Aviso de Eagle Eye: La discrepancia entre los cambios en los ingresos operativos y las ganancias netas de Zhejiang Liming

Estudio de empresas cotizadas de Sina Finance | Vigilancia de avisos tempranos en el informe financiero: “Eagle Eye”

El 20 de marzo, Jiliming de Zhejiang publicó su informe anual 2025.

El informe muestra que, durante todo el año 2025, los ingresos operativos de la empresa fueron de 727 millones de yuanes, un 12.75% más interanual; el beneficio neto atribuible a la controladora fue de 31.156 millones de yuanes, un 41.61% menos interanual; el beneficio neto atribuible a la controladora excluyendo ítems no recurrentes fue de 31.2734 millones de yuanes, un 34.48% menos interanual; el beneficio básico por acción fue de 0.21 yuanes/acción.

Desde que salió a cotizar en octubre de 2021, la empresa ha realizado distribuciones de efectivo en 5 ocasiones, con un total acumulado de 163 millones de yuanes en distribuciones de efectivo.

El sistema de avisos tempranos en el informe financiero “Eagle Eye” de las empresas cotizadas realiza, en cuatro grandes dimensiones—calidad del desempeño, capacidad de rentabilidad, presión y seguridad de fondos, y eficiencia operativa—un análisis cuantitativo inteligente del informe anual 2025 de Jiliming de Zhejiang.

I. En la dimensión de la calidad del desempeño

Durante el periodo del informe, la facturación de la empresa fue de 727 millones de yuanes, un 12.75% más interanual; el beneficio neto fue de 32.9413 millones de yuanes, un 36.56% menos interanual; el flujo neto de efectivo procedente de actividades operativas fue de 92.7986 millones de yuanes, un 17.8% menos interanual.

A nivel general del desempeño, es necesario prestar especial atención a:

• La tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a la controladora sigue disminuyendo. En los tres últimos informes anuales, la variación interanual del beneficio neto atribuible a la controladora fue de 119.49%, 16.36% y -41.62%, respectivamente; la tendencia de variación sigue disminuyendo.

• La tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a la controladora excluyendo ítems no recurrentes sigue disminuyendo. En los tres últimos informes anuales, la variación interanual del beneficio neto atribuible a la controladora excluyendo ítems no recurrentes fue de 286.14%, 29.51% y -34.48%, respectivamente; la tendencia de variación sigue disminuyendo.

• Desacople entre el cambio en los ingresos y el cambio en el beneficio neto. Durante el periodo del informe, los ingresos operativos crecieron un 12.75% interanual, mientras que el beneficio neto cayó un 36.56% interanual; existe un desacople entre las variaciones de los ingresos operativos y del beneficio neto.

• El beneficio neto es bastante volátil. En los tres últimos informes anuales, el beneficio neto fue de 0.4 mil millones de yuanes, 0.5 mil millones de yuanes y 0.3 mil millones de yuanes, respectivamente; las variaciones interanuales fueron de 119.4%, 15.77% y -36.56%, respectivamente; el beneficio neto es bastante volátil.

A partir de la proporción de costos y gastos del periodo respecto a los ingresos, es necesario prestar especial atención a:

• La variación de los gastos de venta es muy diferente de la variación de los ingresos operativos. Durante el periodo del informe, la variación interanual de los ingresos operativos fue de 12.75%, mientras que la variación interanual de los gastos de venta fue de 121.35%; existe una gran diferencia entre los cambios en los gastos de venta y los ingresos operativos.

Combinando la calidad de los flujos de caja, es necesario prestar especial atención a:

• El desacople entre la variación de los ingresos operativos y la variación del flujo neto de efectivo de actividades operativas. Durante el periodo del informe, los ingresos operativos crecieron un 12.75% interanual, mientras que el flujo neto de efectivo de actividades operativas cayó un 17.8% interanual; existe un desacople entre las variaciones de los ingresos operativos y del flujo neto de efectivo de actividades operativas.

II. En la dimensión de la rentabilidad

Durante el periodo del informe, el margen bruto fue de 34.27%, con un aumento del 2.67% interanual; el margen neto fue de 4.53%, con una caída del 43.74% interanual; la rentabilidad sobre el patrimonio neto (ponderada) fue de 2.45%, con una caída del 40.82% interanual.

Combinando el lado operativo de la empresa para la rentabilidad, es necesario prestar especial atención a:

• Fuerte caída del margen neto de beneficio por ventas. Durante el periodo del informe, el margen neto de beneficio por ventas fue de 4.53%, con una caída significativa del 43.74% interanual.

