Coinbase, Robinhood y Figure Stocks están un 60% por debajo de sus picos—Bernstein dice que compres la caída

En resumen

• Bernstein redujo sus objetivos de precio para Coinbase a $330, Robinhood a $130 y Figure a $67, manteniendo al mismo tiempo las calificaciones de “Outperform” en las tres.
• Los volúmenes spot de Coinbase siguen aproximadamente un 30% por debajo de los niveles de Q4 de 2025, y Bernstein recortó su estimación de EPS 2026 en un 44%.
• Se proyecta que los ingresos por mercados de predicción de Robinhood se disparen 286% en 2026, compensando parcialmente la debilidad del trading cripto.

Los analistas de Bernstein recortaron los objetivos de precio el lunes para Coinbase, Robinhood y la firma de préstamos en blockchain Figure Technology Solutions, citando vientos en contra geopolíticos y un sentimiento cripto débil.

Pero los analistas mantuvieron las calificaciones “Outperform” para las tres empresas, pese a las reducciones.

“En nuestra opinión, estos negocios ofrecen exposición a mercados de un billón de dólares con años de crecimiento por delante: mercados de predicción, stablecoins, activos del mundo real tokenizados, derivados cripto y beta adicional sobre la recuperación del cripto desde el punto más bajo”, escribieron. “Creemos que veremos un suelo en las acciones cripto hacia la débil temporada de resultados de Q1.”

Las acciones cotizan aproximadamente un 60% por debajo de sus máximos de 2025, según la nota, escrita por el analista Gautam Chhugani. Bernstein redujo su objetivo de precio para Coinbase (COIN) a $330 desde $440, para Robinhood (HOOD) a $130 desde $160, y para Figure (FIGR) a $67 desde $72.



Coinbase, que actualmente cotiza alrededor de $160, enfrenta la exposición cripto más directa de las tres. Los volúmenes spot están siguiendo aproximadamente un 30% por debajo de los niveles de Q4 de 2025, y Bernstein recortó su estimación de ganancias por acción de 2026 en 44% a $5.97. Aun así, la firma proyecta una tasa de crecimiento anual compuesto de ingresos del 26% a través de 2027, citando los ingresos por stablecoins de la empresa.

La bolsa con sede en San Francisco recibe aproximadamente la mitad de los ingresos de USDC de Circle, y ha estado escalando con rapidez su negocio de derivados después de la adquisición de Deribit.

Robinhood y Figure tendrán un camino más fácil para rebotar debido a su exposición más limitada a los precios cripto, argumentaron los analistas de Bernstein.

“Vemos una resiliencia más fuerte particularmente en HOOD y FIGR dado que los ingresos no están vinculados a la recuperación del cripto: Figure es un negocio puro de tokenización de blockchain. El cripto es apenas ~20% de los ingresos de HOOD”, escribieron.

Los analistas esperan que los mercados de predicción surjan como un impulsor significativo de ingresos para Robinhood en 2026, proyectando aproximadamente $586 millones en contribuciones, un salto del 286% año contra año, respaldado por su acuerdo de distribución con Kalshi y su exchange propietario Rothera, una empresa conjunta con Susquehanna.

Figure, una plataforma de tokenización de blockchain de enfoque puro, cruzó $1.000 millones en volumen mensual de originación de préstamos en marzo, señaló Bernstein, y está expandiéndose más allá de su línea central de crédito hipotecario para el hogar hacia préstamos para autos, financiación a pequeñas empresas y acciones tokenizadas. La empresa salió a bolsa en septiembre con una valoración de $5.3 mil millones.

Robinhood (HOOD) cotizó recientemente alrededor de $64, con una caída de aproximadamente 3% en el día, mientras que FIGR cae menos de 1% a menos de $31 por acción.

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