[Red envelope] Bajo la marea de la electricidad, ¿quién liderará el nuevo ciclo?

Introducción [TaoGuba]

《Marea en retroceso》

¿Qué es la marea en retroceso?
Es una fase del ciclo de emociones del mercado A-Shares, en la que
el mercado pasa del periodo de euforia en el clímax
a una etapa de expansión de pérdidas y retirada de capital.
En esencia, el efecto de “ganar dinero” se desmorona, el consenso del capital se rompe y los lotes de alta cota se aflojan; en el corto plazo, se cambia rápidamente de “ganar dinero con los ojos cerrados” a “perseguir subidas equivale a quedar atrapado”.

La marea en retroceso se divide en dos tipos:

• Retroceso tipo ascensor: cuando el líder se rompe y cae (断板) es A-Sell, se hacen frecuentes el techo y el suelo (天地板) / “botón de revisión” (核按钮), y el índice y la emoción caen en sincronía; el efecto de perder dinero es intenso.
• Retroceso en escalera: el líder en la zona alta oscila, el intermedio sigue cayendo (补跌), la rotación se acelera; es relativamente moderado, pero induce al alza de forma repetida.

Resumen sencillo:
Si el líder rompe el tablero no vuelve a colocarse (no hay recomposición), la altura de los encadenados (连板) cae;
aumentan los cierres en límite de caída (跌停) y también los “breakouts” fallidos (炸板) en medio; el intermedio sigue con caída y se forma la marea de pérdidas;
la liquidez se reduce, pasando de alto a bajo; la confirmación del retroceso llega rápido y conviene salir del mercado.

I. Repaso del trading:

1、HuaDian LiaoNeng: abrir con hueco (baja) y quedar “anulado” (核) y, si no puede repararse al alza en 5 minutos, esa es la señal de salida.

2、JinNiu Chemical: abrir alto y luego caer también disparó la señal de salida.

Ahora veamos otras direcciones:

Durante dos días consecutivos se avanzó a la siguiente ronda (晋级); muchos hermanos estos días comieron bastante carne. Algunas capturas aquí no es conveniente mostrarlas.

II. Desglose del mercado:

(A) Comprensión del índice: el mercado toca fondo y rebota; el SSE Composite sube y vuelve a terreno positivo, después de haber caído en algún momento más del 1%; la caída del ChiNext y del SZSE se reduce. El volumen de negociación de las dos bolsas, Shanghái y Shenzhen, suma 1.92 billones (万亿), con un aumento de 62.6 mil millones (626亿) respecto al día de negociación anterior. Hoy, todo el tema de energía eléctrica muestra un retroceso colectivo; el capital se desborda hacia la navegación aeroespacial comercial y el sector de la medicina, por el momento también solo podemos tratarlos como líneas de rotación en la fase de retroceso; su continuidad todavía requiere observar más.

(B) Escalera de encadenados (连板): después del fallo de LiaoNeng 8→9, la altura de los encadenados volvió a bajar hasta 4 tableros (4板); hoy el máximo fue 5 tableros. En el artículo de ayer se enfatizó que aquí se usa la tendencia de LiaoNeng para dividir las fases del sentimiento; en este momento es el segundo día después de que se rompe el tablero, y mañana será el tercer día. Si LiaoNeng aún puede seguir avanzando al alza, será favorable para la reparación del sentimiento de los encadenados; si aparece un feedback negativo significativo hacia abajo, entonces este tramo de retroceso se iniciará oficialmente. Hoy, como se esperaba, al inicio abrió con hueco a la baja, fue “anulado” (核) y cayó rápidamente hasta el límite de caída; esto indica que el capital eligió ejecutar y salir durante el retroceso. En un periodo de retroceso normal, la estrategia es principalmente observar con poca o sin posición, esperando cuando aparezcan señales de agotamiento para entrar y apostar por la expectativa de reparación.

