Banco China Merchants Bank presenta su informe anual: crecimiento en ingresos y beneficios

El 27 de marzo, China Merchants Bank (600036.SH/03968.HK) publicó su informe anual de 2025. Ante múltiples desafíos y presiones, como la insuficiencia de la demanda de crédito de los residentes, la contracción del margen de interés y la intensificación de la competencia, CM Bank sigue avanzando con solidez y mantiene una buena tendencia de desarrollo. En el año completo, los ingresos operativos fueron de 3375.32 mil millones de yuanes, el beneficio neto atribuible a los accionistas del Banco fue de 1501.81 mil millones de yuanes, y ambos registraron crecimientos interanuales positivos.

Se informa que en 2025, los ingresos netos por intereses de CM Bank lograron un crecimiento positivo, el ritmo de crecimiento de los ingresos netos por comisiones se revirtió a positivo, los ingresos de gran gestión patrimonial lograron crecimientos de dos dígitos, el ritmo de crecimiento de los ingresos mejoró por trimestre, el crecimiento del beneficio neto mostró una tendencia cada vez mejor por trimestre, la tasa de préstamos incobrables disminuyó y continuó manteniendo una fuerte resiliencia operativa y dinamismo de desarrollo.

Principales indicadores de operación mejorando de manera estable

Según el informe anual, más residentes y empresas eligen y confían en CM Bank. En comparación con finales de 2024, el número de clientes minoristas atendidos por CM Bank creció un 6.67% hasta 224 millones de cuentas; el número de clientes corporativos creció un 14.40% hasta 3.6225 millones de cuentas. El crecimiento de clientes impulsa el aumento del tamaño del negocio. Al cierre de 2025, el saldo total de activos bajo gestión de clientes minoristas (AUM) superó los 17 billones de yuanes, con más de 2 billones de yuanes añadidos durante el año, marcando un máximo histórico; el saldo total de financiación de clientes corporativos (FPA) aumentó 11.08% respecto al inicio del año hasta 6.7 billones de yuanes. Al cierre, los activos totales del Banco superaron los 13 billones de yuanes y el total de depósitos de los clientes se acercó a los 10 billones de yuanes.

Los ingresos del año completo lograron un crecimiento estable. Impulsados por la reducción del margen neto de interés medida interanualmente, que se contrajo menos, y por un crecimiento moderado del tamaño de los activos que devengan intereses, los ingresos netos por intereses alcanzaron 2155.93 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 2.04%. Además, CM Bank continuó manteniendo una estructura de ingresos con alta proporción de ingresos no por intereses; la proporción de ingresos netos no por intereses fue 36.13%, superior al promedio de la industria de 22.53% divulgado por los reguladores. De ese modo, los ingresos netos por comisiones y honorarios, con un crecimiento interanual de 4.39%, alcanzaron 752.58 mil millones de yuanes; los ingresos por gran gestión patrimonial fueron de 440.13 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 16.91%.

La calidad de los activos se mantuvo estable. La tasa de préstamos incobrables al cierre fue 0.94%, 1 BP menos que el año anterior; la tasa de préstamos incobrables se mantuvo por varios años consecutivos por debajo de 1%. La cobertura de provisiones fue de 391.79%, por encima del 205% promedio de la industria divulgado por los reguladores.

Con el buen fundamento mencionado anteriormente, la capacidad de generación de beneficios de CM Bank se mantiene entre las mejores de la industria. El ROAA y el ROAE fueron 1.19% y 13.44%, respectivamente, por encima del nivel promedio de la industria. La solidez de capital se ha fortalecido continuamente. En el ranking de capital de Nivel 1, CM Bank ocupa el puesto 8 entre los 1000 bancos grandes a nivel global, 2 puestos por encima de 2024. Al cierre, el coeficiente de adecuación total de capital fue 18.24%, manteniendo el nivel líder en la industria. Con retornos continuos de “altas distribuciones de dividendos” hacia los accionistas, el plan de dividendos en efectivo para 2025 (incluyendo dividendos intermedios) fue de 508.43 mil millones de yuanes. La proporción de dividendos en efectivo se ha mantenido en un nivel alto por encima de 35% desde el ejercicio 2023, ubicándose firmemente en el “primer escalón” del sector bancario.

El crecimiento de los ingresos se recupera por trimestre

En los últimos años, la presión operativa en la industria bancaria ha aumentado; CM Bank también se ha enfrentado a desafíos. En el primer trimestre de 2025, los ingresos del trimestre y el beneficio neto de CM Bank cayeron ligeramente. Aunque el inicio de año puso cierta presión, CM Bank ajustó activamente su estrategia y operó con solidez. El aumento de los ingresos operativos se incrementó trimestre a trimestre: los crecimientos interanuales del primer trimestre, el semestre, los primeros tres trimestres y el año completo fueron respectivamente de -3.1%, -1.7%, -0.5% y 0.01%. El crecimiento del año completo se convirtió en positivo por primera vez desde 2023, lo que pone de relieve la resiliencia operativa de CM Bank.

