Principales titulares de inversión de 2021

¿Quién hizo los comentarios más cuestionables? ¿Por qué Crocs (CROX +0.50%), Bath & Body Works (BBWI +11.10%) y Ford Motor (F 1.45%) fueron acciones tan sorprendentes en 2021? ¿Qué hace que los negocios subyacentes de Roku (ROKU +1.15%), Axon Enterprise (AXON 2.16%) y Twilio (TWLO +0.26%) sean mejores que su desempeño reciente en bolsa? Los analistas de Motley Fool Andy Cross, Ron Gross y Jason Moser responden esas preguntas y comparten por qué Arkadiy Dobkin de EPAM Systems (EPAM +0.58%), Satya Nadella de Microsoft (MSFT +0.91%) y Marvin Ellison de Lowe’s (LOW +1.03%) reciben sus votos para CEO del Año.

Además, los chicos comparten los descubrimientos de inversión que hicieron en 2021 y tres acciones en su radar: Chipotle (CMG +0.96%), Costco (COST +1.47%) y Crocs (CROX +0.50%).

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Este video fue grabado el 17 de dic. de 2021.

Chris Hill: Es The Motley Fool Money Radio Show, soy Chris Hill. Esta semana me acompaña el Senior Analyst Jason Moser, Andy Cross y Ron Gross. Qué bueno verte, como siempre, muchachos.

Ron Gross: Hola, Chris.

Chris Hill: Es nuestro especial de revisión de fin de año. En dos semanas haremos nuestra previa de inversión para 2022, pero esta semana vamos a ponerle un lazo a 2021. Andy Cross, para empezar contigo. ¿Cuál es tu titular de negocios o de inversión para el año?

Andy Cross: Chris, el titular real sería memes de “llévame a la luna” y nuevos inversores. [risas] Febrero y marzo vieron el punto máximo de las acciones meme como GameStop y AMC, cuando miles y millones de inversores individuales con mucho dinero COVID para gastar se lanzaron a esas acciones, las subieron, reuniéndolas en Wall Street Bet sub Reddit donde se juntaron y hablaron de esas acciones porque provocaban enormes short squeezes que envían las acciones arriba tres, cinco veces en valor o más en un periodo muy corto. Los hedge funds que estaban cortas, estas acciones se quemaron muy rápido, tuvieron que cubrir sus pérdidas que seguían pujando por subir las acciones. En realidad fue más apostar y especular, pero la razón por la que es “llévame a la luna”, Chris, es que yo estaba conduciendo por la DC Beltway por entonces y vi en los barreros de sonido una pieza de graffiti muy grande que decía, “Fly me to the moon, GME”, que es el ticker de GameStop. Hubo tanto interés en las acciones meme y en los inversores individuales, realmente inversores individuales impulsando las acciones. Me encanta ver a tantos inversores individuales entrar al mercado y eso ha sido genial durante los últimos años. Desafortunadamente, muchos se han puesto a pensar más en esto, en especular. Hay muchos miembros por ahí que podrían usar la sabiduría de inversión de Foolish, y espero que podamos hacer eso tanto en nuestro podcast o en nuestros servicios y en nuestro sitio web en fool.com. Estoy muy emocionado por eso. Pero el impulso de memes en febrero, marzo fue realmente extraordinario de ver.

Chris Hill: Ron, ¿tu titular capta el interés de los artistas de graffiti?

Ron Gross: No puedo decir que sí, Chris. Pero para mí, tiene que ser la inflación, la inflación, la inflación, porque no sé si escuchaste, Chris, que hubo un poco de charla sobre la inflación durante el año. Los datos de noviembre indicaron que los precios han aumentado siete por ciento año contra año. Ese es el mayor aumento en cuatro décadas. Funcionarios de la Fed durante meses habían insistido en que la inflación era transitoria y estrechamente ligada a factores relacionados con la COVID que eventualmente, dijeron, se desvanecerían. Sin embargo, en los últimos días, el presidente Powell y otros han indicado que la palabra “transitory” quizá ya no sea apropiada y que probablemente se elimine de las comunicaciones futuras. Cuellos de botella de la cadena de suministro, demanda quirúrgica, impulsores principales de la inflación, en este caso particular, solo se han aliviado marginalmente. Pero el mercado laboral se ha fortalecido, y la tasa de desempleo del titular recientemente cayó a 4.2 por ciento.

Esto probablemente crea algo de margen para que la Fed actúe para combatir la inflación. En la reunión de la Fed del 15 de diciembre, la Fed dijo que duplicaría el ritmo con el que reduce su programa de compra de bonos. El nuevo ritmo haría que todas las compras de activos se detengan por completo para marzo de 2022. También señalaron que una subida de tasas de interés probablemente ocurriría el próximo año. Las proyecciones actuales indican que ocurrirán tres subidas de tasas el próximo año, otras tres en 2023 y otras dos en 2024. Los mercados de hecho subieron con esta noticia, quizás contraintuitivo. Pero creo que los inversores agradecerían una Fed proactiva, con subidas graduales de tasas y el fin de la flexibilización cuantitativa, en lugar de una inflación descontrolada.

Chris Hill: Será interesante ver si realmente se apegan a ese plan, particularmente en 2024, que, por mis cuentas, son 28 años desde ahora.

Ron Gross: La COVID siempre es la incógnita. Habrá que ver cómo influye entonces.

