La mayor oferta pública inicial de la historia, Elon Musk quiere innovar con nuevas ideas

Elon Musk está preparando un debut bursátil para SpaceX que promete ser inolvidable, y no solo porque se prevé que será el mayor IPO de la historia.

El multimillonario de 54 años está escribiendo su propio guion para el inminente IPO de gran impacto; el momento se fija para mediados de junio, es decir, antes de su cumpleaños. Según fuentes conocedoras, aunque la mayoría de los directivos prevé viajar por todo el mundo para hacer presentaciones, Musk aún espera que los inversores se desplacen hasta SpaceX para visitar las instalaciones de producción e incluso tener la oportunidad de ver un lanzamiento de cohetes.

Se prevé que esta IPO recaude entre 40 mil millones y 80 mil millones de dólares. Según fuentes conocedoras, Musk y su equipo apuestan a que los gestores de fondos y los analistas querrán hacer una gran cantidad de suscripciones.

Según fuentes conocedoras, esta empresa de cohetes y satélites presentará de forma secreta ante los reguladores, en los próximos días, una solicitud de oferta pública inicial (IPO). Normalmente, la solicitud pública se realiza en los meses posteriores a la primera presentación, y el calendario exacto depende de la cantidad de preguntas que planteen los reguladores.

Invitar a los inversores a visitar la empresa es solo una de las opciones que SpaceX está considerando, lo que coincide con los antecedentes de Musk de romper esquemas en el mundo corporativo. Según fuentes conocedoras, otras opciones en consideración incluyen: imponer un periodo especial de bloqueo (lock-up) que limite a los primeros inversores la venta de acciones, priorizar a los inversores de sus otras empresas y asignar hasta el 30% de las acciones a inversores minoristas.

Según fuentes conocedoras, SpaceX está considerando organizar eventos en lugares como su enorme base cerca del Aeropuerto de Los Ángeles y los campos de lanzamiento de cohetes en la zona de Cape Canaveral, en Florida. Según fuentes conocedoras, también podría haber visitas de ejecutivos de SpaceX a algunos inversores.

Según fuentes conocedoras, estas ideas provienen de Musk y de miembros de su equipo, incluidos banqueros como Michael Gleames de Morgan Stanley. Aún no está claro qué opciones se implementarán finalmente.

Musk es famoso por su estilo poco convencional. Se ha informado que ha dormido en la oficina de su propia empresa, y ha realizado un “despido furioso”, e incluso abandonó la diligencia debida antes de firmar el acuerdo de adquisición de Twitter. Publica con frecuencia anuncios corporativos en la plataforma de redes sociales que hoy se llama X, incluida una publicación sobre la posible privatización de Tesla, la cual le generó disputas con los reguladores.

Un homenaje a los fans

En el mundo de Musk, la lealtad tiene recompensa. Según fuentes conocedoras, esta IPO de SpaceX tampoco será una excepción.

Una de las opciones que se están considerando es dar un trato preferente a los inversores que invirtieron en otras compañías de Musk. Estos inversores incluyen accionistas de Tesla y también inversores que apoyaron al multimillonario en la adquisición de Twitter en 2022.

Musk ya había insinuado antes esta idea. En la junta de accionistas de Tesla de noviembre del año pasado, dijo que esperaba encontrar una forma para que los accionistas de Tesla pudieran participar o invertir en SpaceX. Con esto se busca rendir homenaje a aquellos inversores minoristas, a menudo seguidores de Musk, que impulsaron el alza del precio de las acciones de Tesla.

Cuando los accionistas de Tesla votaron sobre el plan de compensación de Musk de hasta 1 billón de dólares, el mayor opositor fueron los inversores institucionales. Pero Musk dijo que los inversores minoristas le dieron su apoyo.

En una publicación de junio de 2024, escribió: “Hasta ahora, aproximadamente el 90% de los accionistas minoristas que votaron han votado a favor”.

Al igual que Tesla, SpaceX también cuenta con una gran base de fans, lo que ha ayudado al desarrollo de la compañía. En 2022, SpaceX instó a los usuarios de su negocio de internet satelital Starlink a participar en la lucha regulatoria de la empresa contra la Comisión Federal de Comunicaciones de Estados Unidos (FCC), presentando comentarios ante la FCC.

Según fuentes conocedoras, Musk había dicho que en el IPO de SpaceX esperaba asignar un tercio e incluso más de las acciones a inversores individuales. En un IPO típico, los inversores individuales normalmente solo pueden obtener alrededor del 10% de las acciones.

Una emisión récord

La enorme magnitud de la emisión de SpaceX está poniendo una gran presión sobre los banqueros que participarán en la operación.

La empresa aún está debatiendo el tamaño de la financiación y la valoración de esta emisión, y finalmente ha decidido esperar hasta que el roadshow comience oficialmente para tomar la decisión.

Si la financiación de SpaceX alcanza entre 40 mil millones y 80 mil millones de dólares, superará los cerca de 30 mil millones de dólares recaudados por Saudi Aramco en su IPO de 2019.

SpaceX está considerando pedir a algunos de sus grandes accionistas iniciales que acepten extender el “periodo de bloqueo” por más de los seis meses tradicionales. Los acuerdos de bloqueo prohíben a los primeros inversores y empleados vender las acciones que poseen durante un tiempo después de que la empresa salga a bolsa. La compañía y sus banqueros temen que las ventas anticipadas de estos accionistas generen presión sobre el precio.

Los banqueros y los ejecutivos de SpaceX están considerando eliminar el periodo tradicional de prohibición de venta para otros accionistas, lo que significa que podrían vender las acciones que poseen de inmediato. Otras empresas también están rompiendo el periodo tradicional de prohibición de venta.

SpaceX busca entrar lo antes posible en grandes índices bursátiles como el Nasdaq 100; esta medida poco habitual aportará un gran número de compradores nuevos a sus acciones.

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Responsable: Yu Jian SF069