• Crece el margen bruto de ventas y cae el margen neto de beneficio por ventas. Durante el periodo del informe, el margen bruto de ventas pasó del 33.38% del mismo periodo del año anterior a 34.27%, mientras que el margen neto de beneficio por ventas pasó del 8.05% del mismo periodo del año anterior a 4.53%.

Combinando el lado de activos de la empresa para la rentabilidad, es necesario prestar especial atención a:

• La rentabilidad sobre el patrimonio neto cayó en una medida considerable. Durante el periodo del informe, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue de 2.45%, con una caída significativa del 40.82% interanual.

• En los últimos tres años, la rentabilidad promedio sobre el patrimonio neto fue inferior al 7%. Durante el periodo del informe, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue de 2.45%; en los últimos tres ejercicios contables, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue, en promedio, inferior al 7%.

• La rentabilidad del capital invertido está por debajo del 7%. Durante el periodo del informe, la rentabilidad del capital invertido fue de 2.45% y el promedio de los tres periodos del informe fue inferior al 7%.

En cuanto a si existen riesgos de deterioro, es necesario prestar especial atención a:

• La tasa de variación interanual de las pérdidas por deterioro de activos supera el 30%. Durante el periodo del informe, las pérdidas por deterioro de activos fueron de -0.3 mil millones de yuanes, con una caída del 115.59% interanual.

III. En la dimensión de presión y seguridad de fondos

Durante el periodo del informe, el ratio de activos y pasivos de la empresa fue del 21.91%, con un aumento del 11.34% interanual; el ratio circulante fue de 2.15 y el ratio rápido fue de 1.47; la deuda total fue de 120 millones de yuanes, de los cuales la deuda a corto plazo fue de 120 millones de yuanes; la deuda a corto plazo representó el 100% de la deuda total.

IV. En la dimensión de eficiencia operativa

Durante el periodo del informe, la rotación de cuentas por cobrar de la empresa fue de 3.7, un 4.69% más interanual; la rotación de inventarios fue de 2.39, un 2.45% más interanual; la rotación de activos totales fue de 0.45, un 15.41% más interanual.

En cuanto a los activos operativos, es necesario prestar especial atención a:

• El porcentaje de cuentas por cobrar / activos totales sigue creciendo. En los últimos tres informes anuales, los valores de cuentas por cobrar / activos totales fueron de 10.51%, 11.68% y 12.74%, respectivamente, con crecimiento continuo.

• El cociente inventarios / activos totales sigue creciendo. En los últimos tres informes anuales, el cociente inventarios / activos totales fue de 10.69%, 11.74% y 13.15%, respectivamente, con crecimiento continuo.

En cuanto a los activos a largo plazo, es necesario prestar especial atención a:

• Los gastos pagados anticipadamente y a prorratear a largo plazo han variado de forma relativamente grande respecto al inicio del periodo. Durante el periodo del informe, los gastos pagados anticipadamente y a prorratear a largo plazo fueron de 681,000 yuanes, un 206.19% más que al inicio del periodo.

En cuanto a la dimensión de “tres gastos” (3 phíes), es necesario prestar especial atención a:

• El crecimiento de los gastos de venta supera el 20%. Durante el periodo del informe, los gastos de venta fueron de 0.2 mil millones de yuanes, un 121.35% más interanual.

• Los gastos de venta / ingresos operativos siguen aumentando. En los últimos tres informes anuales, los gastos de venta / ingresos operativos fueron de 0.92%, 1.34% y 2.62%, respectivamente, con crecimiento continuo.

Haz clic en el aviso temprano “Eagle Eye” de Jiliming de Zhejiang para ver los detalles más recientes de los avisos y una vista previa visual del informe financiero.

Introducción al sistema de avisos tempranos en el informe financiero “Eagle Eye” de Sina Finance: el aviso temprano “Eagle Eye” en el informe financiero es un sistema profesional de análisis automatizado de informes financieros para empresas cotizadas. “Eagle Eye” supervisa e interpreta los informes financieros más recientes de las empresas cotizadas desde múltiples dimensiones, como el crecimiento del desempeño de la empresa, la calidad de las ganancias, la presión y seguridad de los fondos, y la eficiencia operativa, reuniendo a grandes cantidades de expertos financieros autorizados, como firmas contables y empresas cotizadas, y presenta los posibles puntos de riesgo financiero mediante formato de texto e imágenes. Proporciona a instituciones financieras, empresas cotizadas, departamentos reguladores, etc., soluciones técnicas profesionales, eficientes y convenientes para la identificación de riesgos financieros y la emisión de alertas tempranas de empresas cotizadas.

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Responsable: Xiao Lang Kuai Bao