Bank of Communications planea revocar la licencia de banca privada: la tentación y el dilema en un mercado de decenas de billones

Pregunta a la IA · ¿Por qué el modelo de banca privada especializada tiene un impacto limitado en la realidad?

Noticia de Caixin (Lianhe) 24 de marzo (editor Wang Wei) Según informó una persona conocedora en el Banco de Comunicaciones a Caixin (Lianhe) Finance, después de operar con licencia durante muchos años, el banco planea solicitar la revocación de su licencia para instituciones de banca privada especializadas. Como uno de los bancos que obtuvieron una de las primeras licencias de banca privada especializada en el país, esta medida del Banco de Comunicaciones refleja el pensamiento estratégico y el cambio de modelo de los bancos comerciales en el ámbito de la gestión patrimonial de alto nivel.

Según personas del sector consultadas por Caixin (Lianhe), la licencia de banca privada especializada, en términos de modelo de negocio, en comparación con operaciones de bancos comerciales como las tarjetas de crédito, los centros de operaciones de fondos y los centros de letras/pagarés, carece de un balance general independiente y de unos resultados de ingresos y gastos relativamente claros e independientes. Por ello, en la práctica, si el departamento de banca privada de la casa central de un banco comercial obtiene la licencia de institución especializada no tiene un impacto real en el alcance, el contenido y la sustancia del negocio.

El negocio de banca privada del Banco de Comunicaciones sigue desarrollándose y fortaleciéndose

Actualmente, los modelos de desarrollo de la banca privada en el mercado interno se dividen principalmente en dos tipos: uno está integrado en el sistema minorista de banca comercial, como el Banco de China Merchants; el otro es la creación de una institución especializada de departamento de banca privada, en cuyo caso se requiere obtener una licencia financiera para convertirse en una institución que opera con licencia. Una institución especializada con licencia es equivalente a que la casa central le otorgue a esa entidad ciertas facultades; dentro del alcance de esas facultades, puede contabilizar de forma independiente y operar de manera autónoma, y en teoría cuenta con mayor flexibilidad y especialización.

Según el resumen de Caixin (Lianhe), hay 5 bancos que han obtenido licencias de banca privada especializada: Industrial and Commercial Bank of China (2008), Agricultural Bank of China (2010), Banco de Comunicaciones (2012), Bank of 兴业 (2021) y Hengfeng Bank (2022).

Como uno de los pioneros del modelo especializado, en 2008 el Banco de Comunicaciones lanzó primero servicios de banca privada, iniciando la exploración del negocio de gestión patrimonial de alto nivel. En 2009, el número de clientes de banca privada creció un 40.5% respecto al inicio del año; en 2010, a medida que la distribución de centros de banca privada en la sede y en sucursales quedó básicamente completada, la escala de clientes aumentó aún más, concretamente un 109.81%. En los años posteriores, el negocio de banca privada de BCom mantuvo una tendencia de crecimiento acelerado.

En 2012, el Banco de Comunicaciones alcanzó un hito importante para el desarrollo del negocio de banca privada: obtuvo formalmente la aprobación de apertura de la institución especializada por parte de los reguladores y su licencia de negocio, convirtiéndose en el tercer banco del país en obtener una licencia de banca privada especializada después del ICBC y el Agricultural Bank of China. En 2013, el Banco de Comunicaciones publicó la puesta en marcha de su Centro de Negocios de Banca Privada como un cuasi-departamento, con activos de clientes de banca privada bajo gestión por 2339.37 mil millones de yuanes, lo que representó un crecimiento del 28.46% frente al inicio del año.

Durante la década siguiente, el negocio de banca privada del Banco de Comunicaciones siguió desarrollándose y fortaleciéndose. Desde completar en 2014 el primer negocio de fideicomiso familiar de banca privada, hasta en 2015 ampliar en profundidad servicios característicos como la gestión patrimonial transfronteriza y cuentas exclusivas de banca privada; desde en 2017 lanzar varios productos de gestión patrimonial exclusivos de alto nivel, hasta en 2018 ajustar la estructura organizativa de los segmentos de banca minorista y de banca privada; y desde en 2020 crear el Comité de Gestión de Patrimonio Minorista y Privado e iniciar la reforma del modelo operativo de banca privada, hasta en 2021 innovar con el lanzamiento de productos de fideicomiso para caridad… el negocio de banca privada del Banco de Comunicaciones avanzó con fuerza.