Chris Hill: Jason Moser, ¿cuál es tu titular para el año?

Jason Moser: Sí, hemos hablado de esto hasta la saciedad. Se siente como si hubiera sido sobre la escasez de suministro de semiconductores. Ha tenido un impacto significativo en cada rincón de la economía hasta ahora este año. Cuando ves los semis en general, se está convirtiendo menos en una industria cíclica, creo, dado el rumbo hacia la tecnología y la conectividad, cosas como Internet of Things. No creo que vayamos a ver una naturaleza tan cíclica en los semis hacia adelante como la que hemos visto históricamente. Pero el sentimiento general para la mayoría en la industria es que este cuello de botella probablemente va a continuar al menos durante la primera mitad del nuevo año, que es algo que creo que todos obviamente necesitamos vigilar. Lo otro a tener en cuenta, creo, es que hay un par de piezas de legislación que aún están pasando por el proceso. Está el CHIPS for America Act y está el FABS Act. El CHIPS for America está creando incentivos útiles para producir semiconductores. FABS está facilitando semiconductores construidos en Estados Unidos. Estos siguen atascados en el bloqueo en DC. Sé que es realmente difícil de creer. Pero lo cierto es que, si bien el Senado ya aprobó esa ley de US Innovation and Competition Act, que es de lo que forma parte la ley CHIPS, la Cámara todavía está deliberando, así que esperemos que se apruebe esa legislación antes más que después. Pero dado lo que sabemos sobre el Congreso en estos días, yo no me quedaría con el aliento. Aun así, es algo de lo que hablamos mucho este año y creo que vamos a seguir hablando mucho de esto también hacia el nuevo año.

Chris Hill: La revista Chief Executive dio su premio anual al CEO de Merck, Ken Frazier. Ron, ¿a quién le das tu voto para CEO del año?

Ron Gross: Chris, con el riesgo de sonar obvio o de afirmar lo obvio, voy a elegir a Satya Nadella de Microsoft. CEO desde febrero de 2014, reemplazando a Steve Ballmer. Solo la tercera persona que ha ocupado ese cargo en la historia de la empresa, y ha estado en Microsoft desde 1992. Las acciones de Microsoft están arriba 790 por ciento, aplastando al mercado desde que se anunció que tomaría el relevo como CEO. Las acciones suben 46 por ciento hasta ahora este año. A Nadella se le acredita por transformar Microsoft en una compañía de tecnología basada en la nube. Microsoft ahora es la empresa número 2 de nube con una participación de 20 por ciento, detrás de Amazon con 32 por ciento. Un rating de aprobación de 93 por ciento en Glassdoor, es un asignador de capital con talento, devuelve 75 mil millones de dólares de capital a los accionistas en los últimos dos años mediante recompras de acciones y dividendos. Excelentes métricas operativas. El retorno sobre capital invertido de Microsoft es impresionante, 44 por ciento. Las acciones cotizan a 35 veces utilidades a futuro. No está demasiado barato, pero tampoco, en mi opinión, está demasiado caro para ser un elemento básico en cualquier portafolio.

Chris Hill: Andy, ¿qué hay de ti?

Andy Cross: Chris, voy con un líder que he seguido durante casi 10 años en la acción durante ese periodo: está más de 4000 por ciento arriba. Es Arkadiy Dobkin de EPAM Systems, el símbolo es EPAM. La empresa de consultoría digital y de software de 36 mil millones de dólares que aporta tecnología a salud, publicidad de viajes para consumidores, servicios de consultoría de tecnología minorista para esas industrias en muchísimas áreas y muchísimas partes del negocio en estos mercados, y estos negocios y sus clientes quieren seguir creciendo. Fundó la empresa en 1993, él ha estado [inaudible 00:07:42] desde entonces, es el mayor propietario individual de acciones, actualmente vale más de mil millones de dólares. La acción está arriba solo 70 por ciento este año. Mencioné un historial a largo plazo, una trayectoria de 10 años con más de 4000 por ciento. Está arriba 70 por ciento este año, apenas se unió al S&P 500 esta semana.

Es de los mejores resultados si miras las compañías del S&P 500. Tiene reseñas altas en Glassdoor; tiene una gran cultura para sus 36,000 empleados en EPAM. Hace adquisiciones pequeñas y listas tipo “tuck-in” que amplían el alcance de la base de clientes, y la hace crecer internacionalmente. Hace un trabajo maravilloso gestionando la estructura de costos y la imagen de ganancias. Han crecido sus ingresos y sus ganancias alrededor de 20 por ciento o más cada trimestre yendo atrás por muchos años, menos el periodo de COVID. Cuando miro a EPAM Systems, veo la oportunidad: yo lo tengo personalmente. Creo que es una oportunidad maravillosa para que la gente siga beneficiándose del liderazgo de Ark. Pienso que está infravalorado y no recibe casi la atención que debería.

Chris Hill: Jason, ¿a quién le das tu voto para CEO del año?

