Psicología del dinero—Consejos de finanzas personales para la gente común

Origen: Editorial Citic

Cuando estaba en la universidad, trabajé como aparcacoches en un hotel de lujo en Los Ángeles.

Mi cliente habitual era un director de tecnología. Era un genio; en sus veintitantos ya había diseñado un componente central para un enrutador inalámbrico y solicitó una patente. Había fundado y vendido varias empresas. Se puede decir que era una persona muy exitosa.

En mi opinión, la relación que él tenía con el dinero era una mezcla absurda y compleja de inseguridad e inmadurez.

Llevaba consigo un manojo de billetes de 100 dólares de unos 10 centímetros de grosor. Le mostraba ese dinero a todo el mundo, le interesaran o no. También hacía gala, a gritos y en público, de su riqueza, sobre todo cuando estaba borracho, y a menudo sin ninguna razón.

Un día, le dio a mi compañero varios miles de dólares y le dijo: “Ve a la joyería de la calle y compra para mí algunas monedas de oro con valor nominal de 1,000”.

Una hora después, cuando el director consiguió las monedas de oro, él y sus amigos fueron a un muelle desde el que se divisaba el océano Pacífico. Empezaron a lanzar esas monedas de oro como si fueran piedras para hacerlas botar sobre el agua. Discutían mientras tanto sobre quién lograba lanzarlas más lejos y se reían a carcajadas. Y todo eso era puramente porque les parecía divertido.

Pocos días después, rompió una lámpara de escritorio en el restaurante del hotel. El gerente le dijo que esa lámpara valía 500 dólares y que tenía que indemnizar.

“¿Quieres que te pague 500?” El director preguntó, sin salir de su asombro, mientras sacaba del bolsillo un montón de efectivo tan grueso como un ladrillo y se lo tiraba al gerente: “Son 5,000, y ahora mismo desaparecen de mi vista. No vuelvas a insultarme con este tipo de cosas”.

Quizá te preguntes cuánto tiempo podían durar conductas como la suya. La respuesta es: “no mucho”.

Pocos años después supe que aquel tipo se había declarado en bancarrota.

Un supuesto importante de este libro es que el éxito o el fracaso al gestionar las finanzas tiene muy poco que ver con tu coeficiente intelectual, pero está estrechamente relacionado con tus hábitos de conducta. Y la conducta es difícil de enseñar, incluso frente a personas de alto coeficiente intelectual.

Un genio que no puede controlar sus emociones personales tal vez pueda desencadenar una catástrofe financiera; pero, al revés, las personas comunes que no han recibido educación financiera profesional también pueden volverse ricas, gracias a buenos hábitos de conducta que no dependen de ese criterio de CI.

Mi entrada favorita de Wikipedia, la primera frase, dice algo así:

Ronald James Read (Ronald James Read), filántropo, inversor, portero y trabajador de una gasolinera de Estados Unidos.

Ronald Read nació en el campo del estado de Vermont. Fue el primero de su familia en ir al instituto. Más sorprendente todavía: tenía que pedir aventones todos los días para ir a la escuela.

Para quienes conocían a Ronald Read, no había muchas cosas especialmente interesantes sobre él. Su vida había sido siempre tan tranquila como trivial.

Read había trabajado 25 años como mecánico de coches en una gasolinera, y otros 17 años poniendo suelos en JCPenney (tienda departamental). A los 38 años compró una vivienda de dos habitaciones por 1.2 millones de dólares y pasó allí el resto de su vida. Su esposa falleció cuando él tenía 50 años; después no volvió a casarse. Un amigo de Read recordaba que su mayor afición era partir leña.

Read murió en 2014, a los 92 años. En aquel momento, este portero corriente y del campo apareció en los titulares de todo el mundo.

En 2014 fallecieron 2,813,503 estadounidenses. Entre ellos, menos de 4,000 tenían un patrimonio neto superior a 8 millones de dólares al momento de morir, y Read era uno de ellos.

En su testamento, el antiguo portero dejó 2 millones de dólares a sus hijastros y el resto de más de 6 millones lo donó a los hospitales y bibliotecas locales.

Quienes conocían a Read estaban confundidos. ¿De dónde había salido tanta cantidad de dinero?

