Muchas personas me preguntan qué significa exactamente "爆倉" (liquidación forzada). Hoy te lo explicaré de la manera más sencilla.

Primero, hablemos de la operación básica. Si el Bitcoin cuesta 50,000 dólares, tú compras uno por esa cantidad, eso es una operación normal, muy directa. Pero los exchanges también te ofrecen otra forma de operar, llamada trading con apalancamiento. Igual compras un Bitcoin, pero solo necesitas poner el 10%, es decir, 5,000 dólares, y el 90% restante te lo presta el exchange. Eso es un apalancamiento de diez veces.

Por supuesto, ese dinero no es gratis, tienes que devolverlo. Si el Bitcoin sube a 55,000 dólares, un aumento del 10%, y tú lo vendes, te quedan 45,000 dólares, y los 5,000 dólares de ganancia son tuyos. Es como si tu inversión inicial de 5,000 dólares se duplicara. Suena genial, ¿verdad?

Pero si en cambio el Bitcoin cae a 45,000 dólares, una bajada del 10%, con un apalancamiento de diez veces, tus 5,000 dólares prácticamente desaparecen. Quizá pienses que el precio volverá a subir y quieres aguantar, pero el exchange no te acompañará en esa apuesta. El dinero que te prestaron, los 45,000 dólares, son suyos, y no tienen por qué esperar contigo. Por eso, el exchange puede decidir vender tus Bitcoins directamente y tomar su dinero. Si tardas en vender y el precio cae a 44,000 dólares, no solo pierdes toda tu inversión, sino que además debes 1,000 dólares. Esa deuda, los 1,000 dólares, tienes que devolverlos. Eso es lo que significa "爆倉" (liquidación forzada).

Para evitar la liquidación forzada, solo hay una forma: hacer un "补倉" (reposición de margen). Es decir, añadir otros 5,000 dólares a tu cuenta, de modo que el valor total en efectivo y en Bitcoin vuelva a superar los 45,000 dólares, y el exchange quede tranquilo.

Voy a contar una historia real. En el país, hubo varias plataformas de trading falsas. A diferencia de sitios que falsifican datos, estas plataformas tenían datos reales, pero aun así lograban engañar a los inversores hasta arruinarlos.

El método era simple. Supón que hay un producto con apalancamiento de diez veces, y su precio es 50,000 dólares por unidad. En ese momento, muchos traders tienen posiciones largas y cortas simultáneamente. El exchange conoce toda la información de las posiciones, cuánto dinero en efectivo tienen los inversores, cuál es su apalancamiento, etc.

En una noche oscura y ventosa, el exchange, junto con algunos grandes jugadores con mucho capital, preparan fondos para atacar. ¿Por qué en la noche? Porque la mayoría de los minoristas están dormidos y no pueden detectar el peligro a tiempo para hacer un "补倉".

A medianoche, los grandes jugadores compran agresivamente, haciendo subir el precio de 50,000 a 55,000 dólares. En ese momento, los inversores con posiciones cortas y sin efectivo en sus cuentas, con apalancamiento de diez veces, se ven en línea de liquidación. Pero como todavía están dormidos, no pueden hacer margen, y sus posiciones son forzadamente cerradas por el sistema. Este movimiento no requiere mucho dinero, porque la mayoría está dormida, solo se necesita poco capital para impulsar el precio.

Las órdenes de liquidación de los cortos se convierten en compras automáticas, ayudando a los grandes jugadores a seguir subiendo el precio. A medida que el precio continúa subiendo, los inversores con menos fondos y apalancamiento de 8 o 9 veces también empiezan a "爆倉". Así, los grandes jugadores hacen una bola de nieve, usando muy poco capital para liquidar a todos los cortos apalancados.

Supón que el precio sube de 50,000 a 75,000 dólares, entonces todos los cortos con apalancamiento superior a 5 veces se liquidan. ¿A dónde va ese dinero? Los grandes jugadores, con apalancamiento de diez veces, venden en 75,000 dólares y obtienen una ganancia neta de cuatro veces su inversión inicial.

Aún más, los grandes jugadores pueden revertir la operación y comenzar a comprar en corto. Ahora, hacen una venta en corto masiva, bajando el precio. Como ellos mismos subieron el precio de 50,000 a 75,000, no hay mucho interés en contra. Entonces, bajan el precio desde 75,000 a 50,000 con facilidad. Luego, aumentan aún más el capital y vuelven a hacer operaciones en sentido contrario, bajando desde 50,000 a 25,000 dólares. En ese momento, todos los que tenían posiciones largas con apalancamiento superior a 5 veces se liquidan. Los grandes jugadores compran para cerrar sus posiciones.

Todas estas operaciones son transacciones reales, solo que requieren mucho más capital que los minoristas, además de tener acceso a datos de los traders minoristas, sus niveles de posición, apalancamiento, y los momentos en que no están activos. Con esto, pueden hacer ataques precisos. Los minoristas, sin importar si están en largo o en corto, terminan en "爆倉", mientras los grandes jugadores ganan mucho.

Esta historia habla de plataformas de trading sin regulación, de estafadores. Pero claro, en el mercado de Bitcoin, tan regulado y seguro, ¿quién controlaría los fondos? ¿Y qué exchange, con datos reales, engañaría a los inversores? Por eso, la "爆倉" es una cosa normal del mercado, no hay ningún complot oculto.

En resumen, entender qué significa "爆倉" es muy importante. Si quieres establecerte en el mundo de las criptomonedas, necesitas conocer estos riesgos. Puedes visitar mi perfil, donde compartiré ideas sobre contratos y trading spot. Pero no me preguntes directamente cómo ganar dinero con cierta moneda, porque no puedo decirte. Espero que nuestra comunicación siga siendo como al principio.