Según los datos, a finales de 2024, el número de clientes de banca privada del Grupo Banco de Comunicaciones alcanzó 94,200, lo que supuso un crecimiento del 12.71% respecto al cierre del año anterior; los activos de clientes de banca privada gestionados por el grupo fueron 1.3 billones de yuanes, con un crecimiento del 11.07% respecto al cierre del año anterior. En el primer semestre de 2025, estos dos indicadores aumentaron aún más hasta 102,600 clientes y 1.39 billones de yuanes, manteniendo de forma continua una tendencia de crecimiento estable.

Sin embargo, mientras la escala del negocio seguía expandiéndose, los retos del modelo especializado también fueron apareciendo gradualmente. Un artículo previo del Instituto de Investigación Financiera Faqin señaló que, aunque las instituciones que operan con licencia reciben ciertas facultades, debido a la falta de apoyo de sucursales o de departamentos minoristas, su supervivencia y desarrollo no son sencillos. El Banco CITIC Private Bank había fusionado el departamento de banca privada con el de gestión patrimonial debido a problemas como un desempeño poco favorable; el Banco Minsheng también intentó convertir su departamento de banca privada en un formato de departamento de tipo “asunto”, pero luego volvió al modelo tradicional.

La intención del Banco de Comunicaciones de revocar la licencia de banca privada especializada no es una señal de reducción del negocio, sino más bien un retorno estratégico.

Según el desglose oficial del Banco de Comunicaciones, a finales de diciembre de 2025, el vicepresidente del Banco de Comunicaciones, Zhou Wanfu, dijo que recientemente se creará, a nivel de la casa central, un Departamento de Gestión Patrimonial para fortalecer aún más las características de finanzas patrimoniales, mejorar la capacidad de servicio a los clientes y que el gerente general del Departamento de Banca Privada, Jin Qi, asumirá también el cargo como responsable. Este ajuste no es simplemente una ampliación de departamentos, sino un evento emblemático que marca la actualización de la estrategia de gestión patrimonial de todo el banco.

El 27 de febrero, el Banco de Comunicaciones anunció que la junta directiva había examinado y aprobado la “Propuesta sobre profundizar la reforma de los mecanismos y el sistema del segmento de banca minorista”, lo que significa que el ajuste de la estructura organizativa y la actualización estratégica en el ámbito de los negocios minoristas de este gran banco estatal ya entra en la fase de implementación sustantiva.

Nie Junfeng, presidente del Family Office de Jinghua Shijia, declaró a Caixin (Lianhe) que, en términos de modelo de negocio, la licencia de institución especializada de banca privada, en comparación con operaciones de bancos comerciales como tarjetas de crédito, centros de operaciones de fondos y centros de pagarés/letras, carece de un balance general independiente y de un estado de ingresos y gastos relativamente claro e independiente. Por lo tanto, en la realidad, si el departamento de banca privada en la casa central de un banco comercial obtiene una licencia de institución especializada no tiene un impacto real en el alcance, el contenido y la sustancia del negocio.

Recomendó, por un lado, que, partiendo de la posición objetiva de la banca privada de los bancos comerciales como gestión patrimonial para personas con alto patrimonio neto, al otorgarle a la banca privada bancaria una estructura de negocio para fideicomisos civiles de servicios fideicomitidos y fideicomisos de servicios que se deriva de la licencia de institución especializada, se resuelva el defecto actual en China en que las instituciones fideicomitidas con licencia para negocios de fideicomiso civil tienen una cobertura insuficiente de fideicomisos de servicios civiles como la transmisión del patrimonio y la gestión patrimonial;

Por otro lado, que el contenido de la licencia y el alcance de negocios de las instituciones de banca privada especializada de los bancos comerciales, en la actualidad, no presentan diferencias evidentes con la gestión patrimonial tradicional y el negocio de banca minorista de los bancos comerciales, más allá de la segmentación de clientes. Apoyándose en el proceso de gestión de licencias para la banca privada de los bancos comerciales, bajo la premisa de aclarar la naturaleza de los negocios de servicios, se conceda a los bancos comerciales la aptitud para que su banca privada realice negocios de fideicomisos de servicios.

“La arquitectura de negocios bancarios siempre es ‘separarse y luego fusionarse’, y ‘fusionarse y luego separarse’”, también declaró a Caixin (Lianhe) Zhou Yiqin, experto senior en investigación de políticas financieras. Dijo que, en los primeros años, la banca privada se estableció por separado para posicionarse con precisión, permitiendo enfocarse en las necesidades de personalización de clientes con alto patrimonio neto, con alta identificación de marca. Pero también existe el problema de falta de sinergias: es fácil desconectarse del negocio minorista tradicional e incluso puede darse el caso de competir por clientes y disputarse recursos.