Al final, descubrieron que el patrimonio de Read no tenía ninguna fuente secreta. No había ganado un premio millonario de lotería, ni había heredado una gran fortuna. Read fue guardando cada centavo que podía ahorrar y luego fue a comprar acciones blue chip; después, sólo quedó esperar durante mucho tiempo. Con los años, esos ahorros minúsculos, gracias al interés compuesto acumulado día tras día, finalmente se convirtieron en más de 8 millones, como una bola de nieve.

Así de simple fue el proceso de portero a filántropo.

Unos meses antes de la muerte de Ronald Read, un tal Richard también apareció en los titulares.

Richard Fuscone tenía todo aquello que Ronald Read no tenía. Fuscone se graduó en Harvard, tenía un máster en Administración de Empresas y había trabajado en la alta dirección de Merrill Lynch. Se puede decir que Fuscone tuvo un historial profesional muy exitoso en el sector financiero; por eso se retiró a mediados de los 40 y se convirtió en filántropo. El exdirector ejecutivo de Merrill Lynch, David Komansky, elogió a Fuscone y dijo que tenía “una extraordinaria visión empresarial, excelentes habilidades de liderazgo, buen criterio y un carácter íntegro”. Crain’s lo incluyó como uno de los “40 líderes empresariales menores de 40” en una ocasión. Sin embargo, lo que ocurrió a continuación fue, igual que la experiencia del director técnico que lanzaba monedas de oro como piedras para botar en el agua: todo se destruyó.

Alrededor de 2005, Fuscone contrajo grandes deudas para ampliar su mansión en Greenwich, Connecticut, con un área cercana a 1,700 metros cuadrados. La vivienda tenía 11 baños, 2 ascensores, 2 piscinas y 7 garajes. Sólo el coste de mantenimiento mensual ascendía a 90,000 dólares.

Luego, en 2008, estalló la crisis financiera.

Esta crisis afectó casi a todos, y Fuscone tampoco fue una excepción: sus activos financieros se convirtieron en polvo. Las deudas elevadas y los activos financieros difíciles de vender lo llevaron a la bancarrota. “En la actualidad no tengo ninguna fuente de ingresos”, se dice que se lo dijo en 2008 a un juez de quiebras.

En primer lugar, se canceló el derecho de rescate de la hipoteca sobre su casa en Palm Beach.

Para 2014, la mansión en Greenwich también corrió la misma suerte.

Cinco meses antes de que Ronald Read donara su patrimonio para fines filantrópicos, la casa de Richard Fuscone —según el recuerdo de los invitados, era “un lugar inspirador donde se podía beber y cantar sin límites sobre un suelo transparente que dejaba ver la piscina interior”— fue ejecutada y subastada a un precio inferior en un 75% al valor estimado por la aseguradora.

Ronald Read era paciente; Richard Fuscone, en cambio, estaba dominado por la codicia. Ésta era la causa fundamental de la enorme brecha entre la formación educativa de ambos y su experiencia en gestión financiera.

Traigo a colación todo esto para decirte que la idea no es que debamos aprender más de Ronald, o que debamos evitar repetir el mismo guion de Richard (aunque esa recomendación también es correcta).

Lo más fascinante de estas historias es que sólo ocurren en el ámbito de la inversión y la gestión financiera.

¿En qué otro sector un individuo que no fue a la universidad, que no recibió formación, que no tenía trasfondo ni experiencia profesional, y que tampoco contaba con contactos sociales podría derrotar de forma abrumadora a alguien que sí recibió la mejor educación y formación profesional, y que además tenía una gran red de relaciones?

No puedo imaginar otro.

Es difícil de imaginar que, si Ronald Read se sometiera a una cirugía de trasplante de corazón, lo haría mejor que un médico formado y entrenado que se graduó de una facultad de medicina de Harvard; tampoco puedes imaginar que, si se le pidiera a Ronald que diseñara un rascacielos, su nivel de diseño superaría al de arquitectos experimentados; y mucho menos que un portero se desempeñara mejor que un ingeniero de energía nuclear de primera línea del mundo en el campo de la física nuclear.

Sin embargo, este tipo de cosas sí sucede en el ámbito de la inversión y la gestión financiera.

