Recientemente, profundicé en la historia de dos traders legendarios del mercado de valores japonés y descubrí que su filosofía de trading todavía puede inspirar en el mercado actual. Uno es conocido como el dios del trading, Takashi Kotegawa, y el otro es el rey de los minoristas, CIS. Estos dos no solo son amigos de muchos años, sino que también tienen experiencias sorprendentemente similares.

Ambos comenzaron a involucrarse en el trading durante sus años universitarios y, mediante una acumulación constante, finalmente se convirtieron en operadores que manejan decenas de miles de millones de yenes. La más famosa fue el incidente de orden erróneo en J-COM en 2003, donde CIS ganó 600 millones de yenes en una sola operación, pero Takashi Kotegawa fue aún más impresionante, logrando obtener 2,0 mil millones de yenes en solo 10 minutos. Este nivel de ganancia es casi legendario en el círculo de trading japonés.

Lo interesante es que el método de trading de Takashi Kotegawa ha experimentado una evolución evidente. En sus primeros años, principalmente hacía inversiones contrarias. Cuando estalló la burbuja de Internet en 2000, los mercados globales cayeron drásticamente y la mayoría de las personas vendieron en pánico. Pero él vio esto como una oportunidad: mediante la desviación de la media móvil de 25 días, identificaba acciones severamente infravaloradas y compraba en el rebote, logrando un punto de entrada preciso. Este método permitió que su cuenta creciera desde una pequeña cantidad hasta 100 millones de yenes.

Después de que el mercado se recuperó en 2003, la estrategia de Takashi Kotegawa también se ajustó, pasando a seguir la tendencia. Comenzó a hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones para diversificar riesgos, comprando un día y cerrando o cortando pérdidas al día siguiente. Lo especialmente hábil era que entendía cómo aprovechar el efecto de interacción entre industrias: si una de las cuatro grandes empresas de acero subía, él rápidamente se posicionaba en las otras tres que aún no habían subido. Este método hizo que su patrimonio se disparara hasta 8 mil millones de yenes.

Por otro lado, CIS enfatiza más los principios fundamentales del trading en tendencia. Él cree que, en la mayoría de los casos, las acciones que suben continuamente seguirán subiendo, y las que bajan seguirán bajando. Suena simple, pero muchos no pueden hacerlo: al ver que una acción sube constantemente, empiezan a tener miedo; esperan a que retroceda para comprar, pero en un mercado alcista, pierden la oportunidad de aprovechar la tendencia. Las acciones fuertes atraen más capital, los fuertes se fortalecen y los débiles se debilitan; así de cruel es el mercado.

CIS también insiste en evitar aumentar posiciones cuando se incurre en pérdidas. Cuando una acción que has comprado empieza a caer, la estrategia más inteligente es aceptar la pérdida y cortar, en lugar de aumentar la apuesta para intentar revertir la situación. Esto es un problema común entre los minoristas: seguir invirtiendo en operaciones fallidas, terminando por perder aún más. Lo verdaderamente importante no es la tasa de ganancia, sino el rendimiento global y el control del riesgo.

Finalmente, ambos mencionaron un punto clave: no confiar ciegamente en las llamadas reglas de oro. El mercado es un sistema dinámico y complejo; una vez que una regla se difunde ampliamente, deja de ser efectiva. Los verdaderos expertos en trading suelen surgir durante grandes caídas del mercado, crisis económicas o cambios de tendencia, porque en esos momentos la mayoría se asusta, y solo unos pocos fríos y calculadores pueden aprovechar la oportunidad. Cuanto mayor sea la volatilidad, más oportunidades ocultas hay; esa es la línea divisoria entre ganadores y perdedores.