Los ingresos netos y las ganancias netas han disminuido durante dos años consecutivos, el margen de interés de Ping An Bank se ha reducido en menor medida y el segmento minorista se ha estabilizado.

Los ingresos por intereses continúan cayendo, los ingresos no por intereses pasan de aumento a descenso y el beneficio neto de Ping An Bank en 2025 sigue soportando presión.

El informe anual de 2025 divulgado la noche del 20 de marzo por Ping An Bank (000001.SZ) muestra que los ingresos operativos y el beneficio neto (el beneficio neto atribuible a los accionistas de la entidad, lo mismo que a continuación) del año pasado del banco siguieron disminuyendo interanualmente en 10,4% y 4,2%, respectivamente. En comparación con el año anterior, la caída de los ingresos operativos del banco del año pasado se moderó, mientras que la caída del beneficio neto se mantuvo prácticamente sin cambios.

La reducción de la tasa de referencia del mercado de préstamos (LPR) y la contracción de los ingresos por intereses derivada de una demanda efectiva insuficiente siguen siendo los principales factores que afectan los ingresos y las utilidades. En el conjunto del año pasado, los ingresos netos por intereses y los ingresos netos no por intereses del banco cayeron 5,8% y 18,5%, respectivamente, interanualmente.

Sin embargo, también han aparecido factores positivos. El año pasado, el margen neto de intereses del banco cayó 9 puntos básicos, y la reducción fue significativamente menor que en 2024, que fue de 42 puntos básicos. Además, el negocio minorista, que en los últimos años se ha encontrado en una fase de ajuste doloroso, también mostró señales de estabilización y de detención de la caída; el tamaño del beneficio neto ya aumentó de manera significativa frente al año anterior.

La reducción del margen de intereses se estrecha

Según el informe anual, a finales de 2025, los activos totales de Ping An Bank eran aproximadamente 5,93 billones de yuanes, con un crecimiento interanual de 2,7%; los saldos de depósitos y préstamos fueron de 3,58 billones de yuanes y 3,39 billones de yuanes, respectivamente, con crecimientos interanuales de 1,4% y 0,5%.

En comparación con el año anterior, los ingresos operativos del banco del año pasado seguían cayendo, aunque la tasa de caída se redujo; mientras que la tasa de caída del beneficio neto se mantuvo prácticamente igual.

En todo 2024, el banco logró ingresos operativos de 1314,4 mil millones de yuanes, 10,4% menos interanualmente; y obtuvo un beneficio neto de 426,3 mil millones de yuanes, 4,2% menos interanualmente. En 2024, los ingresos del banco y el beneficio neto cayeron 10,9% y 4,2%, respectivamente.

La disminución interanual de ingresos y utilidades está relacionada con la caída de los ingresos no por intereses. En el conjunto del año pasado, los ingresos netos no por intereses del banco fueron 43 421 millones de yuanes, con una caída interanual de 18,5%. En el año anterior, esta cifra fue de 53 268 millones de yuanes, con un aumento que alcanzó 14%.

Lo que más cayó fueron los otros ingresos netos no por intereses, con un volumen total de 19 527 millones de yuanes, 33% menos interanualmente. Ping An Bank explicó que esto se debió principalmente a la volatilidad del mercado en 2025 que provocó la disminución de los ingresos netos no por intereses de actividades como la inversión en bonos. Entre ellos, la mayor caída correspondió a la ganancia/pérdida por cambios en el valor razonable, que fue una pérdida latente de 2 518 millones de yuanes, con una caída interanual de 181,1%.

En comparación con los ingresos no por intereses, el factor que tuvo el mayor impacto en el desempeño sigue siendo el ingreso por intereses. Según el informe anual, en el conjunto del año pasado, el ingreso por intereses del banco fue de aproximadamente 1698,6 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 14,4%. De ese total, los ingresos por intereses de depósitos fueron de 1305 mil millones de yuanes, con una disminución interanual de 15,4%, lo que provocó que el ingreso neto por intereses del banco del año pasado cayera 5,8% interanualmente hasta 880,21 mil millones de yuanes.

Las principales razones de la caída del ingreso por intereses provienen, nuevamente, del estrechamiento del margen de intereses. En 2025, el rendimiento promedio de los préstamos del banco fue de 3,87%, 67 puntos básicos menos interanualmente; de ellos, los rendimientos promedio de préstamos a empresas y a individuos fueron de 3,05% y 4,79%, respectivamente, con caídas de 51 y 77 puntos básicos, respectivamente.

Al respecto, Ping An Bank explicó que esto se debió a dos motivos: primero, el banco incrementó el apoyo crediticio a industrias, regiones y clientes clave, aumentando la proporción de clientes de alta calidad, con el fin de impulsar la mejora continua de la estructura de clientes y de la estructura de activos; segundo, por la reducción de la tasa de referencia del mercado de préstamos (LPR), junto con la insuficiencia de la demanda efectiva de crédito, la tasa de interés de los préstamos recién otorgados siguió descendiendo, además del efecto de la revisión de las tasas de los préstamos hipotecarios existentes para vivienda y la renegociación/repreciación (“reprecio”) asociada a la misma, lo que impactó la disminución interanual del rendimiento de los préstamos.

En el mismo periodo, los gastos por intereses del banco en 2025 fueron 818,4 mil millones de yuanes, con una disminución aproximada de 231 mil millones de yuanes y una caída del 22%. Los gastos por intereses de depósitos pasaron de 723 mil millones de yuanes del año anterior a 594 mil millones de yuanes, una reducción de cerca de 130 mil millones de yuanes y una caída del 17,9%; la tasa de interés promedio sobre pasivos que devengan intereses fue de 1,67%, 47 puntos básicos menos interanualmente; la tasa promedio de intereses de depósitos fue de 1,65%, 42 puntos básicos menos, pero ambas permanecen por debajo del margen de caída del rendimiento de los préstamos.