En cuanto al fenómeno de la coexistencia de estos dos casos extremos, Ronald Read y Richard Fuscone, se proponen dos explicaciones: una es que, muchas veces, el resultado de la gestión financiera depende de la suerte y no tiene relación con la inteligencia ni con el esfuerzo. Esta frase es correcta hasta cierto punto; más adelante en este libro se hablará con detalle. La otra (y, en mi opinión, también la razón más común) es que el éxito financiero no es una ciencia dura, sino una habilidad blanda: qué haces, importa más que cuánto conocimiento tengas.

A esta habilidad blanda yo la llamo “psicología del dinero”. El propósito de este libro es enseñar a través de pequeñas historias que, en el tema de las finanzas personales, las habilidades blandas son más importantes que las capacidades a nivel técnico. Utilizaré una forma adecuada para ayudar a todas las personas —de Read a Fuscone, y también a todos los que están entre ambos— para que puedan tomar mejores decisiones financieras.

Con el tiempo, me di cuenta de que estas habilidades blandas se están subestimando demasiado.

Conocer finanzas muchas veces se basa en matemáticas. Necesitas meter los datos en fórmulas y la fórmula te dice qué hacer; y la visión dominante sostiene que debes obedecerla.

En finanzas personales, en efecto, ocurre así. Te dicen que necesitas tener fondos de emergencia para 6 meses y que guardes el 10% de tu salario mensual para ahorrar.

En las inversiones también. Sabemos que hay una correlación histórica precisa entre las tasas de interés y la valoración.

En las finanzas corporativas también. Los directores financieros pueden estimar con precisión el costo de capital.

No digo todo esto para juzgar si están bien o mal, sino para decirte que saber qué hacer no significa que, cuando realmente lo lleves a la práctica, tu mente pueda funcionar por completo según tus conocimientos.

Hay dos cosas que afectan a todo el mundo, se te antoje o no —la salud y el dinero.

La industria de la salud es uno de los grandes logros de la ciencia moderna, y hoy en todo el mundo está aumentando la esperanza de vida por persona. Los descubrimientos científicos han ido desmintiendo una y otra vez las viejas ideas de los médicos sobre cómo funciona el cuerpo humano; por eso casi todo el mundo se ha vuelto más saludable.

Pero en lo relacionado con el dinero —inversiones, finanzas personales, planificación empresarial— es completamente distinto.

En los últimos 20 años, el sector financiero atrajo a las personas más inteligentes de las mejores universidades del mundo. Hace 10 años, la carrera de ingeniería financiera era una de las más populares en la Facultad de Ingeniería de la Universidad de Princeton. Entonces, ¿hay pruebas de que todo eso haya convertido a la gente en mejores inversores?

Por ahora, no he encontrado.

Durante los últimos miles de años, la sociedad humana se volvió mejor en el trabajo agrícola, más profesional en fontanería e instalaciones eléctricas y más avanzada en química, gracias a la prueba y error colectiva una y otra vez. Pero, ¿la prueba y error nos convirtió en mejores gestores financieros? ¿Disminuyó la probabilidad de endeudarnos? ¿Aumentó la conciencia de ahorrar con antelación para cualquier imprevisto? ¿Estamos más preparados para retirarnos temprano? ¿Tenemos una comprensión más realista de la relación entre dinero y felicidad?

Tampoco he encontrado pruebas contundentes para esto.

Creo que la razón principal de este fenómeno es que pensamos y aprendemos a gestionar el dinero más como se aprende física (con muchas reglas y leyes), y no como se aprende psicología (centrándose en las emociones y en sus cambios sutiles).

Para mí, ahí está lo más importante y lo que más me intriga.

El dinero está por todas partes. Afecta a cada persona y, además, hace que a muchos les resulte difícil de entender. Las ideas que cada persona tiene sobre las finanzas son distintas. El conocimiento y la experiencia sobre el dinero pueden usarse para resolver muchos otros problemas de la vida, como el riesgo, la confianza y la felicidad. Pocas otras cosas funcionan como el dinero: es como una lupa poderosa que te ayuda a entender por qué la gente hace ciertas cosas. Se puede decir que la conducta humana relacionada con el dinero es una de las mejores grandes actuaciones de la Tierra.

