【Resumen de enfoque】El índice de Shanghái sube y luego retrocede, perdiendo la línea de medio año, el concepto de almacenamiento de energía continúa en auge, y el concepto de alquiler de potencia de cálculo sufre una fuerte caída en la tarde

问AI · ¿Cómo la situación en Medio Oriente hace estallar el sector de almacenamiento de energía y mantiene una racha de mercado extremadamente caliente?

Según informa Caixin (Cailian) el 20 de marzo, hoy 28 acciones registraron el máximo diario, 23 acciones rompieron la cotización después de tocar el límite. La tasa de cierre en límite fue del 55%. Huadian Liaoning A y Huadian Liaoning Energy lograron cinco días consecutivos de cierre en límite; Dashengda y Shaoneng Co. lograron tres días consecutivos; Huadian Energy registró 6 cierres en límite en 9 días; Goodest Electric y Guosheng Technology lograron 4 cierres en límite en 8 días. El mercado se disparó durante todo el día y luego retrocedió. El SSE Composite (Índice de Shanghái) mostró una oscilación y un ajuste que quedó por debajo de la media de 6 meses; además, cayó por debajo de la cifra entera de 4000 puntos. El ChiNext (Índice de la Bolsa de Shenzhen para pequeñas y medianas empresas) renovó el máximo del año intradía y luego retrocedió rápidamente. La diferenciación entre los “líderes amarillos y blancos” fue evidente; la mayoría de acciones de mediana y pequeña capitalización cayeron en general, y el índice de micro-capitalización cayó más de 3%. El volumen de operaciones conjunto de los mercados de Shanghái y Shenzhen fue de 2,29 billones de yuanes, 1759 millones de yuanes más que el día hábil anterior, con aumento de liquidez. En la pizarra del mercado, en todo el universo de acciones, durante dos días consecutivos más de 4700 valores cayeron. En cuanto a sectores, las direcciones de fotovoltaica, almacenamiento de energía, energía eléctrica y baterías de litio lideraron las ganancias; mientras que el alquiler de capacidad de cómputo (computación), petróleo y gas, y química lideraron las mayores caídas. Al cierre, el SSE Composite cayó 1,24%, el Shenzhen Composite cayó 0,25% y el ChiNext subió 1,3%.

Análisis de popularidad y acciones con rachas en límite de precio

La tasa de avance de las acciones con rachas en límite volvió a subir hasta el 50%. Excluyendo a Huadian Liaoning Energy, que logró 4-para-5 (4 para 5 días consecutivos) con un “pierna larga” (alto margen) real, el resto de las pocas acciones con rachas en límite lograron avanzar con apariencia de “tablero hueco” (es decir, se mantuvieron en límite sin un flujo firme de compras sostenido). Con el alza de ayer en el precio internacional del petróleo que retrocedió, los sectores de química y petróleo y gas que se habían recuperado parcialmente ayer sufrieron una corrección masiva. Además, el concepto de alquiler de capacidad de cómputo, que había estado muy caliente, se convirtió hoy en la zona de máxima gravedad para las ventas en caída; por la tarde, Yi Tian Smart y Chuang Xun Data alcanzaron el límite inferior de 20 cm. Acciones con perfil de “acumulación en tendencia” y alta popularidad como Oriental Guoxin y Hongjing Technology también se ubicaron en los primeros lugares de las mayores caídas. Al inicio de la sesión, una acción popular del sector de módulos ópticos, Source Jie Technology, llegó a tocar el límite de subida de 20 cm y superó brevemente a CIG (Cambricon?) Mu; se convirtió en la octava acción de mil yuanes en la historia de A-shares. El precio de Ningde Times (CATL), líder de baterías, se acercó a su máximo histórico, atrayendo a más fondos a concentrarse en boletos de gran peso en los segmentos de hardware de cómputo y nueva energía; en cambio, provocó que la liquidez “pierda sangre” hacia acciones de temática pequeña. Por la tarde, el índice de micro-capitalización se desplomó más de 3%. La situación de mercado actual, extremadamente dividida en “dos ochos” (minorías y mayorías), refleja que el mercado ya muestra cierta crisis de liquidez y, posiblemente, impulsará que el pesimismo de corto plazo se propague.

