5 Mejores Reyes de Dividendos para Comprar y Mantener para Siempre

Muchos inversores están familiarizados con los Dividend Aristocrats, una lista exclusiva de empresas que han incrementado los pagos de dividendos anuales durante al menos 25 años consecutivos. Dividend Kings va un paso más allá: están en una racha de al menos 50 años.

Si estás buscando invertir en acciones de Dividend King, aquí va una advertencia. Es tentador simplemente revisar la lista corta para encontrar las acciones con los mayores rendimientos por dividendo. Pero incluso si priorizas los ingresos, estás comprando acciones de un negocio, no solo adquiriendo los derechos a una distribución trimestral.

Por lo tanto, detente y considera si estas empresas valen la pena incluso sin un dividendo. La forma en que respondas a esa pregunta puede ser un indicador de las perspectivas de la compañía. Con eso en mente, aquí tienes cinco acciones de Dividend King que podrías considerar para añadir a tu cartera.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Un eslabón crucial en la cadena alimentaria

Como proveedor clave para la industria de restaurantes, **Sysco **(SYY 1.02%) fue golpeada antes este año después de que los comedores cerraran en todo el mundo. La empresa recortó costos rápidamente y se adaptó para abastecer la creciente demanda en las tiendas de comestibles. No recuperó del todo los ingresos perdidos —las ventas bajaron 6.5% en el tercer trimestre del año fiscal 2020—, pero esos movimientos le dieron a la gerencia la confianza para seguir pagando su dividendo trimestral, actualmente con un rendimiento de 3.4%.

Con más de 320 centros de distribución en todo el mundo, Sysco tiene una escala difícil de replicar para abastecer alimentos. Y comer es una actividad en la que puedes apostar con confianza que siempre será importante. Los próximos resultados del cuarto trimestre del año fiscal serán peores que el último informe, ya que el tercer trimestre incluyó menos días afectados por el cierre por el coronavirus. Pero la pandemia de COVID-19 es el evento más extremo que ha afectado a Sysco en su larga historia de dividendos. Aun así, parece que la racha de pagos de la empresa no se verá interrumpida, lo que en parte explica por qué es una de las principales Dividend King.

Fuente de la imagen: Hormel Foods.

2. Comprometida con el crecimiento de las ganancias

El spam podría ser el producto más conocido de Hormel Foods (HRL 0.43%), pero la empresa posee marcas de alimentos en más de 40 categorías. Su pago de dividendos no califica como alto: la acción actualmente rinde 2%. Su negocio tampoco es de alto crecimiento: las ventas netas de todo el año han estado planas de 2016 a 2019. Y su acción no está valorada en terreno de gangas, ya que cotiza a 28 veces las ganancias del período anterior.

Entonces, ¿por qué comprar acciones de Hormel? En la última década, la empresa ha hecho crecer las ganancias por acción a una tasa anual compuesta del 11.1%. Lo ha logrado eliminando líneas de productos con márgenes bajos y adquiriendo marcas con márgenes más altos. A largo plazo, está apuntando a un crecimiento del 10% anual en el resultado neto, aumentando la “olla” de la que paga los dividendos. Y su ratio de pago es solo 52% ahora, lo que significa que aún tiene mucho margen para aumentos de dividendos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

3. Espacio para crecer el dividendo

Stanley Black & Decker (SWK 2.81%) tiene un portafolio de marcas de herramientas bien conocidas como Craftsman y sus productos homónimos. Es un negocio de bajo crecimiento: los ingresos orgánicos solo subieron 3% en 2019. Y la pandemia de COVID-19 ha devastado las ventas. Espera que los ingresos del próximo segundo trimestre disminuyan entre 35% y 45% año contra año. Eso hace daño.

Aquí está por qué quizá querrás mirar más allá de este revés. Stanley Black & Decker está comprometida con devolver el 50% del flujo de caja libre a los inversores mediante dividendos y recompras de acciones. El otro 50% lo usará en adquisiciones que, a la vez, harán crecer y diversificarán su negocio. Acaba de adquirir una participación del 20% en MTD Products con una opción futura para comprarla por completo, lo que le da a la empresa exposición a herramientas eléctricas para exteriores. Más recientemente, adquirió Consolidated Aerospace Manufacturing, dándole una entrada al sector aeroespacial.

Cuanto más diversifica Stanley Black & Decker, menos podría verse afectada por los ciclos económicos en cualquier industria en particular. Además, está adquiriendo negocios rentables que, con el tiempo, aportan a la generación de flujo de caja, beneficiando directamente a los accionistas. Considerando que el ratio de pago de la compañía es bastante bajo para un Dividend King, con 45%, tiene mucho margen para seguir aumentando su dividendo ahora mientras espera a que las adquisiciones den frutos más adelante.

Fuente de la imagen: Getty Images.

4. No puede destronarse incluso con $100 mil millones

Coca-Cola (KO +0.07%) es el líder global en refrescos carbonatados. Y su posición ganada con esfuerzo no se perderá fácilmente, tal como se resume en esta cita de la leyenda de la inversión Warren Buffett: “Si me dieran $100 mil millones y me dijeran que quitara el liderazgo de los refrescos de Coca-Cola en el mundo, te lo devolvería y te diría que no se puede hacer”. Sin embargo, el lado negativo de haber alcanzado ya el dominio global es que el crecimiento orgánico de las ventas es difícil de lograr.

Pero el crecimiento orgánico de los ingresos no es imposible, como evidencia el crecimiento del 6% de Coca-Cola para el año completo 2019. Sus productos son inmensamente populares y, con su adquisición de Costa Limited en 2019, ahora tiene una línea de productos para una de las únicas categorías de bebidas no alcohólicas que antes no tenía: café. Es cierto que el volumen de ventas bajó hasta 25% debido a la COVID-19, pero espero que las ventas vuelvan a la normalidad a medida que avancemos más allá del coronavirus.

La acción de Coca-Cola sigue bajando alrededor de 25% respecto a su máximo de 52 semanas, lo que le da uno de los mejores rendimientos por dividendos que jamás ha tenido, con 3.6%.

Fuente de la imagen: Getty Images.

5. Un negocio que vale la pena tener

He guardado el mejor Dividend King para el final. Es el mejor porque el minorista de mejoras para el hogar **Lowe’s **(LOW +1.16%) es un negocio sólido que querrías tener incluso si no pagara un dividendo. Todo el mundo necesita un lugar donde vivir, y las 2,200 ubicaciones de Lowe’s proporcionan productos para nuestros espacios de vida, desde mantenimiento regular hasta grandes mejoras. En resumen, su negocio no pasa de moda.

El cierre por coronavirus en EE. UU. en realidad impulsó el negocio de Lowe’s. Las ventas comparables de la tienda en el primer trimestre fiscal aumentaron 12.3%, y la gerencia señaló que el repunte estaba en curso. El costo de ventas también disminuyó durante el período, aumentando la rentabilidad. Las ganancias por acción aumentaron 35% año contra año hasta $1.76.

Incluso si las ventas vuelven a niveles normales en los próximos meses, lo cual es probable, Lowe’s salió adelante de un período terrible para los minoristas sin sufrir ningún daño. No tendrá que enfocarse en reparar su negocio. Más bien, puede retomar el enfoque en las vías de crecimiento que estaba persiguiendo antes del brote, lo que me hace ser optimista de que esta compañía seguirá generando retornos positivos para los accionistas.