Mi comprensión de la psicología del dinero fue tomando forma poco a poco durante más de 10 años, al escribir continuamente sobre temas relacionados. Empecé a escribir artículos sobre finanzas personales y gestión financiera a comienzos de 2008. En ese momento era justo la víspera de que estallara la crisis financiera, el punto más oscuro de la recesión durante los últimos 80 años.

Para poder aclarar lo que estaba ocurriendo, primero necesitaba entender la situación; pero después de que estallara la crisis financiera, el primer principio que aprendí fue que nadie podía explicar con precisión qué estaba pasando o por qué ocurría todo eso, y mucho menos cómo afrontarlo. Cada explicación aparentemente razonable acababa siendo contradicha de frente por una explicación igualmente convincente.

La razón por la que los ingenieros pueden determinar la causa del colapso de un puente es que cuando las fuerzas en una zona específica superan cierto umbral, el puente se rompe. Ésa es una verdad ampliamente aceptada. Los fenómenos físicos no generan controversias porque, necesariamente, obedecen leyes físicas. Los fenómenos financieros son distintos: están determinados por la conducta humana. Lo que hago puede tener sentido para mí, pero tú quizá lo sientas difícil de comprender.

Cuanto más profundo investigaba la crisis financiera y más escribía, más me daba cuenta de que, sobre la crisis financiera, es posible que puedas entenderla mejor si la abordas desde la psicología y la historia, y no desde las finanzas en sí.

Para entender por qué la gente termina atada por las deudas, no necesitas estudiar las tasas de interés bancarias; deberías estudiar la historia de la codicia, la inseguridad y el optimismo humano. Para entender por qué la gente vende acciones en el punto más bajo de un mercado bajista, no deberías mirar el retorno esperado desde una perspectiva matemática; deberías imaginar el sufrimiento de un inversor cuando piensa en cómo sus decisiones de inversión podrían afectar la vida futura de su familia.

Me gusta mucho una frase de Voltaire: “La historia nunca se repite, pero los seres humanos siempre caen en el mismo error.” Esta frase se aplica especialmente a nuestras conductas financieras.

Información básica

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Título del libro: Psicología del dinero (edición completamente revisada y ampliada)

Título en inglés: The Psychology of Money

Autor: Morgan Housel (Morgan housel)

Traductora: Julia

Precio: 58.8 yuanes

Fecha de publicación: abril de 2026

Formato: 32

Número de páginas: 312

Cuadernillos de impresión: 9.75

Número de libro: ISBN 978–7–5217–8503–6

Descripción del contenido

El dinero es un tema vital e imprescindible que cada persona debe tratar en su vida.

La esencia de la gestión financiera no es estudiar las finanzas en sí, sino estudiar cómo se relacionan las personas con el dinero.

La clave para enriquecerse y conservar la riqueza no está en saber cuánta información financiera dominas, sino en cómo superas las debilidades de la naturaleza humana y comprendes la esencia de cómo opera el dinero.

En “Psicología del dinero (edición completamente revisada y ampliada)”, Morgan Housel comparte, con un estilo sencillo y humorístico, 22 lecciones de riqueza “directas al grano” que desarman con precisión la lógica de fondo del mundo del dinero. Todo el libro no sólo responde a los problemas reales de “cómo ganar dinero”, sino que también atiende a la necesidad profunda de “cómo relacionarse con el dinero”. En una era de incertidumbre, inspira a la gente común para tomar mejores decisiones sobre su riqueza y recibir el regalo del tiempo.

Al mismo tiempo, en la nueva edición, el autor amplía considerablemente el contenido.

Si eres un principiante en finanzas, recibirás una clase sencilla y concisa sobre gestión financiera, pero que te será útil de por vida. Si eres un veterano en inversiones, este libro también te ayudará a cubrir vacíos, volver a lo esencial y proteger la riqueza conseguida con tanto esfuerzo.

Presentación del autor

Morgan Housel

Socio de The Collaborative Fund, autor de bestsellers, columnista de The Wall Street Journal. Ganó el premio Sidney de The New York Times, y en dos ocasiones obtuvo el premio a la mejor escritura empresarial otorgado por la Asociación de Editores y Escritores de Estados Unidos; además, en dos ocasiones fue finalista del premio Gerald Loeb a noticias empresariales y financieras.

