Los gráficos muestran que las acciones de semiconductores son vulnerables a una gran corrección, dice Katie Stockton

Las acciones de semiconductores han sido un punto fuerte dentro del sector tecnológico en el 1T, y el ETF de semiconductores de VanEck (SMH) superó al Índice S & P 500 en alrededor de 7 puntos porcentuales en lo que va de año. Sin embargo, nuestro trabajo sugiere que las acciones de semiconductores son vulnerables a un período de liderazgo bajista a corto plazo y potencialmente también a largo plazo. La tendencia alcista secular de SMH muestra señales de agotamiento de la ventaja alcista a largo plazo según el modelo TD Combo de Tom DeMark, lo que respalda una fase correctiva de nueve meses. Las dos señales de “venta” anteriores de este modelo fueron indicaciones oportunas de correcciones cíclicas a finales de 2021 y a mediados de 2024. El impulso alcista a largo plazo se debilitó en marzo, como muestra una caída en el histograma mensual del MACD. Esta es la primera caída desde el mínimo de abril de 2025 y sirve como indicación de que la tendencia alcista cíclica en SMH está perdiendo fuerza. La relación de SMH con el SPX muestra una pérdida significativa de impulso a mediano plazo, lo que sugiere que las acciones de semiconductores estarán fuera de favor en las próximas semanas. El MACD semanal en la relación tiene su primer descenso desde el 1T del año pasado, el cual precedió una corrección importante para las acciones de semiconductores y para el mercado en general. Taiwan Semiconductor Manufacturing es un termómetro global y el segundo mayor holding en SMH, con casi un 12% del ETF. La acción tiene una ruptura reciente por debajo del modelo de nube diario en un cambio intermedio en dirección bajista. El riesgo bajista a corto plazo está enmarcado por el soporte de un retroceso Fibonacci del 38.2% cerca de $293 y la MA de 200 días en ascenso. El soporte secundario está por debajo de $232. Al igual que SMH, TSM muestra un deterioro en nuestros indicadores a largo plazo como un viento en contra para el resto del año. Las perspectivas de TSM en relación con el SPX reflejan el planteamiento relativo de SMH, lo que sugiere que la acción será una fuente de liderazgo bajista durante la fase correctiva para las acciones. Las acciones de semiconductores tienden a liderar tanto en las tendencias alcistas como en las bajistas, por lo que consideramos la pérdida de fortaleza relativa para SMH y sus componentes como un desarrollo bajista para los índices principales. Los inversores deberían estar atentos dada la existencia de catalizadores técnicos bajistas en antiguos líderes como TSM y las señales de agotamiento alcista a largo plazo en todo el sector. —Katie Stockton con Will Tamplin Acceda a investigación de Fairlead Strategies gratis aquí . DIVULGACIONES: Ninguna. Todas las opiniones expresadas por los contribuidores de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, ni de su empresa matriz ni de sus filiales, y puede que hayan sido difundidas previamente por ellos en televisión, radio, internet u otro medio. ESTE CONTENIDO SE PROPORCIONA ÚNICAMENTE CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR NINGÚN VALOR O OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE NATURALEZA GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES ÚNICAS DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PODRÍA NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS EN PARTICULAR. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBERÍA CONSIDERAR ENFÁTICAMENTE BUSCAR ASESORAMIENTO DE SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIÓN. Haga clic aquí para ver la divulgación completa. Divulgación de Fairlead Strategies: Esta comunicación ha sido preparada por Fairlead Strategies LLC (“Fairlead Strategies”) únicamente con fines informativos. Este material es solo para fines de ilustración y debate y no pretende ser, ni puede interpretarse como, asesoramiento financiero, legal, fiscal o de inversión. Debe consultar a asesores adecuados con respecto a asuntos de este tipo. Este material presenta información a través de la fecha indicada, reflejando las expectativas actuales del autor, y está sujeto a revisión por parte del autor, aunque el autor no tiene obligación de hacerlo. Este material puede contener comentarios sobre índices ampliamente diversificados, condiciones del mercado, distintos tipos de valores y criptomonedas, utilizando la disciplina del análisis técnico, que evalúa la demanda y la oferta con base en el precio del mercado. Las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor. Este material no debe interpretarse como una recomendación, asesoramiento u oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier inversión. La información no pretende proporcionar una base sobre la cual usted pudiera tomar una decisión de inversión sobre cualquier valor en particular o su emisor. Este documento está destinado únicamente a suscriptores de CNBC Pro y no está destinado a distribuirse al público en general. Cierta información ha sido proporcionada por y/o se basa en fuentes de terceros y, aunque se cree que dicha información es confiable, no se hace ninguna representación con respecto a la exactitud, integridad o puntualidad de esa información. Esta información puede estar sujeta a cambios sin previo aviso. Fairlead Strategies no asume ninguna obligación de mantener o actualizar este material en función de información y eventos posteriores ni de proporcionarle cualquier información adicional o complementaria o cualquier actualización o corrección de la información contenida en el mismo. Fairlead Strategies, sus funcionarios, empleados, afiliadas y socios no serán responsables ante ninguna persona de ninguna manera por cualesquiera pérdidas, costos o reclamaciones derivados de su confianza en este material. Nada de lo aquí contenido es, o será, una promesa o representación en cuanto a resultados futuros. EL DESEMPEÑO PASADO NO ES INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. Las opiniones expresadas en este material pueden diferir o ser contrarias a las opiniones expresadas, o a las acciones tomadas, por Fairlead Strategies o sus afiliadas, o por sus respectivos funcionarios, directores o empleados. Además, cualesquiera opiniones y supuestos expresados en el presente se hacen a la fecha de esta comunicación y están sujetos a cambios y/o retirada sin previo aviso. Fairlead Strategies o sus afiliadas pueden tener posiciones en instrumentos financieros mencionados, pueden haber adquirido dichas posiciones a precios que ya no están disponibles, y pueden tener intereses diferentes de, o adversos a, sus intereses o inconsistentes con el asesoramiento aquí proporcionado. Cualquier inversión realizada se hace bajo los mismos términos que los inversores no afiliados y no constituye un interés controlador. Fairlead Strategies, sus funcionarios, empleados, afiliadas o socios no aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida que pudiera surgir de cualquier uso de la información contenida en este documento. Cualquier instrumento financiero mencionado en este documento es de naturaleza especulativa y puede implicar riesgo para el principal y los intereses. Cualquier precio o nivel mostrado es ya sea histórico o meramente indicativo. Este material no tiene en cuenta los objetivos de inversión particulares ni las circunstancias financieras, objetivos o necesidades de cualquier inversor específico, y no está destinado como recomendaciones de valores, productos de inversión u otros productos financieros o estrategias en particular para clientes en particular. Los valores, productos de inversión u otros productos financieros o estrategias discutidos en este documento pueden no ser adecuados para todos los inversores. El destinatario de esta información debe tomar sus propias decisiones independientes con respecto a cualquier valor, producto de inversión u otros productos financieros mencionados en este documento. El material no debe proporcionarse a ninguna persona en una jurisdicción donde su prestación o uso sería contrario a las leyes, reglas o regulaciones locales. Este material no debe reproducirse ni redistribuirse sin el consentimiento por escrito de Fairlead Strategies.