Jason Moser: Sí, mientras más pensaba en esto, más claro se hizo, Chris. Voy con Marvin Ellison de Lowe’s. Olvida que las acciones subieron 57 por ciento este año y superaron a Home Depot y al mercado. Mirar lo que pasó en los últimos tres años: las acciones subieron 170 por ciento todavía superando a Home Depot y obviamente superando al mercado. Ahí fue cuando se incorporó a la empresa. De verdad, me impresiona lo que está haciendo, y creo que este año hemos visto muchas señales de que sus estrategias realmente empiezan a rendir aquí. Te regreso al 5 de mayo de 2018, Chris. El episodio de Motley Fool Money, justo después de que el señor Ellison tomó el mando. Tú y yo estábamos hablando de esto y yo dije en ese episodio que soy más un tipo de Home Depot, Chris, pero creo que ahora mismo Lowe’s tal vez representa la mejor oportunidad para inversores en los próximos 3-5. Acelerando al día de hoy, eso se ha dado bastante bien. Me alegra ver todo lo que ha hecho por la empresa. Algunas de las cosas que está haciendo que realmente están empezando a funcionar bien para el negocio: enfocarse en la parte pro del negocio, meter una dinámica de alquiler en el negocio.

Sabemos que Home Depot ha tenido éxito inmenso con esa estrategia durante los años. Me gusta su enfoque en ampliar su portafolio de marca privada. Las mejoras en la cadena de suministro con este nuevo modelo de entrega en el mercado fueron grandes para productos grandes y voluminosos. En esencia, el flujo va directo desde la cadena de suministro hasta las casas de los clientes y ni siquiera tiene que pasar realmente por la tienda. Ha hecho algunos cambios aquí y allá en los últimos tres años que han vuelto este negocio al carril. Como dije, siempre le damos más atención a Home Depot, parece, por su tamaño, porque era la imagen de margen, pero ¿sabes qué? El señor Ellison ha puesto a Lowe’s de vuelta en pista y es un competidor formidable, y le va a dar guerra a Home Depot.

Chris Hill: ¿La Inversión Más Estúpida de 2021? Esos premios vienen después. Quédate aquí, esto es Motley Fool Money.

Bienvenidos de nuevo a Motley Fool Money. Chris Hill aquí con Jason Moser, Andy Cross y Ron Gross. Es nuestro especial de revisión del año. Seamos honestos, chicos, no todas las inversiones salen bien. Ya sea una inversión en tu propio portafolio o la forma en la que una empresa pública decide asignar su propio capital en 2021. Ron, ¿qué es lo que te hace elegir tu voto por la inversión más estúpida de este año?

Ron Gross: Bueno, Chris, creo que voy a necesitar volver a dar otra vuelta por mi elección humilde de Thanksgiving, [risas] porque no solo Verizon es una de las acciones con peor desempeño en mi portafolio personal para '21, sino que también es la peor acción en nuestro portafolio 2021 Instant Income services total. Está abajo cerca de ocho por ciento en ese portafolio frente al mercado que sube más de 20 por ciento. Verizon es la tercera peor acción en el índice Dow Jones este año. Mi motivación principal para comprarla personalmente fue jugar con el tema del 5G. Para el portafolio Instant Income, me atrajo su poder estable de ganancias, su rendimiento de dividendos de 4.9 por ciento, que fue realmente bonito. Hasta ahora, sin embargo, jugar el 5G a través de un carrier como Verizon no fue la decisión correcta. La implementación del 5G se ha retrasado, el crecimiento de ventas es lento, están gastando agresivamente, la competencia es feroz. Como dije, sí tiene un buen rendimiento de dividendos, así que eso ayuda a mitigar un poco las cosas. Solo cotiza a nueve veces utilidades a futuro. No es genial para 2021, pero tal vez sea una ganga a estos precios. Espero que no sea la inversión a largo plazo más estúpida que haya hecho. De hecho, no creo que lo sea.

Chris Hill: Jason Moser, ¿y tú?

Jason Moser: Bueno, me gusta el hecho de que tenemos un espacio aquí para no necesariamente limitarnos a señalar solo nuestras propias ideas descabelladas del año. Voy a ignorar mis ideas descabelladas y enfocarme, creo, en cuál es la idea descabellada de otra persona. Estoy realmente un poco confundido por el cambio de nombre de Square. Recientemente cambiaron su nombre a Block. Está muy claro por qué. Jack Dorsey es claramente un gran Bitcoin fan. Se siente como que esa es la razón por el cambio de nombre. Es razonable que al menos los inversores se preocupen un poco: “¿Hacia dónde va finalmente este negocio?” Porque ahora mismo es como un conjunto un poco raro. Tienes Title, tienes Square, y luego tienes todo este tema de blockchain Bitcoin. Te preguntas cuál será la prioridad. Me encuentro constantemente queriendo llamarlo Cube. Chris, ya estoy confundido.

Ahora, lo importante aquí, sin embargo, es que no sé si viste este titular. Yo en realidad creo que hay una posibilidad decente de que H&R Block esté demandando a Cube o, bueno, Block, no importa. H&R Block está demandando a Block por ese cambio de nombre. Ahora, ellos discuten que la gente se va a confundir entre Block y H&R Block. Suena gracioso en la superficie, pero mientras más te metes, creo que en realidad es una preocupación bastante razonable. H&R Block afirma que ya han habido numerosas señales de que la gente confunde las dos cosas. Recuerda, Block ahora tiene el ángulo fiscal para su negocio con esa adquisición de tax de Credit Karma. Son negocios similares. No me sorprendería en absoluto ver que un tribunal intervenga aquí y le diga a Block que necesita cambiar su nombre otra vez. Si ese es el caso, entonces dicen: mira, tal vez Cube todavía esté sobre la mesa; me gusta el trapecio yo mismo, pero veremos.