Puntos calientes de la línea principal

A medida que el conflicto en Medio Oriente se intensifica, las instalaciones de producción de energía como el gas natural se convierten en objetivo de los ataques por parte de diversas partes. Ayer, los futuros de gas natural del ICE en Reino Unido subieron 121,5% desde su mínimo de 2026; los futuros de gas natural TTF en Holanda subieron 120,8%. La subida de los precios del gas en el upstream refuerza las expectativas de transmisión hacia el precio de la electricidad. La cadena industrial del almacenamiento de energía sigue colocándose firmemente en el centro del interés; la dirección de inversores registró una racha de ganancias especialmente fuerte: Shangneng Electric y Chuangfa New Energy cerraron en el límite al alza. JINLAN Science & Technology, Yuwen Technology y Deye Shares se mantuvieron entre los mayores aumentos. Además, impulsada por la doble alta en la planificación de producción de baterías para almacenamiento de energía, la cadena de la industria de baterías también recibió una fuerte recuperación por compensación: Shida Shenghua, Ru Taike y Ganfeng Lithium tocó el límite al alza; Huabao New Energy y Penghui Energy subieron ambos más de 10%. Además de la ansiedad externa por la seguridad energética, la fuerte demanda de capacidad instalada para proyectos de almacenamiento distribuido; en China continental, los requisitos máximos del AIDC (centros de datos de IA) para la estabilidad del suministro eléctrico hacen que el equipamiento de almacenamiento de energía pueda actualizarse a una necesidad básica (justificada por necesidad real). No obstante, en la trayectoria de nueva energía que lidera el almacenamiento, el impulso emocional todavía depende en gran medida del factor de Medio Oriente; y, además, con una concentración excesiva de fondos de corto plazo hacia la trayectoria de nueva energía, el riesgo de volatilidad de corto plazo no debe subestimarse.

Según informó un periodista de Caixin (Cailian) a partir de fuentes, el equipo de Space X, propiedad de Musk, comprará equipos a una empresa china líder en dispositivos de heterounión (heterojunction) y se espera que el envío ocurra en la primera semana de mayo. La cadena industrial de fotovoltaica, después del mediodía, se disparó en gran escala, pero dentro del día mantuvo una oscilación constante y luego volvió a caer. Tras tocar el límite al alza, Jianjia Weichuang y Junda Shares recortaron notablemente sus ganancias; además, múltiples acciones de equipos fotovoltaicos como Maiwei Shares, Laplace y Autev también cerraron con velas diarias que incluyen mecha larga hacia arriba. En realidad, a finales de enero de este año, junto con las expectativas de inspección de fábrica de SpaceX, se produjo una ola de subidas razonables en ciertos líderes de sectores específicos relacionados: celdas de heterounión, baterías de perovskita (calces?) y equipos de procesamiento upstream, así como películas CPI y otros. Pero con la explosión masiva de nuevo hoy, la presión de realización de ganancias de posiciones retenidas (“captura de pérdidas por quedar atrapados arriba”) arriba aún no puede digerirse rápidamente en poco tiempo. Además, el segmento tradicional de aerospacio comercial ya había completado cierta reparación; hoy, acciones populares previas como Shunhao Shares y Aerospace Development sufrieron nuevamente un fuerte golpe. La fotovoltaica espacial todavía parece no poder escapar del curso general del concepto de aerospacio comercial para formar una tendencia independiente.

