Wall Street reevalúa el panorama de la IA: la expectativa de que Nvidia alcance un billón de dólares eleva el techo de crecimiento.

En la conferencia anual GTC de NVIDIA (NVDA.US), el fundador y CEO Huang Renxun presentó nuevos productos y relaciones de colaboración, y reveló una oportunidad de ingresos de hasta 1 billón de dólares para 2027, lo que provocó una reacción positiva de los analistas. Wedbush dijo que el “enorme” nivel de 1 billón de dólares de la cartera de pedidos es “impactante”.

Un equipo de analistas liderado por Dan. Ives señaló que Huang Renxun profundizó en la infraestructura de IA, la computación cuántica, las telecomunicaciones y la IA física, lo que consolida la posición de NVIDIA en la cima de la curva de demanda de IA para 2026 y en adelante. Los analistas añadieron que esto es un refuerzo de confianza muy necesario para los inversores tecnológicos que buscan abrirse camino en un mercado complejo. Huang Renxun expresó con claridad que, aunque hay ruido en el mercado, la “revolución de la IA” se está acelerando, en lugar de desacelerarse.

Ives y su equipo indicaron: “En la conferencia GTC de 2026, Huang Renxun elevó significativamente el listón y anunció que NVIDIA ahora prevé que para 2027 la plataforma Blackwell/Rubin brindará oportunidades de ingresos de más de 1 billón de dólares. Esto se basa en los 500 mil millones de dólares anunciados el pasado mes de octubre en la conferencia GTC Washington, con una demanda fuerte que viene de todas partes… A medida que las aplicaciones de IA agente y de IA física impulsan una demanda de cómputo muy superior a la expectativa del año anterior, las empresas, los estados soberanos y las compañías nativas de IA están profundizando su inversión en la infraestructura de NVIDIA”.

Los analistas señalaron que la inferencia se ha convertido en el principal motor de la demanda. En comparación con Hopper, GB200NVL72 mejora el rendimiento por vatio hasta en 50 veces y reduce el costo por token en 35 veces, lo que la convierte en la arquitectura preferida para que las empresas amplíen cargas de trabajo de IA agente.

Los analistas añadieron que las ambiciones de NVIDIA van mucho más allá de los chips. La empresa lanzó oficialmente NemoClaw, una plataforma de agentes de IA empresarial de código abierto, diseñada para capturar un crecimiento de 100 veces de la demanda de inferencia, a medida que los ciclos de agentes se conviertan en el estándar de las empresas.

En cuanto a la IA física, los analistas consideran que el motor físico Omniverse Blueprint admite gemelos digitales a escala de fábrica y simulación de robots, y que en los próximos diez años ampliará aún más un campo vertical con un tamaño de mercado potencial total de hasta varios miles de millones de dólares.

Ives y su equipo dijeron: “Estimamos que, por cada 1 dólar gastado en chips de NVIDIA, se generará un efecto multiplicador de 8 a 10 dólares en todo el ecosistema. Los hipercentros de datos a gran escala, el software, la construcción de centros de datos, la ciberseguridad y ámbitos como la electricidad/energía se beneficiarán de los 3 a 4 billones de dólares de gasto de capital en IA en los próximos tres años. Los chips de NVIDIA siguen estando en el núcleo de esta cuarta revolución industrial. En general, la conferencia GTC de hoy se abrió con el estándar de oro de Huang Renxun, y no decepcionó”.

JPMorgan mantuvo la calificación de “mantener” para las acciones de NVIDIA y un precio objetivo de 265 dólares.

Un equipo de analistas liderado por Harlan. Surl indicó: “En pocas palabras, aunque el debate del mercado se ha desplazado hacia la duración del ciclo de gasto en IA, creemos que la plataforma de integración vertical de NVIDIA (que ahora incluye siete chips, cinco sistemas de racks y un software stack que los integra) es difícil de replicar. La combinación de la aceleración de la demanda de inferencia, la expansión estructural del mercado potencial impulsada por la aceleración a través de cargas de trabajo tradicionales y el aumento continuo de la base de clientes respalda un ciclo más duradero que el que el mercado espera actualmente”.

Los analistas señalaron que la dirección de NVIDIA elevará la visibilidad de la demanda de envíos/órdenes de compra de Blackwell y Vera Rubin para 2027 a más de 1 billón de dólares, frente a los 500 mil millones de dólares para 2026 anunciados en octubre en la conferencia GTC en Washington D.C. De acuerdo con la estimación de JPMorgan, esto implica al menos un potencial alcista de entre 50 y 70 mil millones de dólares, en comparación con la expectativa general del mercado para los ingresos de centros de datos de 2026-27, y que los pedidos adicionales/la cartera adicional de pedidos de 2027 podrían aumentar en los próximos 6 a 9 meses.

Además, los analistas creen que una parte significativa pero subestimada en el discurso temático es la relacionada con acelerar las cargas de trabajo empresariales tradicionales mediante la biblioteca CUDA-X. CUDA-X es un conjunto de bibliotecas de aceleración de GPU, microservicios y herramientas, construido sobre la plataforma de computación paralela CUDA de NVIDIA.

Surl y su equipo dijeron: “La integración del procesador de lenguaje Groq3 de NVIDIA con Vera Rubin es, arquitectónicamente, el lanzamiento de producto más importante: se trata de una arquitectura de inferencia separable, que empareja el GPU Rubin (alto rendimiento) con el Groq LPU (decodificación de baja latencia), lo que permite a NVIDIA atender de manera eficiente el mercado de inferencia de baja latencia (donde, tradicionalmente, los ASIC tienen una ventaja)”.

A la hora de la publicación, antes de la sesión del martes, las acciones de NVIDIA se mantenían prácticamente sin cambios.