Los indicadores de rentabilidad también mejoraron desde mediados de 2025, y la tasa de crecimiento de las utilidades volvió a ser positiva. En la segunda mitad del año, el crecimiento de las utilidades se amplió aún más; el beneficio neto atribuible a los accionistas del Banco creció 1.21% interanualmente durante el año completo.

Detrás de la recuperación positiva de los ingresos operativos están el doble apoyo de la contracción menos pronunciada del margen neto de interés medida interanualmente y el crecimiento de los ingresos por comisiones. En un entorno de descenso continuo de las tasas de interés, CM Bank fortaleció la gestión de activos y pasivos. El margen neto de interés fue 1.87%, muy por encima del promedio de la industria de 1.42% divulgado por los reguladores; y la reducción se hizo notablemente menos pronunciada frente al mismo periodo. Mirando el margen neto de interés del cuarto trimestre en base trimestral únicamente, el margen neto de interés de CM Bank ya muestra una recuperación marginal, con un aumento de 3 BPs trimestre a trimestre. Al mismo tiempo, la tasa de costo promedio anualizada de los pasivos que devengan intereses calculada para el periodo cayó 9 BPs trimestre a trimestre, lo que demuestra que la ventaja de los pasivos de bajo costo es el principal factor para el mejor desempeño marginal del margen neto de interés.

Los ingresos netos por comisiones y honorarios también tuvieron un desempeño sobresaliente; el ritmo de crecimiento pasó a ser positivo por primera vez desde 2022. Además, los ingresos por comisiones y honorarios del negocio de gestión de activos fueron de 11.927 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 10.94%. Los ingresos por comisiones del negocio de custodia fueron de 5.375 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 9.90%.

Aplicaciones de IA implementadas en cerca de 900 escenarios

En 2025, la inteligencia artificial estuvo en “auge” de manera persistente. Los modelos de código abierto lanzados por empresas chinas alcanzaron el primer lugar a nivel mundial en descargas. La tasa de adopción de tecnologías de IA en empresas manufactureras por encima del tamaño designado superó el 30%. Gafas de IA, teléfonos de IA y otros dispositivos inteligentes fueron entrando gradualmente en la vida cotidiana. ¿Cómo deben los bancos comerciales responder a las oportunidades y desafíos de la IA? La práctica de CM Bank ofrece un ejemplo observable.

El informe anual muestra que, el año pasado, CM Bank destinó 4.31% de sus ingresos operativos, superando los 12.9 mil millones de yuanes, a invertir en el ámbito de tecnología de la información, manteniendo una pauta de inversión tecnológica de alta intensidad. En 2025, CM Bank propuso la idea “AI First”, consolidando el consenso de digitalización e inteligencia a nivel de todo el personal. No solo llevó a cabo capacitaciones de pensamiento y habilidades de IA para todo el personal, sino que también se convirtió en la única institución bancaria nacional entre los dos principales mantenedores de proyectos de código abierto (Maintainer), siguiendo la tendencia de desarrollo de la IA.

En la construcción de capacidades de IA, CM Bank aceleró en paralelo la construcción de infraestructura base de IA y la aplicación en escenarios. En el nivel de infraestructura, CM Bank construyó una infraestructura de cómputo inteligente. El flujo de Tokens por día, en promedio, creció 10.1 veces respecto a 2024, y se implementaron 183 modelos especializados en dominios.

En el nivel de aplicaciones por escenarios, CM Bank implementó 856 aplicaciones en múltiples ámbitos, como banca minorista, banca mayorista, gestión de riesgos, operaciones y oficina. A partir del informe anual se observa que CM Bank incubó internamente una serie de asistentes inteligentes que siguen brindando capacidad de apoyo continua a los equipos de empleados, incluidos los gerentes de clientes, en escenarios como gestión de clientes, análisis operativo e investigación de inversiones y gestión patrimonial. En el ámbito de I+D, se profundizó la aplicación del producto de programación asistida por modelos de gran escala “DevAgent para codificar”, pasando del modo Copilot al modo Agent, logrando una cobertura de más del 97% de los desarrolladores de software y mejorando de manera efectiva la eficiencia de codificación. Estas capacidades de capa inferior se reflejan finalmente en una experiencia de servicio de inteligencia para los clientes de mayor calidad. En la actualidad, los usuarios activos mensuales (MAU) de la app de China Merchants Bank y de la app “掌上生活” alcanzan 129 millones de cuentas; los clientes activos mensuales en el canal online de banca mayorista son 2.2085 millones.