Chris Hill: No me sorprendería si la gente de Block simplemente escribiera un cheque grande para hacer que este problema [risas] desaparezca. Andy Cross, ¿cuál es tu voto por la inversión más estúpida de 2021?

Andy Cross: Sirvanme un trozo de esa tarta humilde, porque voy a una SPAC en la que invertí y que nos habían recomendado en realidad. CuriosityStream, símbolo C-U-R-I. La capitalización de mercado de 32 millones de dólares. Creador de documentales. Está justo aquí en Silver Spring, Maryland, donde vivo. Hemos estado públicos en, bueno, a través de una SPAC en 2020. Estoy bajando más de 50 por ciento en la inversión que hice a principios de este año. Fue fundada por John Hendricks, quien fundó Discovery Channel, y él posee más de 40 por ciento del negocio. Realmente está metido en este negocio. Espero estar más temprano que tonto, Chris. Esta es la aproximación que estoy tomando: más temprano que tonto. Siguen construyendo su biblioteca, expandiendo su alcance, haciendo adquisiciones pequeñas y listas. Tienen un alto crecimiento de suscriptores. Están creciendo ingresos y haciendo acuerdos de licenciamiento, pero la estructura de costos realmente los está afectando y claramente es un espacio muy competitivo. Veremos cómo va CuriosityStream. Estoy algo optimista de poder acertar y ver lo que Hendricks y su equipo hacen mientras siguen construyendo el acuerdo y sumando más y más suscriptores y monetizando esos suscriptores.

Chris Hill: El Nasdaq sube cerca de 20 por ciento en lo que va del año, pero está por debajo de sus máximos y en esa línea, muchos inversores, incluido yo, están mirando acciones que están por debajo de sus máximos y preguntándose: “Oye, ¿esto es solo un mal momento por el que estamos pasando aquí, o es un problema legítimo para este negocio?” Llamemos esto, Jason, a nuestro segmento: Good Company, Bad Stock. En 2021, ¿qué crees que es una acción que tuvo una mala racha, pero hay una buena empresa debajo?

Jason Moser: Seguro. Voy con una que he recomendado, una que yo poseo personalmente. Esa es Twilio. La acción está abajo alrededor de 20 por ciento durante el año con un mercado que se ha desempeñado bastante bien, por supuesto. No leería demasiado en eso. Twilio es una compañía moderna de comunicaciones. Proporciona las APIs, los bloques de construcción digitales, para que las empresas se comuniquen ya sea por video, audio o texto, para permitir que las empresas se comuniquen con sus clientes y viceversa. La administración cree que el mercado total al que pueden acceder para sus servicios llegará a 87 mil millones para 2023. Un servicio muy “pegajoso”. Hoy tienen más de 250,000 cuentas activas de clientes y seguirán registrando crecimiento de ingresos de 30 por ciento o más anualizado en los próximos años. La acción recientemente recibió un golpe con un comunicado de resultados. Yo no leería demasiado en eso. Parece como una reacción impulsiva por lo que es un negocio bien establecido y en crecimiento.

Chris Hill: Ron, ¿y tú?

Ron Gross: Hay que irse con Roku. Abajo 56 por ciento desde su máximo de 52 semanas. Muchos inversores sienten algo de dolor aquí. Para dar contexto, aunque, el retorno desde su IPO de septiembre de 2017 es más 1,400 por ciento. Buena empresa con un futuro brillante, pero la acción se adelantó un poco a sí misma, como hicieron muchas acciones que se beneficiaron de la pandemia. Pero claramente estamos moviéndonos a un mundo de “corte de cable”. Los suscriptores de TV de pago han disminuido más de 23 millones desde que alcanzaron su pico a inicios de 2012. El sistema operativo de Roku se ha convertido en el número 1 en ventas de sistemas operativos de TV conectada en Norteamérica con una participación de 38 por ciento. A partir del tercer trimestre, 56.4 millones de usuarios activos mensuales. La acción puede haberse adelantado a sí misma a $490, pero a $214 se ve realmente interesante para mí.

Chris Hill: Andy, nos quedan menos de un minuto. ¿Qué tienes?

Andy Cross: Chris, Axon Enterprise en realidad está arriba 17 por ciento en el año, pero 30 por ciento por debajo de sus máximos. El fabricante de dispositivos electrónicos avanzados como tasers y cámaras corporales para la aplicación de la ley, correccionales, legal, justicia, el ejército y civiles. Me gusta mucho su participación de mercado. Es muy alta. Son líderes en este espacio con conexiones con 17,000 de los 18,000 organismos de aplicación de la ley en EE. UU. Lo emocionante, Chris, es que están ampliando el alcance de su producto, empujando cada vez más hacia el espacio de Cloud, intentando conectar dispositivos con Cloud, ayudando a construir eso para todos los distintos sistemas de administración de evidencia digital, para tantos clientes distintos, incluyendo global y militar. Me gusta Axon, me gusta lo que están haciendo, y me gusta su equipo de liderazgo con Rick Smith, que posee una participación muy grande en el negocio. Esperando días mejores por delante para Axon Enterprise.

Chris Hill: Para mí, el comentario más cuestionable de 2021, tenemos algunos nominados. Quédate justo aquí. Esto es Motley Fool Money. [MÚSICA] Bienvenidos de nuevo a Motley Fool Money. Chris Hill aquí con Jason Moser, Andy Cross y Ron Gross. Es nuestro especial de revisión del año. Vamos a improvisar, rellenar espacios en blanco. Así que Andy, la acción o negocio que más me sorprendió este año fue un espacio en blanco.