III. Comprensión por sectores:

(A) Medicina (innovación farmacéutica)

Acciones núcleo: MeiNuoHua (7 días con 6 tableros), JinYao Pharmaceuticals, LianHuan Pharmaceutical (2 encadenados)
Lógica de los catalizadores

• Mejora de políticas: por primera vez se incluye la biomedicina como industria pilar emergente; en el lado de pagos, la negociación del seguro médico reduce el precio de forma moderada y se implementa el catálogo de seguros comerciales, lo que mejora el extremo de pago.
• Explosión de salida al exterior: en el Q1 de 2026, las autorizaciones/BD de nuevos fármacos superan los 60 mil millones de dólares, acercándose a la mitad de todo 2025; mejora el poder de fijación de precios global.
• Catalización por IA en la fabricación de fármacos: Eli Lilly y la empresa británica Insilico Medicine (英矽智能) colaboran por 2,75 mil millones de dólares; se enciende la emoción del sector de IA en fármacos.
• Valoración baja + concentración de capital en grupo: el sector tiene un “suelo” de valoración; el capital que busca refugio se concentra en entrar

(B) Aeroespacial comercial

Acciones núcleo: ShenJian Co. (3 encadenados), ZaiSheng Technology (3 tableros en 4 días), GuangLian Aviation, Aeroespacial Power, ZhongHeng Design (toque de límite alcista)
Lógica de los catalizadores

• Mapeo internacional: SpaceX planea una IPO en junio, con valoración de 1,75 billones de dólares; capital en A-Shares compra acciones relacionadas
• Avance en industria doméstica: se delimitan zonas de peligro en Jiuquan, lo que abre la ventana para el primer vuelo de cohetes recuperables; los pedidos de XingHe Power se alinean hasta 2028
• Mejora de políticas: la aviación y la aeroespacial se elevan a industria pilar emergente, aumentando su posición estratégica

© Metales no ferrosos · Aluminio

Acciones núcleo: MinFa Aluminum, ChangLv Shares, Tianshan Aluminum, China Aluminum International (toque de límite alcista)
Lógica de los catalizadores

• Impacto geopolítico: Irán ataca Emiratos Árabes Unidos y plantas de aluminio en Baréin; se afecta una capacidad de 3,1 millones de toneladas/año, reduciendo la oferta global.
• Impulso del precio: el precio del aluminio de la LME sube 5% con fuerza; el aluminio en Shanghái sigue con fortaleza; las acciones A se mueven al alza en sincronía.
• Brecha de oferta y demanda: en Europa continúan recortando por el alto precio de la electricidad; la capacidad doméstica toca techo; mejora la estructura de oferta-demanda.
• Respaldo por resultados: el beneficio neto de Q1 de Tianshan Aluminum se incrementa un 107,92%; la realización de resultados del líder se confirma.

(D) Fibra óptica (comunicaciones ópticas)

Acciones núcleo: ChangFei Optic Fiber (3 encadenados en 5 días, máximo histórico), Hangdian Shares (3 encadenados en 4 días), FaErSheng (2 encadenados)
Lógica de los catalizadores

• Necesidad urgente de cómputo por IA: los clústeres de GPUs de “ten miles card” (万卡) impulsan la demanda de fibra óptica; la brecha global de oferta y demanda supera el 16%.
• Avance técnico: ChangFei comercializa fibra óptica de núcleo hueco (空芯); el retardo baja 31% y la velocidad sube 47%; se adapta al cómputo por IA.
• Compras centralizadas de operadores: China Mobile y Telecom vuelven a reiniciar su compra centralizada en 2026; la demanda doméstica crece interanualmente 20%+.
• Realización de resultados: el beneficio neto de 2025 de ChangFei Optic Fiber aumenta 20,4%; los resultados del líder validan la tesis.

(E) Energía eléctrica (líder a la baja)

Acciones núcleo: HuaDian Energy, JinKong Power, YuNeng Holding (límite de caída)
Lógica de los catalizadores

• Presión negativa de políticas: la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma perfecciona el precio de capacidad de carbón-eléctrico; se elimina la compensación de unidades viejas; se daña la lógica de rentabilidad de la energía térmica.
• Exceso de renovables (sol y viento): en varias zonas aparece precio de electricidad negativo, lo que comprime la ganancia por generación; varias compañías prevén caída en el desempeño de 2025.
• Huida de capital: subidas previas grandes y valoración alta; las presiones negativas de políticas provocan una ejecución concentrada de beneficios.
• Cambio de línea principal: el capital se desplaza hacia nuevas líneas como IA y aeroespacial comercial; se “extrae sangre” del sector de energía eléctrica.

IV. Oportunidades de mañana:

(A) Direcciones de 1 tableros → 1 en 2 (首板一进二): ZhongHeng Design;
(B) Direcciones de encadenados (seguimiento continuo): LianHuan Pharmaceutical + DangYao Pharmaceutical;
© Modo de retroceso con reversión (反包): por el momento, ninguno;

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