Es autor de “The Art of Money” y “The Psychology of Money”, y desató un gran debate sobre temas como el dinero, la naturaleza humana y la felicidad. “Psicología del dinero” fue incluida en la lista de “Los mejores libros de negocios y gestión de 2023 de Douban”, con ventas globales que superan los 10 millones de copias.

Índice

Prólogo: La mayor gran actuación sobre la Tierra

1 Nadie pierde realmente la cabeza por el dinero

Tu experiencia personal en el tema del dinero

podría ser sólo una milmillonésima de todas las experiencias relacionadas que existen en el mundo, pero aun así puede determinar el 80% de lo que entiendes sobre cómo funciona el mundo.

2 La suerte y el riesgo

No hay nada que sea realmente tan bueno como parece,

ni nada que sea realmente tan malo como parece.

3 La insatisfacción perpetua

La habilidad de gestión financiera más difícil de dominar

es lograr que el corazón que persigue ganancias aprenda a detenerse a tiempo.

4 El misterio del interés compuesto

De los 84,500 millones de dólares de patrimonio neto de Warren Buffett,

81500 millones se ganaron después de que cumpliera 65 años.

Nuestros esquemas mentales son difíciles de entender

fenómenos aparentemente tan “absurdos”.

5 Enriquecerse y conservar la riqueza

La clave de una inversión sabia

no está en tomar siempre las mejores decisiones en cada ocasión,

sino en evitar de manera constante los errores graves.

6 Un pequeño número de eventos decide la mayoría de los resultados

Incluso si aciertas la mitad de las veces al juzgar mal,

podrías aun así obtener una gran fortuna.

El efecto de cola lo determina todo.

7 Libertad

La libertad en el tiempo

es el mayor dividendo que el dinero puede darte.

8 La paradoja del auto de lujo

Nadie se preocupa tanto por cuánta riqueza tienes

como tú mismo.

9 La riqueza es algo que no puedes ver 099

Presumir de riqueza

es la forma más rápida de volverte pobre.

10 Ahorrar 107

El único factor que puedes controlar,

es precisamente el que determina muchas de las pocas cosas importantes de tu vida.

Qué maravilloso es todo esto.

11 Lo suficientemente razonable es mejor que la racionalidad absoluta 117

Buscar lo suficientemente razonable,

a menudo produce mejores resultados

que buscar la racionalidad absoluta.

12 Los eventos inesperados impulsan el cambio de perspectiva 129

La historia es un estudio del cambio,

pero irónicamente la gente suele usarla como una herramienta para predecir el futuro.

13 Espacio para el margen de error 145

La parte más crucial de todos los planes

es preparar escenarios para cuando el plan no se desarrolle como se esperaba.

14 Nadie permanece igual 159

Los planes a largo plazo no se realizan con facilidad

porque los objetivos y los deseos de las personas cambian continuamente con el tiempo.

15 No existe el almuerzo gratis 169

Todo tiene un costo,

pero no todos los costos están claramente etiquetados con un precio.

16 “Compra esta acción” 181

Ten cuidado con los consejos de gestión financiera

que te dan quienes no juegan con las mismas reglas que tú.

17 La tentación del pesimismo 191

El optimismo es como un vendedor ambulante

que te persuade con palabras bonitas.

El pesimismo, en cambio,

es como una persona que de verdad quiere ayudarte.

18 Siempre hay historias hermosas 207

Cuanto más anhelas que algo sea verdad,

más fácil es creer historias que exageran sus posibilidades.

19 Tener convicciones firmes, pero ser flexible al sostenerlas 223

Los tiempos han cambiado… y siguen cambiando.

Para convertirte en un inversor mejor,

deberías contar con tres cualidades principales.

20 La fuerza de la constancia 235

Si quieres lograr el mayor rendimiento de inversión de toda tu vida,

la estrategia más sensata normalmente no consiste en maximizar la rentabilidad anual,

sino en enfocarte en esos retornos “correctos” que pueden mantenerse durante mucho tiempo.

21 14 sugerencias para invertir con sabiduría 245

Breve y accionable.

22 Un plan sencillo de finanzas 255

Cómo aplico yo mismo la psicología del dinero.

Apéndice: Una breve historia de cómo se forma la mentalidad de los consumidores estadounidenses

Agradecimientos

Bibliografía

Muestra de capítulo