Andy Cross: Punto, Chris, Bath & Body Works, símbolo BBWI, división de L Brands que se separó de Victoria’s Secret, fue por su lado; Bath & Body Works fue por su lado y la acción la destrozó desde entonces. Está arriba más de 80 por ciento en este año. Ahora es una empresa independiente de 18 mil millones de dólares con 13 mil millones en ingresos. Esos ingresos subieron 50 por ciento, Chris, desde 2019. Si miras una perspectiva de dos años, que es como se ve el negocio, los ingresos están creciendo de forma excepcionalmente alta. Es un negocio minorista de alto margen todavía, Chris. Los márgenes de minoristas están empujándose hacia rangos del 20 por ciento, rangos de mediados del 20 por ciento. El 60 por ciento de sus clientes ahora están comprando entre dos categorías diferentes. Eso sube desde 50 por ciento hace solo un año, y han hecho un trabajo realmente admirable gestionando márgenes, costos y cadenas de suministro. Mucho de su supply and chain está ligado a Estados Unidos, así que no tienen tanta exposición global e internacional, al menos desde los costos de insumos, pero no tanto como otras empresas. La acción ahora se vende a 15 veces las estimaciones de 2022, podría estar un poco alto para un minorista tradicional como este, pero realmente lo están logrando. Empresa admirable. Me sorprendió totalmente el desempeño del negocio desde esa separación de Victoria’s Secret, así que muy impresionante de Bath & Body Works.

Chris Hill: Solo añadiré para quien quiera hacer algunas compras navideñas de último minuto. Acabo de ir al sitio web de Bath & Body Works. Esas velas de $27 están rebajadas a solo $17. [risas] Así que aprovecha la oferta mientras puedas. Jason Moser, ¿acción o negocio que más te sorprendió?

Jason Moser: Bueno, acción y negocio, me sorprendió agradablemente Synaptics, el negocio que he recomendado un par de veces en mis servicios. Synaptics es un proveedor de soluciones semiconductor de diseños personalizados. En sus productos o cosas desde PCs a dispositivos móviles, altavoces inteligentes, AR/VR, pantallas montadas en la cabeza. Es un surtido amplio de productos a los que llega la tecnología de Synaptics. Me gusta mucho el enfoque de la administración en impulsar la rentabilidad y enfocarse menos en impulsar ese crecimiento del “topline” a cualquier costo. Creo que el CEO Michael Harrelson, que ha estado en la empresa durante un par de años, ese era un enfoque principal de él. Está funcionando muy bien, Chris. La acción sube mejor que 170 por ciento solo este año, incluso después de toda la venta que vimos en diciembre. Creo que eso es aún más impresionante dado la situación de semiconductores continua de la que hablé antes.

Chris Hill: ¿Qué te sorprendió este año, Ron?

Ron Gross: Vaya si Ford me sorprendió. La acción está arriba 140 por ciento este año mientras la compañía puso la producción de vehículos eléctricos como su enfoque principal. El director de operaciones recientemente declaró que la compañía planea convertirse en el segundo fabricante mundial de vehículos eléctricos en dos años, mientras aumenta su capacidad de producción a 600,000 EVs por año. Hay una demanda enorme por el pick-up all-electric F150 lightning de la compañía. Tenemos un nuevo Mustang 100% eléctrico que parece estar emocionando a la gente. En total, Ford está invirtiendo más de $11 mil millones en su producción de vehículos eléctricos. La administración recientemente dijo que restablecería su dividendo que se había suspendido antes en la pandemia y elevaron su guía de ganancias para el año completo, así que Ford está enfocada y ya lo está logrando.

Jason Moser: [risas] Oh, hombre. Así de bueno, Ron.

Ron Gross: Gracias.

Chris Hill: Cuando MotorTrend les dio el premio Truck of the Year a** Rivian Automotive**, la acción que vuela alto y que no parece poder producir vehículos reales todavía, ¿crees que la gente de Ford Motor se enteró? ¿Crees que había una posibilidad de que lo notaran?

Ron Gross: Estoy seguro de que se dan cuenta y dijeron: “Tráiganlo, fabriquen algo y luego hablaremos”.

Chris Hill: Vamos a mantener el tema de la sorpresa, y Andy, rellena el espacio en blanco en esto. Puede ser un CEO, puede ser una compañía; puedes tomar esto de algunas maneras diferentes. No puedo creer que ese espacio en blanco todavía esté aquí.

Andy Cross: Chris, en algunos sentidos, no puedo creer que me sorprenda que Sheryl Sandberg todavía sea la Chief Operating Officer en Facebook, ahora Meta Platforms. Es claramente una de las líderes tecnológicas más probadas y respetadas. Está en Meta desde 2008. Está en el consejo y, ciertamente, forma parte del círculo interno y de la asociación con Mark Zuckerberg. Sin embargo, los últimos años han sido tan estresantes. Desafíos políticos y de negocio que enfrenta Meta, el escándalo de analíticas de Cambridge, que Zuck le echó a ella y ella asumió la culpa por problemas de privacidad, preocupaciones sociales sobre Facebook e Instagram, y ciertamente las flechas regulatorias, sin mencionar el cambio de dinámica en el espacio publicitario. La señorita Sandberg se ha retirado de algunas de las funciones públicas mientras Zuckerberg se está acercando cada vez más a la cima, y hay algunas historias que expresan algunas preocupaciones sobre su rol y su influencia. Cuando veo todo eso, aunque todavía está en las conferencias y es muy activa impulsando la estrategia del negocio, solo pienso que debe tener un montón de oportunidades allá afuera, gente tocando su puerta hablando con ella. Quizá haya algún interés político en algún momento; tiene un historial político. Solo que no me sorprendería si en algún punto decide alejarse de Meta y meterse en otra aventura. Pero, por ahora, todavía sigue ahí.

