La ola de "A+H" está en auge, CATL planea una segunda cotización en Hong Kong

26 de diciembre, Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ) publicó un anuncio en el que señaló que, para seguir impulsando la estrategia de internacionalización de la empresa, crear una plataforma de operaciones de capital internacionalizada y mejorar la competitividad integral, la empresa planea emitir acciones de capital extranjero que coticen en el exterior (H) y solicitar la cotización en el mercado principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange).

Contemporary Amperex Technology Co., Limited divulga que, el 26 de diciembre, convocó la primera reunión del cuarto directorio y la primera reunión del cuarto consejo de supervisión, y se aprobaron las resoluciones relacionadas con la emisión de acciones H y su cotización en la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited.

En la resolución se indica que el número de acciones H a emitir en esta ocasión no excederá el 5% del capital social total de la empresa después de la emisión (antes de ejercer el derecho de colocación adicional), y que se otorgará al coordinador global un derecho de colocación adicional de no más del 15% del número de acciones H de la emisión antes mencionada.

Con respecto a los hitos de tiempo para la cotización en Hong Kong, Contemporary Amperex Technology Co., Limited afirmó que considerará plenamente los intereses de los accionistas existentes y las condiciones de los mercados de capitales nacionales y extranjeros, y seleccionará el momento oportuno y la ventana de emisión para completar la emisión y cotización en esta ocasión dentro del período de validez de las resoluciones de la junta general de accionistas (es decir, 18 meses contados desde la fecha en que se apruebe mediante la deliberación en la junta general de accionistas de la empresa, o cualquier otro plazo acordado por extensión).

Según el anuncio, para la emisión y cotización en esta ocasión también se requiere someterlo a la deliberación de la junta general de accionistas, y obtener la aprobación de las autoridades pertinentes, como la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC), la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. Los detalles específicos de la emisión aún no han quedado finalmente determinados, y existe una incertidumbre significativa sobre si se podrá aprobar y registrar sin contratiempos.

Los datos financieros más recientes muestran que, en los tres primeros trimestres de 2024, Contemporary Amperex Technology Co., Limited logró ingresos por 2590.45 mil millones de yuanes, un 12.09% menos interanual; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 360.01 mil millones de yuanes, un 15.59% más interanual; y el flujo neto de efectivo generado por las actividades de operación fue de 674.44 mil millones de yuanes, un 28.09% más interanual.

Cabe destacar que, desde el inicio de este año, el entusiasmo por las cotizaciones “A+H” se ha intensificado. Varias empresas líderes de sectores, como Junda (Jingda) Shares, Chifeng Gold, Migma Biotech, Jiangbo Long, y HutchMed, entre otras, han estado planeando cotizar en la Bolsa de Hong Kong; mientras que empresas líderes como Midea Group, SF Holding y Longpan Technology ya se han incorporado con éxito al mercado de valores de Hong Kong.

En conjunto, el propósito de que las empresas que cotizan en el mercado A busquen cotizar en “A+H” apunta, en la mayoría de los casos, a consideraciones de desarrollo global. Por ejemplo, en el IPO de Hong Kong de SF Holding, aproximadamente el 45% de los fondos recaudados se utilizará para fortalecer la capacidad logística internacional y transfronteriza de la empresa.

Chifeng Gold, en el anuncio divulgado el 8 de junio, señaló que cotizar en Hong Kong es para satisfacer las necesidades del desarrollo del negocio de la empresa, mejorar aún más los niveles de gobernanza corporativa y la competitividad central, y avanzar en profundidad la estrategia de internacionalización de la empresa.

La empresa de medicamentos líder en el país, HutchMed, anunció que planea cotizar en Hong Kong principalmente para impulsar de manera profunda la estrategia de impulso dual de innovación tecnológica e internacionalización, y apoyar aún más el desarrollo del negocio internacional de la empresa.

Además de las necesidades de financiación de la propia empresa, el apoyo de políticas también podría aumentar la disposición de las empresas A para cotizar en Hong Kong. El 19 de diciembre, la Bolsa de Valores de Hong Kong emitió un documento de consulta para optimizar la fijación de precios del mercado de ofertas públicas iniciales y las regulaciones de mercado público; entre ellas, se incluye la propuesta de reducir el umbral mínimo de número de acciones H para empresas emisoras A+H al cotizar en Hong Kong.

“En 2025, las cotizaciones de empresas A en Hong Kong podrían ganar impulso.” En un informe de investigación, Huachuang Securities señaló que la reducción del umbral podría aumentar la intención de los posibles emisores de cotizar en Hong Kong. Además, en cuanto a las necesidades propias de las empresas, debido a las necesidades de la planificación de negocios de internacionalización, cotizar en Hong Kong atrae capital internacional y permite ampliar los negocios.

Editor/Li Lu