La Comisión Reguladora de Valores de China publica la "Guía para la Comparación del Rendimiento de los Fondos de Inversión en Valores de Reclutamiento Público"

23 de enero, la Comisión Reguladora de Valores de China publicó la “Guía para índices de referencia de desempeño de los fondos de inversión colectiva de valores públicos”.

Con el fin de implementar el “Plan de acción para promover el desarrollo de alta calidad de los fondos de inversión colectiva”, adherirse a un enfoque centrado en el inversionista, estandarizar la selección y el uso de los índices de referencia de desempeño de los fondos de inversión colectiva, y poner en juego de manera efectiva las funciones de dichos índices para representar el estilo de inversión del producto, limitar la inversión y medir el desempeño, entre otras, para instar a los administradores de fondos a perfeccionar los controles internos y los mecanismos de gestión, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversionistas, la Comisión Reguladora de Valores de China formuló la “Guía para índices de referencia de desempeño de los fondos de inversión colectiva de valores públicos” (en adelante, la “Guía”), que entrará en vigor a partir del 1 de marzo de 2026.

La “Guía” consta de seis capítulos y veintiún artículos. Sus contenidos principales incluyen: en primer lugar, resaltar la función de representación de los índices de referencia de desempeño, y enfatizar la seriedad y la estabilidad en el uso de dichos índices. Se aclara que el índice de referencia de desempeño debe estar alineado con los elementos centrales acordados en el contrato del fondo y con el estilo de inversión del producto, y que, una vez seleccionado, no puede modificarse arbitrariamente. En segundo lugar, fortalecer el control interno y la gestión por parte del administrador del fondo. Se aclara que el índice de referencia de desempeño debe ser decidido por la dirección de la compañía, y que el administrador del fondo debe establecer y mejorar los mecanismos de control interno y el sistema de gestión, reforzando la gestión continua del estilo de inversión de los fondos y la estabilidad del estilo de inversión de los productos del fondo por parte de los administradores de fondos. En tercer lugar, reforzar las limitaciones externas sobre los índices de referencia de desempeño. Se aclaran las responsabilidades de supervisión del depositario del fondo, se estandarizan las conductas de las instituciones de comercialización de fondos y de las instituciones de evaluación de fondos en cuanto a la exhibición y el uso de los índices de referencia de desempeño, etc., y se exige que el administrador del fondo y las instituciones de comercialización de fondos realicen trabajos como la educación de los inversionistas. En cuarto lugar, una supervisión estricta. La Comisión Reguladora de Valores de China y sus instituciones delegadas, de acuerdo con la ley, investigarán y sancionarán las conductas ilegales y contrarias a las normas del administrador del fondo, del depositario del fondo, de las instituciones de comercialización de fondos, de las instituciones de evaluación de fondos y de los profesionales involucrados.

(Comisión Reguladora de Valores)

(Editado por: Xu Nannan)

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