Chris Hill: Jason, ¿quién o qué te sorprende que siga existiendo?

Jason Moser: Bueno, siento que hemos tenido mucha diversión hablando de esto a lo largo de los años. Pero sigo sorprendido de que Blue Apron siga existiendo y como compañía que cotiza en bolsa. De acuerdo, apenas está ahí ahora con una capitalización de mercado de 235 millones, pero sigue ahí, 480 millones en ingresos en los últimos 12 meses, sí, eso está por debajo de casi 900 millones en 2018. Pero honestamente, creo que los cuatro probablemente habríamos pensado que Blue Apron ya habría desaparecido de una u otra forma para este momento. Qué bonito ver que están intentando, diversificando, haciendo más cosas, han incorporado la entrega de vino, que es lo que están vendiendo ahora a consumidores. Están intentando ramificarse, hacer más cosas, y eso les da una oportunidad. Todos queremos apostar en su contra, pero siguen aquí; qué bueno por ellos.

Chris Hill: Pero en lo que dices tú, la capitalización de mercado es tan que tienes que creer que algún negocio más grande los está mirando y pensando en una posible adquisición, o es una de esas cosas en las que el negocio es tal que simplemente dicen: “Ya sabes qué. Si vamos a hacer esto, lo haremos por nuestra cuenta. No necesitamos gastar dinero en esto.”

Jason Moser: Siento que sin importar quién considerara adquirir esta empresa, siempre se tendría que necesitar que Blue Apron te venga mejor que al revés. En este punto, es un negocio tan replicable. Solo pienso que tal vez esos días de adquisiciones ya pasaron.

Chris Hill: Ron Gross?

Ron Gross: No puedo creer que Bobby Kotick de Activision esté todavía en el negocio. Acusaciones de acoso sexual, discriminación en Activision. A principios de este año, eso llevó a que más de 20 empleados fueran despedidos, y otros 20 individuos enfrentaran otras formas de disciplina. Kotick dijo que reduciría su pago a $62,000 para asegurar que todos los recursos disponibles se usaran para mejorar el lugar de trabajo. Bien, qué bonito que hicieran eso. Empleados y grupos de inversionistas han pedido su renuncia. La National League y Policy Center emitieron un llamado formal a Coca-Cola para que remueva a Kotick de su Junta. El calor ha estado ahí por un tiempo; me sorprende que haya podido aguantar ese calor.

Chris Hill: Si eres parte del consejo, ¿alguien mira esa sala y dice: “Bueno, solo hay una persona que puede dirigir este negocio”. [risas] Estoy seguro de que es un negocio complicado de dirigir, pero… ¿en serio no hay nadie más?

Ron Gross: No, hay gente en la banca, hay gente fuera de la empresa que podría entrar. Él es Activision en muchos sentidos, pero llegado cierto punto, tienes que cortar y empezar de nuevo con algo fresco.

Chris Hill: Último espacio en blanco. Jason Moser. [En blanco] hizo el comentario más cuestionable en 2021.

Jason Moser: Oh, Jill Woodworth, CFO de Peloton [risas] Tal vez solo estabas diciendo lo que te dijeron que tenías que decir en la llamada, pero yo creo que definitivamente estás en competencia por el año. Volvamos a hace un par de semanas: a unas pocas semanas de su reciente llamada de resultados, donde la señora Woodworth dijo en la llamada, y cito: “Creo que yendo al grano, no vemos la necesidad de una recaudación de capital adicional con base en nuestra perspectiva actual. Como mencionamos, estamos tomando pasos significativos para ajustar nuestros gastos a través del costo de bienes vendidos y gastos operativos. Con esta guía de ingresos revisada, entonces tenemos muchos mecanismos que podemos activar”. ¿Qué hicieron dos semanas después, Chris? Anunciaron una oferta de mil millones de dólares. [risas] En algún lugar, dentro de esas dos semanas, se cruzaron líneas, se conectaron los puntos. Pero para mí, esas son dos cosas que están completamente en desacuerdo entre sí. Tal vez quieran subirse al tren con esa comunicación, pero decepcionante, como mínimo.

Chris Hill: Ron Gross, ¿a quién le das tu voto por el comentario más cuestionable de 2021?

Ron Gross: Chris, en enero de 2021, en el punto medio de la fiebre de las acciones meme de la que habló Andy antes, Elon Musk tuiteó una sola palabra: “GameStonk.” [risas] Con signos de exclamación completos que hicieron que las acciones de GameStop se dispararan 50 por ciento. Su tuit también incluía un enlace al grupo de discusión de trading de acciones de Wall Street bets de Reddit, donde sus seguidores lo llamaban con cariño Papa Musk.

Chris Hill: Fin de la historia. [risas] Andy Cross, ¿y tú?

