La demanda de IA se libera, el mercado de fibra de vidrio experimenta un aumento en volumen y precio, y Honghe Technology alcanza el límite de subida

El 30 de marzo, el sector de los conceptos de fibra de vidrio se mantuvo activo en plena jornada a pesar de la debilidad del mercado; Honghe Technology (603256.SH) tocó el límite diario al alza. International Refractory Materials (301526.SZ), Jinan Guoji (002636.SZ), Shandong Glass Fiber (605006.SH), Sinoma Technology (002080.SZ) y Feilihua (300395.SZ) también subieron con la tendencia.

En cuanto a las noticias, un informe de investigación de Haitong Securities señaló que el lanzamiento de la nueva arquitectura de NVIDIA impulsa el crecimiento del consumo de PCB en 2-3 veces y el aumento del valor en 4-5 veces. La actualización integral de materiales de nivel M9 para racks de LPU y CPU, y para backplanes multicapa de alta densidad, hace que estalle la demanda de telas electrónicas especiales con baja constante dieléctrica y baja expansión térmica.

Por su parte, el análisis de Huatai Securities considera que el ajuste de precios de las telas electrónicas en esta ronda es sustancial y el ciclo se ha acortado. Esto refleja que la escasez de telas electrónicas está pasando de productos de gama alta a productos comunes. La restricción de la oferta de telas electrónicas comunes es relativamente evidente y se espera que en 2026 se inicie un nuevo ciclo de alzas de precios; mientras tanto, en las telas electrónicas de gama alta, los productos de “segunda generación” con baja constante dieléctrica y baja expansión térmica seguirán presentando un déficit de oferta en 2026, por lo que los precios podrían continuar subiendo.

Sobre la trayectoria posterior, Citic Securities opinó que la oferta y la demanda de telas electrónicas comunes tienden a estar ajustadas y que los precios tienen elasticidad. A diciembre de 2025, el precio cotizado de la electrónica 7628 estaba entre 4,2 yuanes y 4,65 yuanes por metro, con un aumento del 6,6% intermensual en el precio promedio. La institución prevé que en 2026 todavía haya margen para nuevos incrementos de precios. En el lado de la oferta, se estima que la tasa de crecimiento de la producción de hilados electrónicos en 2026 será de 6,1%, más baja que en 2025. En el lado de la demanda, impulsada por el aumento de utilización de las empresas de laminados revestidos con cobre, se espera que la demanda de hilados electrónicos mantenga un crecimiento del 6,6%. En conjunto, el panorama de oferta y demanda seguiría relativamente ajustado.