LeMaitre Vascular Inc (LMAT) Aspectos Destacados de la Llamada de Resultados del 4T 2025: Crecimiento Sólido y Planificación Estratégica …

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Thu, February 26, 2026 a las 2:03 PM GMT+9 Lectura de 4 min

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**Crecimiento de los ingresos:** 16% de crecimiento de ventas en el 4T 2025.

**Margen bruto:** 71.7% en el 4T 2025, un aumento de 240 puntos básicos interanual.

**Crecimiento del ingreso operativo:** aumento del 47% interanual hasta $18.8 millones en el 4T 2025.

**Margen operativo:** 29% en el 4T 2025.

**EPS:** $0.68 en el 4T 2025, un aumento del 39% interanual.

**Crecimiento orgánico de los ingresos:** 15% en el 4T 2025, con crecimiento de precios del 9% y crecimiento de unidades del 6%.

**Gastos operativos:** $27.4 millones en el 4T 2025, un aumento del 6% interanual.

**Efectivo y valores:** $359 millones al final de 2025.

**Flujo de efectivo libre:** $74.5 millones en 2025.

**Guía de ingresos 2026:** $280 millones, con un 12% de crecimiento orgánico de ventas.

**Guía de margen bruto 2026:** 72.1%.

**Guía de ingreso operativo 2026:** $77.8 millones, con un aumento del 21% ajustado.

**Guía de EPS 2026:** $2.91 por acción, con un aumento del 22% ajustado.

**Programa de recompra de acciones:** nuevo programa de $100 millones aprobado.

**Aumento del dividendo:** dividendo de Q1 2026 de $0.25 por acción, un aumento del 25% interanual.

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Fecha de publicación: 25 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) informó un sólido 4T con 16% de crecimiento de ventas, un margen bruto del 71.7% y 47% de crecimiento del ingreso operativo.

La empresa observó un crecimiento significativo en líneas de productos específicas: injertos con aumento del 27%, valvulomes con aumento del 20% y shunts con aumento del 18%.

Las ventas internacionales se están expandiendo, y se espera que las ventas de autoinjerto contribuyan con $6 millones al crecimiento de ventas para 2026.

La empresa está ampliando su modelo de ventas directas, planeando ir directo en Polonia y otros países europeos, mejorando la penetración en el mercado.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) tiene una sólida posición de efectivo con $359 millones en efectivo y valores, respaldando posibles actividades de M&A y programas de recompra de acciones.

Puntos Negativos

La empresa experimentó un incidente cibernético en enero de 2026, que afectó a ciertos sistemas y datos, aunque afirma una interrupción mínima.

Existe un posible viento en contra por la transferencia de fabricación del negocio Restore Flow desde Chicago a Burlington, lo que podría afectar los márgenes en 2026.

La empresa enfrenta desafíos en el mercado chino, con un impacto limitado de la aprobación cardíaca Xenosure a pesar de esfuerzos previos.

El negocio de stenting de arteria carótida puede enfrentar desafíos debido a los resultados del ensayo CREST 2, lo que podría impactar las ventas futuras.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) es cautelosa al proporcionar orientación trimestral detallada para líneas de productos específicas, reflejando la incertidumbre en la dinámica del mercado.

 






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Aspectos Destacados de Preguntas y Respuestas

P: ¿Puede clasificar los factores que serán clave para lograr el crecimiento operativo que está por encima de la tasa de crecimiento de las ventas? R: George LeMaitre, CEO, explicó que la empresa ha sido eficaz para mantener una dotación de personal estable y aumentar los precios de las ventas. La empresa también ha mejorado las eficiencias de fabricación, lo que contribuyó al apalancamiento operativo observado en el año anterior, con 14% de crecimiento de ventas y 30% de crecimiento de utilidades. Esperan resultados similares en el año venidero.

P: Mencionó un aumento de precio del 8% para este año. ¿Por qué la transición de este año fue más fluida que en el pasado, y el 8% es el objetivo para futuros aumentos de precio? R: George LeMaitre, CEO, señaló que enviar la lista de precios antes en noviembre, en lugar de diciembre, permitió más tiempo para la preparación, lo que resultó en una transición más fluida. Históricamente, los aumentos de precio han estado alrededor de 6% a 8%, y el aumento de este año se considera como de rutina.

P: ¿Cuál es el planteamiento para M&A en 2026 y qué tan importante es para ustedes ahora? R: George LeMaitre, CEO, y David Roberts, Presidente, enfatizaron que, si bien la empresa ha demostrado su capacidad para crecer orgánicamente, están buscando activamente oportunidades de M&A. Están en conversaciones con varios objetivos en los campos de vascular abierto y cirugía cardíaca, enfocándose en adquisiciones que se alineen con sus objetivos estratégicos.

P: ¿Puede desglosar el desempeño sobresaliente del producto Autograph en el trimestre, y es el TAM más grande que lo que se pensaba anteriormente? R: George LeMaitre, CEO, reconoció que el TAM para Autograph ahora se estima en $30 millones, frente a los $8 millones anteriores. El producto superó las expectativas, con una adopción sólida en Europa, particularmente en Europa Central, y la empresa es optimista sobre su potencial de crecimiento a largo plazo.

P: ¿Qué impacto prevén que tendrá el ensayo CREST 2 en revascularización carotídea sobre su negocio de stenting de arteria carótida? R: David Roberts, Presidente, indicó que, si bien los resultados del ensayo CREST 2 podrían afectar el mercado de EE. UU., el negocio de shunt carotídeo de la empresa está bien posicionado debido a su diversificación geográfica. Los criterios de exclusión del ensayo hacen que sea una comparación de manzanas con naranjas, y se espera que el negocio OUS de la empresa permanezca resiliente.

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