Aspectos destacados de la conferencia de resultados Q4 2026 de Salesforce Inc (CRM): Fuerte crecimiento de los ingresos y estrategia…

GuruFocus News

Thu, February 26, 2026 at 2:02 PM GMT+9 4 min read

En este artículo:

CRM

+3.41%

Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos totales:** $41.5 mil millones para el año completo, un 10% año contra año, 9% en moneda constante.

**Ingresos del Q4:** $11.2 mil millones, un 12% año contra año, 10% en moneda constante.

**CRPO:** $35.1 mil millones, un 16% año contra año, 13% en moneda constante.

**RPO total:** $72 mil millones, un 14% año contra año.

**ARR de Agent Force y Data 360:** $2.9 mil millones, más de un 200% año contra año.

**ARR de Agent Force:** Aproximadamente $800 millones, un 169% año contra año.

**Crecimiento de ingresos por suscripción y soporte:** Ligeramente por encima del 10% año contra año.

**Atribución de ingresos del Q4 (Revenue Attrition):** Aproximadamente 8%.

**Guía de ingresos FY27:** $45.8 a $46.2 mil millones, crecimiento de aproximadamente 10 a 11%.

**Guía de margen operativo Non-GAAP:** 34.3%, expansión de 20 puntos básicos.

**Guía de margen operativo GAAP:** 20.9%, expansión de 80 puntos básicos.

**Guía de ingresos Q1:** $11.03 mil millones a $11.08 mil millones, crecimiento de aproximadamente 12 a 13%.

**Crecimiento de CRPO para Q1:** Se espera que sea aproximadamente 14% año contra año.

**Autorización de recompra de acciones:** Aumentada a $50 mil millones.

**Dividendo trimestral:** Aumentado en 5.8% a $0.44 por acción.

Advertencia! GuruFocus ha detectado 6 señales de advertencia con PRSU.

¿CRM está valorada de manera justa? Ponga a prueba su tesis con nuestro calculador DCF gratuito.

Fecha de publicación: 25 de febrero de 2026

Para el texto completo de la conferencia de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la conferencia de resultados.

Puntos positivos

Salesforce Inc (NYSE:CRM) reportó un fuerte año fiscal 2026 con ingresos totales que alcanzaron $41.5 mil millones, un 10% año contra año.

La compañía logró un crecimiento significativo en su Agent Force y Data 360 ARR, que aumentó más de un 200% año contra año.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) anunció una autorización de recompra de acciones por $50 mil millones, lo que indica confianza en el valor de su acción.

La compañía está viendo una fuerte demanda de su producto Agent Force, con 29,000 operaciones cerradas en sus primeros 15 meses.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) está monetizando con éxito la IA a través de SKUs premium, nuevas adiciones de asientos y créditos flexibles para casos de uso agentic.

Puntos negativos

El crecimiento de CRPO fue ligeramente decepcionante, creciendo un 9% sobre una base orgánica, lo cual estuvo apenas en línea con la guía y por debajo de las expectativas típicas.

Hay debilidad continua en marketing y comercio, así como un desempeño más débil de lo esperado de Tableau.

Se plantearon preocupaciones sobre la posible competencia de proveedores de modelos de IA como OpenAI y Anthropic, que podrían convertirse en plataformas por sí mismos.

La compañía enfrenta desafíos para mantener el impulso de crecimiento en su cartera de productos más amplia mientras expande su negocio de Agent Force.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) está experimentando presión para equilibrar de manera efectiva el uso de efectivo entre dividendos, recompras, adquisiciones y la gestión de la deuda.

 






La historia continúa  

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede Salesforce hacer crecer su negocio de Agentforce mientras sostiene el crecimiento en su portafolio más amplio? R: Marc Benioff, CEO, enfatizó que Salesforce es un negocio integral que equilibra innovación con su modelo de suscripción heredado. Expresó confianza en la capacidad de Salesforce para innovar y renovar su base de clientes existente, destacando el fuerte desempeño de Agentforce y Data 360, que superó las expectativas. Robin Washington, CFO, añadió que Salesforce está monetizando la IA a través de múltiples vías, incluyendo SKUs premium y crecimiento de asientos, lo que seguirá impulsando el crecimiento.

P: ¿Por qué Salesforce está optando por una recompra de $50 mil millones en lugar de enfocarse más en adquisiciones? R: Marc Benioff explicó que Salesforce está enfocándose en múltiples usos del efectivo, incluyendo dividendos, recompras, adquisiciones y la gestión de la deuda. Señaló que el precio actual de la acción presenta una gran oportunidad para recompras, y que Salesforce está comprometida a realizar adquisiciones que sean accretivas para el negocio. Robin Washington añadió que Salesforce está optimizando su balance para respaldar tanto el crecimiento orgánico como el inorgánico, mientras devuelve valor a los accionistas.

P: ¿Cómo ve Salesforce la posible competencia de proveedores de modelos de IA como Anthropic? R: Marc Benioff reconoció la posibilidad de que los modelos de IA se conviertan en plataformas, pero enfatizó el papel de Salesforce para ayudar a los clientes a tener éxito al integrar estos modelos en su infraestructura. Destacó el enfoque de Salesforce en entregar valor a través de su plataforma integral, que incluye sistemas de contexto, trabajo, agencia y participación, asegurando cumplimiento, seguridad y escalabilidad.

P: ¿Cómo planea Salesforce monetizar las unidades de trabajo agentic (AWUs) y qué impacto tiene en los márgenes brutos? R: Patrick Stokes, CMO, explicó que las AWUs miden el valor del trabajo de IA realizado en la plataforma, proporcionando información sobre la eficiencia de los clientes. Robin Washington señaló que, si bien los precios de los tokens pueden mercantilizarse, Salesforce está trabajando en optimizar la eficiencia del producto para mantener márgenes brutos neutrales en el corto plazo y mejorarlos en el largo plazo.

P: ¿Cómo está planificando Salesforce expandir su base de clientes y aumentar la productividad con Agentforce? R: Miguel Milano, CRO, destacó el éxito de Salesforce al ejecutar 29,000 transacciones de Agentforce y enfatizó la importancia de educar a los clientes sobre el valor de las capacidades agentic de Salesforce. Señaló que la infraestructura de Salesforce, que integra sistemas de trabajo, agencia y participación, es un diferenciador clave para impulsar el éxito del cliente y ampliar la base de clientes.

Para el texto completo de la conferencia de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la conferencia de resultados.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más información