Las acciones de Micron brillan mientras un analista de Citi reafirma la compra ante la insana 'ciclo alcista de precios' en la tecnología de memoria

El martes, el analista de Citi C -0.10% ▼ Atif Malik emitió un informe sobre Micron Technology MU -9.88% ▼ , reiterando una calificación de Compra y ajustando su precio objetivo a $425. Este objetivo sugiere un potencial alcista de casi el 19% desde los niveles actuales, impulsado por lo que Malik describe como un “ciclo alcista de precios” sin precedentes en la tecnología de memoria.

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Malik identifica un superciclo prolongado de memoria

El principal motor detrás de esta perspectiva alcista es la demanda explosiva de Memoria de Ancho de Banda Alto (HBM) y almacenamiento empresarial. Malik cree que la industria ha entrado en una fase de crecimiento a largo plazo que se asemeja a los grandes booms tecnológicos de la década de 1990. En su informe de hoy, escribió que “mejores precios de memoria YTD” están empujando las estimaciones muy por encima de lo que el resto de Wall Street esperaba apenas hace unas semanas.

Está especialmente enfocado en cómo los centros de datos impulsados por IA están consumiendo memoria a un ritmo récord. Malik señaló que su equipo espera que “los DRAM ASP aumenten 171% Y/Y en 2026 ante una fuerte demanda de centros de datos”, mientras que se proyecta que los precios de NAND suban 127% anual. Se espera que este repunte de precios impulse significativamente los márgenes de Micron a medida que la empresa acelera sus nodos de tecnología más avanzados.

Los centros de datos impulsan una demanda que rompe récords

Una de las partes más críticas del informe de hoy destaca el papel de las unidades de estado sólido empresariales (eSSDs). A medida que las empresas se apresuran a construir su infraestructura de IA, la necesidad de un almacenamiento masivo y de alta velocidad nunca ha sido mayor. Malik cree que esta demanda no es un pico temporal, sino un cambio fundamental en la economía global.

La investigación de Citi muestra que el ciclo actual es único debido a la capacidad limitada de nueva “fab shell”, lo que significa que la oferta se mantiene ajustada incluso cuando la demanda se dispara. Este desequilibrio le da a Micron un poder significativo de fijación de precios. El informe de Malik subraya que “los NAND ASP +127% Y/Y ante una demanda sólida de eSSD” actuarán como un catalizador importante para la acción durante el resto de 2026.

Aunque el precio objetivo se ajustó ligeramente de $512.05 a $425 para reflejar mejor los múltiplos actuales del mercado, la convicción de Malik en la calificación de Compra es más fuerte que nunca. Sostiene que cualquier volatilidad a corto plazo en la acción en realidad es un regalo para los inversores que buscan un punto de entrada de alta calidad.

¿La acción de Micron es una Compra, una Venta o una Mantención?

Con 26 Compras y dos Mantenciones, Wall Street tiene una calificación de consenso de Fuerte Compra para la acción de Micron Technology. El precio objetivo promedio de la acción MU de $533.40 indica un potencial alcista de aproximadamente 65.75% desde los niveles actuales.

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