En este contexto, el margen neto de intereses y el margen neto de utilidades por intereses del banco también cayeron 0,09 y 0,07 puntos porcentuales, respectivamente, hasta 1,78% y 1,76%, en comparación interanual.

El banco estima que, en el contexto de la revalorización de los activos y el apoyo a la economía real, el margen neto de intereses todavía enfrenta presión a la baja, pero se espera que el alcance de la caída se modere; el banco seguirá fortaleciendo la gestión de la combinación activo-pasivo, la gestión de precios de manera más precisa, y realizará una guía prospectiva para mitigar la caída del margen de intereses. En el lado de los activos, continuará realizando de forma constante una asignación de activos por grandes categorías, incentivará el otorgamiento de créditos de alta calidad; al mismo tiempo, fortalecerá el análisis y la proyección de mercado, asignará activos interbancarios de manera flexible y mejorará la eficiencia del uso de fondos. En el lado de los pasivos, se enfocará en guiar la captación de depósitos de bajo costo, controlará los depósitos de alto costo y trabajará con toda su fuerza para controlar y reducir el costo total de los pasivos.

No obstante, también ya han aparecido factores positivos. La magnitud de la caída del margen neto de intereses del banco del año pasado ya se ha desacelerado de manera evidente. En 2024, el margen neto de intereses y el margen neto de utilidades por intereses del banco fueron 1,87% y 1,83%, respectivamente, lo que representa descensos de 0,51 y 0,48 puntos porcentuales frente a 2023.

Beneficio minorista: se detiene la caída y se estabiliza

Tras más de dos años de ajustes, el desempeño del negocio minorista de Ping An Bank ha mostrado señales de detener la caída y estabilizarse.

Según el informe anual, en el conjunto del año pasado, el negocio minorista del banco generó 612,6 mil millones de yuanes en ingresos operativos; el beneficio operativo antes de provisiones por deterioro fue de 408,3 mil millones de yuanes; el total de utilidades fue de 32,2 mil millones de yuanes, y el beneficio neto fue de 26,8 mil millones de yuanes. En comparación con el año anterior, los dos últimos indicadores aumentaron 28,64 mil millones de yuanes y 23,94 mil millones de yuanes, respectivamente, y el aumento interanual de ambos superó 800%; la proporción en el total del beneficio neto subió de 0,6% a 6,3%.

Estos cambios se deben principalmente a la disminución del tamaño de las provisiones por deterioro de activos. El año pasado, las pérdidas por deterioro crediticio y de otros activos del negocio minorista del banco sumaron 375,7 mil millones de yuanes, con una disminución interanual de cerca de 112 mil millones de yuanes, desde 487 mil millones de yuanes del año anterior, lo que implica una caída de más de 22%.

Además, la tasa de morosidad de los préstamos personales del banco también bajó desde 1,39% a finales de 2024 hasta 1,23% a finales del año pasado, una caída interanual de 0,16 puntos porcentuales. Además de los préstamos comerciales, las tasas de morosidad de préstamos hipotecarios para vivienda, tarjetas de crédito, consumo, etc., disminuyeron interanualmente en 0,19, 0,32 y 0,23 puntos porcentuales, respectivamente.

En el negocio minorista, los diversos ingresos de gestión patrimonial también tuvieron un crecimiento sólido. En el conjunto del año pasado, los ingresos por comisiones de gestión patrimonial de Ping An Bank fueron de 50,6 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 15,8%; de ellos, los ingresos por la intermediación de seguros personales fueron de 12,92 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 53,3%; los ingresos por intermediación de gestión patrimonial individual (理财) fueron de 12,87 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 8,8%; y los ingresos por intermediación de fondos personales fueron de 22,90 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 8,9%.

El informe anual muestra que la calidad de activos de Ping An Bank siguió mejorando de manera moderada. A finales del año pasado, la tasa de préstamos morosos del banco fue de 1,05%, 0,01 puntos porcentuales menos interanualmente; la tasa de generación de préstamos morosos fue de 1,63%, 0,17 puntos porcentuales menos interanualmente.

En el mismo periodo, la proporción de préstamos en seguimiento y de préstamos vencidos del banco también disminuyó. A finales del año pasado, la proporción de préstamos en seguimiento del banco fue de 1,75%, 0,18 puntos porcentuales menos que a finales del año anterior; la proporción de préstamos vencidos fue de 1,34%, 0,18 puntos porcentuales menos; la desviación de préstamos vencidos por más de 60 días y 90 días fue de 0,67 y 0,56, respectivamente; las provisiones realizadas por pérdidas por deterioro crediticio y de otros activos durante todo el año fueron 405,6 mil millones de yuanes, con una caída interanual de 17,9%.

Ping An Bank afirma que esto se debe principalmente a que la economía macro en general se ha mantenido estable y con avances; el banco ha seguido optimizando la estructura del negocio, fortaleciendo la recuperación de activos morosos, y que se lograron resultados en la gestión de riesgos de los grandes clientes. En conjunto, se redujeron las provisiones por deterioro. Entre ellos, el importe total recuperado de activos morosos fue de 36 798 millones de yuanes, que incluye 19 110 millones de yuanes de principal de activos morosos ya dados de baja; además, el 97,2% del importe recuperado fue en efectivo.

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