Recientemente, la subsidiaria Datang Ningxia planea desarrollar en la ciudad de Zhongwei, Ningxia, un parque de energía verde de cómputo de datos con una escala de planificación total de 4,6 millones de kW y una inversión total cercana a 20.000 millones de yuanes, en dos fases. Este proyecto se convertirá en el proyecto de suministro de energía verde para cómputo y electricidad (cómputo-electricidad) de mayor escala en el país en la actualidad. La cadena industrial de energía verde continúa con la fuerza previa: Huadian Liaoning Energy, Shaoneng Shares y Huadian Energy lograron avanzar con cierres en límite; Kyzhou Group llegó a tocar en un momento el límite al alza de 20 cm. Guangdong Electric A y GCL Energy Science and Technology también se dispararon en la intradía, acercándose a tocar el límite al alza. Según los cálculos de Huachuang Securities, para IDC, el costo de electricidad de energía verde es más bajo que el de la electricidad de red. Los costos de electricidad representan el 56,7% de los costos operativos de un centro de datos. Por ejemplo, en un proyecto de IDC, al comprar directamente electricidad de red a 0,25 yuanes, en cambio con una conexión directa de energía eólica, solar y almacenamiento a 0,19 yuanes, el gasto en electricidad puede reducirse en 24%. Por lo tanto, la integración entre centros de datos en China y proyectos de energía verde en la región sigue siendo la tendencia general. Sin embargo, en el corto plazo, acciones populares previas del “cómputo y electricidad en coordinación” como Kaijin New Energy siguen enfrentando presiones considerables; además, recientemente el sector de energía eléctrica se viene expandiendo continuamente hacia acciones de energía verde pura de bajo nivel. A corto plazo, tras los cambios internos de alto y bajo nivel, la próxima semana aún puede haber una mayor diferenciación.

En la conferencia 2026 OFC, el líder de la industria de comunicaciones ópticas, Lumentum, estima que para el cierre de las finanzas 2026, la capacidad de producción de EML habrá crecido más de 50% respecto a 2025. Las acciones estadounidenses de comunicación óptica de la noche a la mañana no cambian su fortaleza: Tower Semiconductor subió casi 17%; Lumentum y Applied Optoelectronics subieron ambos más de 10%. La temática de CPO volvió a impulsar una gran subida en el inicio de la sesión. La temática de chips ópticos, Yunnan Germanium, cerró temprano el límite al alza; Source Jie Technology llegó a tocar en un momento el límite al alza de 20 cm. La capitalización total de mercado se acerca a los 100.000 millones de yuanes. Changguang Huaxin y New Yisheng renovaron sus máximos históricos. Pero por la tarde, la caída brusca hacia abajo de la temática de alquiler de capacidad de cómputo arrastró a la baja a las acciones de hardware de cómputo. En la actualidad, la fortaleza del segmento de hardware sigue sustentada en la fuerte demanda de centros de datos en el extranjero hacia los componentes ópticos upstream. No obstante, la trayectoria de corto plazo de las acciones tecnológicas en EE. UU. aún está, en cierta medida, restringida por el impacto de la guerra en Medio Oriente; y dentro del sector, las grandes acciones núcleo todavía se encuentran cerca de máximos históricos. En el corto plazo, el riesgo probablemente siga siendo mayor que el beneficio.

Perspectiva para el futuro

Hoy, el mercado mostró durante todo el día una situación extremadamente dividida. Los fondos activos redujeron aún más su alcance y se concentraron en acciones de peso en nuevas energías y hardware de cómputo, haciendo que el ChiNext llegara a subir más de 3% intradía. Mientras tanto, la línea amarilla y la línea blanca del gráfico intra-día se mantuvieron separadas con continuidad; en las temáticas de micro-capitalización, la tendencia bajista se amplió por la tarde. Así, el índice de micro-capitalización, con aumento de volumen, cayó más de 3% y rompió la media de 60 días. Con el SSE Composite por primera vez desde el 7 de abril del año pasado cayendo por debajo de la media de 6 meses, la curva anual también pasó a ser bajista. A medida que el número de acciones con límite a la baja subió a dos dígitos, y las velas bajistas de los índices recientes que cayeron más de 5% ampliaron continuamente sus cuerpos, esto indica que la venta por pánico del mercado se liberó de manera concentrada hoy. Sin embargo, el SSE Composite ya lleva dos días seguidos por debajo de la banda inferior del indicador Bollinger en la gráfica diaria, lo que podría provocar un rebote técnico de corto plazo. Pero en términos semanales, el SSE Composite todavía se encuentra en las primeras etapas de la “muerte” por cruce bajista del MACD y el KDJ. Para revertir rápidamente la tendencia de deterioro, aún hay que prestar atención a cuándo el SSE Composite vuelve a recuperar la media de 5 semanas hacia arriba.

Gráfico de análisis de cierres en límite de hoy

(Caixin Lianhe, Jin Hao Ming)