitado.

“En 2026 esperamos lograr varios objetivos. Primero, lograr que la magnitud del estrechamiento del margen se reduzca; segundo, estabilizar el margen de intereses lo antes posible. En un escenario en el que no haya una política importante que se emita externamente, queremos que en la segunda mitad del año el margen se estabilice en la medida de lo posible; tercero, esperamos que el nivel del margen de intereses siga manteniéndose como líder en el mercado.” dijo Peng Jiawen.

Fuente de la imagen de portada: Bodega de medios del Diario Económico Diario