Aviso de Eagle Eye: La proporción de cuentas por cobrar a ingresos operativos de Jindao Technology continúa en aumento

Estudio de la industria de empresas cotizadas de Sina Finance | Alerta temprana Eagle Eye sobre informes financieros

El 30 de marzo, Jindao Technology publicó su informe anual 2025.

El informe muestra que, durante todo el año 2025, los ingresos de explotación de la empresa fueron de 695 millones de RMB, un aumento del 11,91%; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 64,4917 millones de RMB, un aumento del 51,04%; el beneficio neto atribuible después de deducir partidas no recurrentes fue de 60,1428 millones de RMB, un aumento del 46,55%; el beneficio básico por acción fue de 0,5 yuanes/acción.

Desde su salida a bolsa en marzo de 2022, la empresa ha realizado dividendos en efectivo en 3 ocasiones, con un total de dividendos en efectivo implementados de 106 millones de RMB.

El sistema de alerta temprana Eagle Eye sobre informes financieros de las empresas cotizadas realiza, respectivamente, un análisis cuantitativo inteligente del informe anual 2025 de Jindao Technology desde cuatro dimensiones: calidad del desempeño, capacidad de rentabilidad, presión y seguridad del capital, y eficiencia operativa.

I. Dimensión de la calidad del desempeño

Durante el período objeto de informe, los ingresos de la empresa fueron de 695 millones de RMB, un aumento del 11,91%; el beneficio neto fue de 64,4917 millones de RMB, un aumento del 51,04%; el flujo de caja neto de actividades operativas fue de 72,4724 millones de RMB, un aumento del 12,28%.

En función de la correspondencia entre costo de ingresos y gastos del período, es necesario prestar especial atención a:

• La variación de los gastos de venta difiere considerablemente de la variación de los ingresos de explotación. Durante el período objeto de informe, la variación interanual de los ingresos de explotación fue del 11,91%, la variación interanual de los gastos de venta fue del -3,69% y la diferencia entre la variación de los gastos de venta y la de los ingresos de explotación es significativa.

• Los ingresos de explotación y los impuestos y recargos muestran divergencia. Durante el período objeto de informe, la variación interanual de los ingresos de explotación fue del 11,91%, la variación interanual de impuestos y recargos fue del -9,68% y los ingresos de explotación y los impuestos y recargos muestran una divergencia.

Combinando la calidad de los activos operativos, es necesario prestar especial atención a:

• La razón de cuentas por cobrar/ingresos de explotación sigue creciendo. En los últimos tres informes anuales, la razón de cuentas por cobrar/ingresos de explotación fue del 14,68%, 18,41% y 18,42%, respectivamente, con un crecimiento continuo.

Combinando la calidad de los flujos de caja, es necesario prestar especial atención a:

• La relación flujo de caja neto de actividades operativas/beneficio neto sigue disminuyendo. En los últimos tres informes semestrales, la relación flujo de caja neto de actividades operativas/beneficio neto fue de 2,78, 1,51 y 1,12, respectivamente, con una disminución continua; la calidad de la rentabilidad muestra una tendencia a la baja.

II. Dimensión de la capacidad de rentabilidad

Durante el período objeto de informe, el margen de beneficio bruto fue del 20,2%, un aumento interanual del 16,18%; el margen de beneficio neto fue del 9,28%, un aumento interanual del 34,96%; el rendimiento sobre el patrimonio neto (ponderado) fue del 4,83%, un aumento interanual del 49,07%.

Combinando la operación de la empresa, en cuanto a la obtención de rendimientos, es necesario prestar especial atención a:

• El margen de beneficio bruto en ventas crece de manera significativa. Durante el período objeto de informe, el margen de beneficio bruto en ventas fue del 20,2%, con un aumento considerable interanual del 16,18%.

• Cuando el margen de beneficio bruto en ventas crece, disminuye la rotación de cuentas por cobrar. Durante el período objeto de informe, el margen de beneficio bruto en ventas pasó del 17,38% del mismo período del año anterior al 20,2%; la rotación de cuentas por cobrar pasó de 5,92 veces del mismo período del año anterior a 5,74 veces.

Combinando, en cuanto a la generación de rendimientos desde el lado de los activos de la empresa, es necesario prestar especial atención a:

• En los últimos tres años, el rendimiento promedio sobre el patrimonio neto es inferior al 7%. Durante el período objeto de informe, el rendimiento promedio sobre el patrimonio neto ponderado fue del 4,83%; en los últimos tres ejercicios contables, el rendimiento promedio sobre el patrimonio neto ponderado fue, en promedio, inferior al 7%.