Andy Cross: Chris. Ahora, esto es un poco “logro” porque este comentario era de 2014, pero CNBC lo reveló este año mientras revisaba páginas y páginas de texto del fundador de la empresa de pruebas de sangre Theranos, Elizabeth Holmes, porque ahora está en juicio. Le escribió a su novio, entonces presidente Sunny Balwani, en 2014: “Mi nueva vida a partir de esta noche y para siempre, confianza total en mí misma como la mejor persona de negocios del año. Enfocada, detallista, excelente, no le des espacio a lo que piense nadie, involucra a los empleados en reuniones con historias y haz que todo sea sobre ellos.” El hecho de que se llamara a sí misma la mejor persona de negocios del año en 2014, Theranos básicamente demostró ser un fraude. Ahora está siendo juzgada por 11 cargos de fraude bursátil y conspiración y de defraudar a inversionistas. Elizabeth Theranos, te doy mi premio por [risas] las cosas más disparatadas dichas por llamarte la mejor persona de negocios de cualquier año.

Chris Hill: Después del descanso, tendremos una canasta de acciones en nuestro radar con un tema que las conecta todo. Quédate aquí. Estás escuchando Motley Fool Money. Como siempre, las personas del programa podrían tener interés en las acciones de las que hablan, y The Motley Fool hizo recomendaciones formales a favor o en contra. No compres acciones basándote solo en lo que escuchas. Bienvenidos de nuevo a Motley Fool Money. Chris Hill aquí con Jason Moser, Andy Cross y Ron Gross cerrando nuestro especial de fin de año y revisión. Ron, ¿cuál fue tu descubrimiento de inversión este año? Puede ser una acción que compraste, un libro que leíste, alguien a quien empezaste a seguir en Twitter, toma lo que quieras.

Ron Gross: Chris, Aswath Damodaran es un profesor de finanzas muy estimado en NYU Stern School of Business. De hecho, fue mi profesor de valoración de equity cuando estaba en la escuela de posgrado en 1994, hace muchísimo tiempo. Pone todas sus lecciones y conferencias en línea gratis. Es todo muy bueno. Algo más que hace y que yo había dejado de lado, pero redescubrí en 2021, es su blog Musings on Markets, lleno de lecciones maravillosas sobre mercados, compañías, valoraciones y muchas cosas más. Se lo recomiendo mucho a los inversores, aswathdamodaran.blogspot.com.

Chris Hill: Jason Moser, ¿y tú?

Jason Moser: Bueno, Chris, quizás fui un poco duro con Block antes, así que vamos a darle crédito a Square. Soy accionista. Todavía me gusta el negocio. Si recuerdas a mi esposa este año, ella abrió una pequeña tienda aquí cerca de donde vivimos. Es un pequeño negocio secundario y ella le llama nuestra tienda, pero realmente ella es quien hace todo el trabajo duro. Nosotros vamos allá y le ayudamos y hacemos algunas horas detrás del mostrador cuando puedo, para que todo siga en marcha, y ahí usamos Square para nuestras operaciones minoristas. Tengo que decir que, como usuario, Square es bastante bueno. Solo fue muy agradable verlo desde la perspectiva del cliente, no del usuario como tal: si vamos a comprar algo, pero como clientes, el dueño de la tienda minorista, te digo que es una buena experiencia de usuario y me hizo sentir muy bien como inversor.

Chris Hill: Bien. Andy, ¿y tú?

Andy Cross: Chris, J.P. Morgan Asset Management produjo un estudio llamado La agonía y el éxtasis de invertir, en 2015. Lo actualizaron este año y me encanta este estudio porque ofrece una perspectiva muy buena de la inversión a largo plazo. Encontraron que, con más de 40 años de datos mirando al Russell 3000, que es un índice amplio de acciones para inversores. Cuarenta y cuatro por ciento de las compañías cayó, 70 por ciento o más por debajo de sus máximos. Esencialmente una pérdida permanente y nunca regresaron. Dos tercios de las acciones se quedaron por debajo del índice más amplio, el retorno promedio, se quedaron atrás del mercado por seis por ciento por año, y 42 por ciento de las acciones perdieron dinero, Chris. Pero lo bueno y lo que ha estado impulsando el mercado por tantos años, realmente por décadas, es que alrededor de 10 por ciento de esas acciones son lo que llaman mega winners. Son acciones que están arriba cientos y cientos de por ciento. Solo un recordatorio de los principios de inversión de Foolish: tener un grupo amplio y diverso de acciones, tener muchas empresas, y sostener durante el periodo largo. Si sostienes esas ganadoras, esas serán las que impulsen la mayor parte de tus ganancias, pero viene con ese dolor a nivel de acción individual, Chris, de que probablemente tendrás algunos de esos seguidores y perdedores ahí dentro. Asegúrate de poseer muchos negocios diferentes.

Chris Hill: Antes de llegar a las acciones del radar, comenzando en enero, estamos convirtiendo Motley Fool Money en un programa diario. Seguiremos haciendo este episodio los viernes para estaciones de radio en toda América y para oyentes de podcasts en todo el mundo. Vamos a agregar más episodios entre semana con análisis de noticias de negocios, deep dives y más. Si alguna vez escuchaste podcasts como Market Foolery, Industry Focus, Motley Fool Answers, considéralo como una vista previa de lo que viene en el feed de The Motley Fool Money en enero. Tenemos mucho más preparado, y queremos que participes en los temas sobre los que más te gusta escuchar. Tenemos una encuesta de cuatro preguntas que vamos a poner en la descripción de este episodio; solo haz clic en ese enlace. No debería tomar más de un minuto llenarla y gracias por hacerlo. Ya me has escuchado decir antes: The Motley Fool es una empresa en crecimiento. Tenemos más de 600 empleados en todo el mundo. A medida que crecemos, a la gente se le asignan otras tareas.

