Recientemente volví a recordar a Mark Minervini, este legendario trader, cuya historia realmente vale la pena conocer en profundidad. Este tipo participó en el Campeonato de Trading de EE. UU. dos veces y ganó ambas veces, con una rentabilidad del 155% en la primera y un impresionante 334.8% en la segunda. Este tipo de resultados en cualquier campo son de élite. Aún más sorprendente es que su peor año en toda su carrera de trading le dejó un rendimiento del 128%, y se dice que solo tuvo una pérdida en un trimestre, que además fue menor al 1% del capital.

Este tipo nunca guarda secretos y siempre comparte su sistema de trading. Dice que ha estado usando la misma metodología durante décadas, y que ya la domina completamente. Por eso, en 2021 volvió a participar en el campeonato, para demostrar que su sistema puede atravesar ciclos de mercado, sin importar cómo cambien los activos o el mercado.

Su método de trading principal se llama SEPA, que significa Specific Entry Point Analysis, o en español, Análisis de Punto de Entrada Específico. La esencia de este método es simple pero muy práctico: identificar acciones con fundamentos y análisis técnico en tendencia alcista, entrar en el momento y punto adecuados, y usar un control riguroso del riesgo para obtener ganancias estables.

El primer paso es la selección. Mark Minervini usa un filtro en TradingView con un estándar de tendencia general. El precio y la media móvil de 50 días deben estar por encima de la media móvil de 150 días y de 200 días, formando una tendencia alcista. La media móvil de 200 días debe mantenerse en tendencia ascendente durante al menos un mes, idealmente cuatro o cinco meses. El precio actual debe estar al menos un 25% por encima del mínimo de 52 semanas, y preferiblemente más del 100%. Además, debe estar a no más del 25% del máximo de 52 semanas, cuanto más cerca del máximo, mejor. Estas condiciones filtran aproximadamente el 90% de los activos basura, dejando los que están en fuerte impulso.

El segundo paso es esperar un catalizador. Lanzamiento de un nuevo producto, aprobación regulatoria importante, cambios positivos en la industria, firma de grandes contratos, avances tecnológicos, estos son factores clave que pueden impulsar el precio de la acción. En ese momento, se puede hacer una comparación con acciones similares en el pasado para tener una expectativa mental del movimiento futuro.

El tercer paso es buscar VCP, que significa Volatility Contraction Pattern, o patrón de contracción de volatilidad. Es un patrón de consolidación donde la volatilidad y el volumen se reducen progresivamente. En una tendencia fuerte, cuanto más tiempo pase en consolidación, mayor será la explosión posterior. Mark Minervini usa principalmente dos formas de este patrón.

Una es la más clásica, la triple base. En una tendencia alcista fuerte, cuando encuentra resistencia y retrocede formando un mínimo, comienza a consolidar. A medida que el volumen y el precio se contraen, los mínimos van subiendo, formando finalmente una triple base estándar. Este patrón de consolidación horizontal o descendente suele ser una continuación alcista, con alta probabilidad de que siga subiendo. La ruptura generalmente viene acompañada de aumento en volumen y precio. Para evitar falsas rupturas, lo mejor es colocar el stop justo debajo del mínimo de la vela de ruptura o al menos debajo del segundo mínimo.

La otra forma es el patrón de taza con asa. Primero hay un fondo en forma de U que indica una recuperación estable del precio, seguido de una consolidación más corta que forma la parte del asa. La clave está en identificar la ruptura del asa, que debe ir acompañada de aumento en volumen. En 2021, compró acciones de PAG siguiendo este patrón, y tras más de un año de subida, en mayo retrocedió, en julio continuó subiendo formando la taza, en agosto consolidó en un canal estrecho formando la taza con asa, y el 1 de septiembre, cuando rompió con volumen, entró en posición. Luego, la subida fue muy significativa y el precio nunca volvió a ese nivel.

Por último, está el mecanismo de salida, que es una conclusión basada en la experiencia de años de Mark Minervini. Cuándo vender cuando el mercado se fortalece o debilita, qué señales alertan de una caída inminente, estos detalles determinan la rentabilidad final. La clave del éxito de este sistema radica en la disciplina estricta y meticulosa en su ejecución.