• La rentabilidad del capital invertido es inferior al 7%. Durante el período objeto de informe, la rentabilidad del capital invertido de la empresa fue del 4,71%, y el promedio en los tres períodos informados fue inferior al 7%.

III. Dimensión de la presión y seguridad del capital

Durante el período objeto de informe, el ratio de endeudamiento de la empresa fue del 23,03%, con un aumento interanual del 12,65%; el ratio corriente fue de 2,39 y el ratio rápido fue de 1,9; la deuda total fue de 154 millones de RMB, de los cuales la deuda a corto plazo fue de 154 millones de RMB; la deuda a corto plazo como proporción de la deuda total fue del 100%.

En cuanto a la presión de fondos a corto plazo, es necesario prestar especial atención a:

• La relación flujo de caja neto de actividades operativas/pasivos corrientes sigue disminuyendo. En los últimos tres informes anuales, la relación flujo de caja neto de actividades operativas/pasivos corrientes fue de 0,38, 0,2 y 0,19, respectivamente, con una disminución continua.

| Proyecto | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Flujo de caja neto de actividades operativas (RMB) | 5659,49 millones | -1449,28 millones | 427 millones | | Pasivos corrientes (RMB) | 2,84 mil millones | 3,48 mil millones | 3,71 mil millones | | Flujo de caja neto de actividades operativas/pasivos corrientes | 0,2 | -0,04 | 0,01 |

En cuanto al control del capital, es necesario prestar especial atención a:

• La razón ingresos por intereses/fondos monetarios es inferior a 1,5%. Durante el período objeto de informe, los fondos monetarios fueron de 250 millones de RMB, la deuda a corto plazo fue de 50 millones de RMB; la razón promedio ingresos por intereses/fondos monetarios de la empresa fue del 0,982%, inferior al 1,5%.

• La variación de los anticipos a proveedores es considerable. Durante el período objeto de informe, los anticipos a proveedores fueron de 3,284 millones de RMB, con una tasa de variación respecto al inicio del período del 59,2%.

• La tasa de crecimiento de los anticipos a proveedores es superior a la tasa de crecimiento del costo de explotación. Durante el período objeto de informe, los anticipos a proveedores aumentaron un 59,2% respecto al inicio del período, mientras que el costo de explotación creció un 8,1% interanual; la tasa de crecimiento de los anticipos a proveedores es superior a la del costo de explotación.

IV. Dimensión de la eficiencia operativa

Durante el período objeto de informe, la rotación de cuentas por cobrar fue de 5,74, con una disminución interanual del 3,09%; la rotación de inventarios fue de 3, con un aumento del 13,7%; la rotación de activos totales fue de 0,41, con un aumento del 9,26%.

En cuanto a los activos operativos, es necesario prestar especial atención a:

• La proporción de cuentas por cobrar/importe total de activos sigue aumentando. En los últimos tres informes anuales, la proporción de cuentas por cobrar/importe total de activos fue del 5,66%, 6,89% y 7,24%, respectivamente, con un crecimiento continuo.

En cuanto a los activos a largo plazo, es necesario prestar especial atención a:

• La obra en construcción presenta una variación considerable. Durante el período objeto de informe, la obra en construcción fue de 0,2 mil millones de RMB, con un aumento del 503,53% respecto al inicio del período.

• La variación de otros activos no corrientes es considerable. Durante el período objeto de informe, otros activos no corrientes fueron de 2,987 millones de RMB, con un aumento del 100,89% respecto al inicio del período.

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Introducción a la alerta temprana Eagle Eye sobre informes financieros de Sina Finance: la alerta temprana Eagle Eye sobre informes financieros de empresas cotizadas es un sistema profesional de análisis automatizado e inteligente de informes financieros para empresas cotizadas. Eagle Eye alerta y advierte mediante la recopilación de firmas de contabilidad y una gran cantidad de expertos financieros autorizados, y realiza un seguimiento e interpretación de los informes financieros más recientes de las empresas cotizadas desde múltiples dimensiones, como el crecimiento del desempeño de la empresa, la calidad de los rendimientos, la presión y seguridad del capital, y la eficiencia operativa, y muestra posibles puntos de riesgo financiero en formato de texto con imágenes. Ofrece a instituciones financieras, empresas cotizadas, organismos reguladores, etc., soluciones técnicas profesionales, eficientes y convenientes para la identificación y prevención del riesgo financiero de empresas cotizadas.

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Responsable: Xiaolang Kuai Bao