Uno de esas personas es el productor de mucho tiempo Mac Greer. Ahora, si eres miembro de los servicios de The Motley Fool, sabes que hemos estado produciendo mucho más contenido de video, incluyendo transmisiones en vivo diarias con nuestros equipos de inversión. Mac es una de las personas encargadas de liderar ese esfuerzo, así que al final de este mes, se alejará de producir nuestro programa semanal de radio. Esto es algo que ha estado haciendo desde que empezó en The Motley Fool en 1998. El programa de radio de The Motley Fool, el original presentado por Tom y David Gardner, comenzó en radio comercial ese año. Se convirtió rápidamente en uno de los programas más escuchados del país. Tres años después, hizo historia al convertirse en el primer programa sindicando que saltó de radio comercial a radio pública, y dentro de seis meses, el programa de radio de The Motley Fool se convirtió en el programa de más rápido crecimiento en la historia de NPR. Piensa en eso con programas como: All Things Considered, Morning Edition, Wait, Wait, Don’t Tell Me; creció más rápido que todos ellos. Fue instrumental en crear y lanzar Motley Fool Money. Queremos a Mac, sabemos que va a hacer cosas geniales en otras partes de nuestra empresa. Le vamos a dar un saludo de la única manera que sabemos hacer: con acciones en nuestro radar con un tema de Mac Greer. Ron Gross, estás primero.

Ron Gross: Te amamos, Mac. Voy con Crocs, C-R-O-X, no necesariamente conocido por su sentido de la moda. Es un favorito de Mac, tanto como una base cómoda y duradera de su guardarropa, pero también como una gran inversión. Crocs está arriba 1,800 por ciento en los últimos cinco años. Principalmente porque Mac habla de ellos cada vez que tiene oportunidad. [risas]

Chris Hill: Vamos con nuestro hombre tras el vidrio, Dan Boyd. Dan, ¿pensamientos, preguntas?

Dan Boyd: Sí, Ron, ¿qué estilo de Crocs crees que Mac está usando cuando sale por una cita nocturna con su esposa?

Ron Gross: Siempre los Crocs tradicionales, que van con todo, Dan.[risas]

Chris Hill: Jason Moser, ¿y tú?

Jason Moser: Sí. Algunos dirán que el queso es un derecho de nacimiento texano. Yo siento que Mac estaría de acuerdo con eso, siendo de Houston él mismo. Olvida la preocupación de salud de Chipotle. Creo que la verdadera controversia fue su queso 1.0. Creo que todos podemos estar de acuerdo en que no poner estabilizadores no era bueno y nos la pasamos muy bien en el aire y fuera del aire con esa historia. Han vuelto al queso blanco de la abundancia, el wealth queso blanco. Veremos si eso funciona, pero sigue siendo una gran acción para mantener y una que me hace pensar en Mac cada vez que veo el ticker o que recibo un burrito bowl. Mac, gracias por todo lo que has hecho por nosotros. Gracias por todo lo que has hecho por mí. Te queremos.

Chris Hill: Dan, pregunta sobre Chipotle?

Dan Boyd: Sí. Jason, ¿crees que Mac es más de bowl, de burrito o de taco? ¿Cuál es su orden en Chipotle?

Jason Moser: Siento que mientras me hago más grande, me vuelvo un poco más consciente de la salud, no mucho, pero trato de eliminar algo de ese sodio extra en los carbohidratos y salir del burrito y acercarme más a los bowls, así que quizá Mac es un tipo de bowl. No sé. Tendré que preguntarlo.

Chris Hill: Andy Cross, ¿y tú?

Andy Cross: Puede que no haya más compañía asociada con el señor Mac Greer que Costco, el negocio de almacén de membresía donde Mac habló y compró durante muchos años. Cuando Mac se unió en 1998, Costco estaba vendiendo alrededor de 30 mil millones en bienes. Ahora vende, $200 mil millones en ingresos, al menos. La acción está arriba 1,790 por ciento desde que Mac se unió a The Motley Fool, convirtiendo 10,000 en 188,000. Mac, tu vestimenta con eso Ron llamado, gracias a Costco, sigues viéndote bien. Si quieres comprar tubs en Nutella, vestimenta Kirkland, camisas y ataúdes, Costco es el lugar y Mac estaría de acuerdo.

Chris Hill: Dan?

Dan Boyd: Sí. Andy, si Costco dejara de vender ropa, ¿dónde compraría Mac? [MÚSICA]

Andy Cross: [risas] Bueno, ya te entiendo, me gustaría decir que Mac está hasta el Lululemon, que tiene un poco, pero creo que Mac estaría sufriendo un poco si Costco deja de vender esas prendas.

Chris Hill: Chicos, se nos acaba el tiempo. Muchas gracias por estar aquí. Esto es todo para el programa de esta semana. Nuestro productor es Mac Greer. Dan Boyd lo hizo con mezcla. Soy Chris Hill. Nos vemos la próxima semana.