Ahora, la fusión es la inevitable vuelta del sector a las sinergias para mejorar la eficiencia y el desarrollo de manera intensiva. La simplificación de la arquitectura y la reducción de costos para aumentar la eficiencia también facilitan la coordinación integral de los recursos del banco. Sin embargo, es posible que la exclusividad para clientes de alto patrimonio neto disminuya y que la independencia de los equipos profesionales de la banca privada se vea afectada en cierta medida.

El mercado chino de gestión patrimonial entra en una etapa de servicios profundos

En los últimos años, el desarrollo del negocio de banca privada ha sido vertiginoso.

Al cierre del primer semestre de 2025, los saldos de activos bajo gestión (AUM) de 12 bancos de banca privada alcanzaron 18.8 billones, lo que supone un aumento de 1.6 billones respecto al cierre de 2024, con un crecimiento del 9.3%; el número de clientes de 16 bancos de banca privada llegó a 164.9 millones de cuentas, con un aumento de 1.19 millones respecto a finales de 2024, y un crecimiento interanual del 13.17%. La escala de cada banco de banca privada y el número de clientes se muestran en el siguiente gráfico:

Fuente de los datos: reportes semestrales de los bancos, recopilación de Caixin (Lianhe)

Además, los últimos datos publicados por el Banco de Nanjing muestran que sus activos financieros (AUM) gestionados para clientes de banca privada han aumentado sustancialmente un 22.94% respecto a finales del año anterior. Según estimaciones, para finales de 2025, el AUM de sus clientes de banca privada ya habría alcanzado aproximadamente 0.16 billones de yuanes.

El Banco Ningbo, en su comunicado de desempeño, informó que el número total de clientes de banca privada alcanzó 2.89 millones de cuentas, con un crecimiento del 15.20%.

En su informe anual, el Banco Ping An divulgó que, a finales de 2025, los clientes de banca privada eran 10.56 millones de cuentas, con un crecimiento del 9.1% respecto al cierre del año anterior; el saldo de AUM de clientes de banca privada fue 1.99 billones de yuanes, con un crecimiento del 0.8% respecto al cierre del año anterior.

Según el “Informe de Desarrollo de la Banca Privada China 2025” publicado por Sina Finance (en adelante, el “Informe”), en la actualidad, la industria china de banca privada está atravesando una histórica transición desde la “expansión de escala” hacia el “enfoque profundo en el valor”, y el desarrollo de la industria en 2025 muestra una tendencia de crecimiento de alta calidad.

El patrón del mercado presenta una doble tendencia de “concentración en la punta y salida con características propias”, y la innovación en el negocio se ha convertido en el nuevo motor del desarrollo de la industria.

Pero el “Informe” muestra que la industria enfrenta múltiples desafíos como la intensificación de la regulación, la escasez de talento y la intensificación de la competencia. La profundización de la implementación de las nuevas normas para la gestión de activos impulsa el aumento de los costos de cumplimiento como proporción de los ingresos de operación en 23 puntos porcentuales; el déficit de demanda de “banqueros privados profesionales” es de aproximadamente 2.4 mil personas, y la brecha entre oferta y demanda de talento alcanza una proporción de 1:8. En comparación con los mercados maduros internacionales, la banca privada china todavía tiene brechas evidentes en independencia de estructura organizativa, profundidad del servicio, adhesión de clientes, entre otros aspectos.

En términos de estructura organizativa, el “Informe” señala que, en la banca privada de nivel internacional, la mayoría de los mejores bancos privados son instituciones de persona jurídica independiente, mientras que en el país la mayoría de los bancos privados siguen adscritos a departamentos de segundo nivel de bancos comerciales, lo que limita la flexibilidad en la toma de decisiones. Las diferencias en esta estructura organizativa afectan directamente la capacidad de innovación del negocio y la velocidad de respuesta al mercado. La banca privada internacional puede formular estrategias con más flexibilidad, desarrollar productos y asignar recursos; mientras que la banca privada doméstica suele estar restringida por la estrategia general del banco matriz.

CITIC Securities señaló que, de cara al futuro, la dirección de transformación del negocio de banca privada en China es cada vez más clara. Ante la ola de transmisión patrimonial prevista por la Academia de Investigación Hurun de 20 billones en los próximos 10 años y 79 billones en los próximos 30 años, el contenido del servicio debe pasar de una simple asignación de activos para expandirse a una solución integral que cubra “personas, familias, empresas y sociedad”. Esto exige que la banca privada integre en profundidad recursos transfronterizos como banca de inversión, derecho, impuestos, filantropía, etc., y construya un sistema de servicios ecosistémicos.

(Caixin (Lianhe) Wang Wei)