Acabo de leer sobre Duan Yongping otra vez, y honestamente, el recorrido de inversión de este tipo es increíble. Desde convertir una fábrica en quiebra en 1988 hasta convertirse en uno de los inversores más exitosos de China, el tipo literalmente convirtió BBK en un imperio de 10 mil millones de yuanes antes de retirarse en silencio a los 40 años para centrarse en la inversión.

Lo que resulta fascinante es cómo Duan Yongping conoció a Buffett en 2006 e incluso le presentó Apple. Más tarde, Buffett apostó todo a Apple, y la propia cartera de Duan Yongping muestra que practica lo que predica: para fines de 2024, sus holdings en Apple por sí solos valían más de $10 mil millones, representando el 70% de su fondo gestionado.

Mirar su historial de inversiones real te dice todo. ¿NetEase en 2001, cuando estaban siendo demandados y cotizaban a $0.80? Él invirtió $2 millones y lo vio crecer hasta más de $100 millones. Esa es la clase de convicción que la mayoría no tiene. Lo mismo con su posición en Moutai: literalmente la llama un "bono a largo plazo" y simplemente la mantiene, creyendo que superará a los depósitos bancarios en una década.

Incluso recientemente en 2024, cuando Pinduoduo cayó por resultados decepcionantes, Duan Yongping compró la caída a través de opciones. ¿Tencent durante la caída de 2022-2023? Continuó acumulando, comprando ADRs a $41 por acción.

Pero aquí está lo que realmente importa: las 10 principios detrás de todo esto:

Primero, pescar donde están los peces. Duan Yongping notó que las acciones A estaban estancadas en torno a 3,000 puntos durante más de una década, mientras las acciones estadounidenses seguían subiendo. Observación simple, implicación enorme sobre dónde desplegar capital.

Segundo, elige bien tus acciones y mantenlas durante 10 años. Buffett no tocará una acción en la que no pueda comprometerse por una década, y Duan Yongping claramente está de acuerdo: su posición en Apple es la prueba.

Tercero, compras empresas, no símbolos bursátiles. Buenos productos, modelos de negocio sólidos, fundadores visionarios: eso es lo que importa.

Cuarto, la fe. Duan Yongping en realidad administra dos cuentas: una para inversión en valor, donde mantiene todo para siempre, y otra para especulación. ¿Adivinas cuál hizo dinero real? La cuenta de valor.

Quinto, no existen atajos. Si buscas atajos, seguirás buscándolos 20 años después. La especulación es básicamente una moneda al aire.

Sexto, reduce tus decisiones. ¿Hacer 20 operaciones al año? Eso garantiza errores. ¿Tomar 20 decisiones de inversión en toda tu vida? Esa es la estrategia.

Séptimo, si no estás ganando dinero, revisa tu estrategia. Ajustar constantemente tu técnica de especulación no te hará rico de repente.

Octavo, es legendario: compra donde nadie mira, vende donde la multitud se congrega. Cuando NetEase cotizaba a $1 pero tenía $4 en efectivo por acción, Duan Yongping no dudó. Vio valor donde otros no lo vieron.

Noveno, las acciones A no se tratan de ser imprudente. El dinero real en las acciones A proviene de inversores en valor. Su tenencia de Moutai durante una década lo demuestra.

Décimo, casi filosófico: te conviertes en el inversor que estás destinado a ser. Si eres un especulador de corazón, Duan Yongping dice que no puede cambiarte. Pero si el inversión en valor resuena contigo, ese es tu camino.

Todo vuelve a una idea clave: Duan Yongping tuvo éxito no por complejidad, sino por claridad. Elige el mercado correcto, las empresas correctas, mantén con convicción y deja que el tiempo haga el trabajo. Bastante sencillo cuando lo piensas.