Los logros tecnológicos de IA de CM Bank también han sido reconocidos por la industria. Según información pública, a principios de 2026, en el Concurso de Innovación Financiera Shenzhen 2025, organizado conjuntamente por cuatro departamentos, incluidos la Administración Local de Finanzas de Shenzhen y la Sucursal de Shenzhen del Banco Popular de China, CM Bank obtuvo el primer premio del certamen gracias a la innovación sistémica en la integración profunda entre su sistema de tecnologías full-stack de modelos de gran escala y el negocio financiero, mostrando su fortaleza de vanguardia en el ámbito de digitalización e inteligencia en la industria financiera.

¿Dónde se encuentra el punto de crecimiento de los ingresos de CM Bank?

En los últimos años, el ciclo de bajas tasas de interés ha traído enormes desafíos a la industria bancaria. Según estadísticas de datos públicos, en 2023 y 2024, de forma consecutiva durante dos años, los ingresos operativos de los bancos con participación accionaria (bancos por acciones) registraron tasas de crecimiento negativas; fueron -3.71% y -1.25%, respectivamente. Cómo explorar un nuevo motor de crecimiento en medio de cambios complejos y atravesar el ciclo de bajas tasas de interés se ha convertido en una cuestión común de transformación para la banca en China.

Como líder de los bancos con participación accionaria, cada movimiento de CM Bank en su transformación estratégica ha sido durante mucho tiempo un foco de atención del mercado y de la industria. Al revisar la información del informe anual de CM Bank, se ven claramente tres motores de crecimiento.

El primero es el motor de crecimiento de la diversificación e integración. A partir de la experiencia de la banca internacional, esto puede considerarse la fuente más importante de ingresos incrementales para la banca china en el futuro. En este aspecto, CM Bank planificó y se posicionó temprano, y la diversificación operativa continúa profundizándose. Filiales como China Merchants Yonglong Bank, China Merchants Bank International, China Merchants Finance Leasing, China Merchants Wealth Management y China Merchants Fund, entre otras, muestran una buena tendencia de desarrollo, convirtiéndose en una fuerza importante que sustenta el crecimiento de todo el grupo.

Al mismo tiempo, CM Bank amplió activamente los límites del negocio de diversificación. En 2025, China Merchants Investment abrió sus operaciones sin contratiempos. Al cierre del año, 8 de las principales filiales de CM Bank acumularon activos totales por encima de 950 mil millones de yuanes, un aumento de 11.43% respecto al cierre del año anterior. Los ingresos operativos representaron 12.26% del total del grupo, con una mejora de 1.97 puntos porcentuales interanuales.

El segundo es el motor de crecimiento regional clave. Según la información del informe anual, CM Bank considera el Delta del Río Yangtsé (Yangtze), el Delta del Río Perla (Pearl), Chengdu-Chongqing y la zona del Mar del Oeste de Fujian como regiones prioritarias de desarrollo. Las 16 sucursales dentro de esas regiones, en indicadores principales como base de clientes, AUM de clientes minoristas gestionados, depósitos centrales y préstamos corporativos, registraron tasas de crecimiento superiores al promedio de las sucursales dentro del país. La contribución de las sucursales en regiones prioritarias se está incrementando gradualmente y en el futuro se convertirá en uno de los motores de crecimiento importantes de CM Bank.

El tercero es el motor de crecimiento en negocios ventajosos en segmentos específicos. CM Bank aprovecha las tendencias del mercado, responde activamente a las necesidades de los clientes y, en los productos de riqueza minorista, el número de clientes con tenencias alcanzó 64.1225 millones de cuentas, un aumento de 10.15% respecto al cierre del año anterior. Las tasas de crecimiento de préstamos en áreas clave como tecnología, verde, inclusivo y manufactura superaron significativamente la tasa de crecimiento promedio de los préstamos del propio Banco.

Como dijo el presidente de CM Bank, Wang Liang: “Hacer banca es una maratón, no un sprint de 100 metros; no se puede correr una maratón con la velocidad de un sprint de 100 metros, porque no sería sostenible”. El largo plazo, quizá, sea la clave central con la que CM Bank busca un nuevo motor de crecimiento en el ciclo de bajas tasas de interés.

En resumen, en 2025, en un entorno complejo y severo, la eficacia de la transformación estratégica de CM Bank se ha materializado de manera continua, el desempeño operativo se mantiene sólido y la competitividad central sigue mejorando. En el futuro, a medida que se promuevan de manera continua y profunda diversas medidas estratégicas, CM Bank podría liberar aún más su potencial de desarrollo, construir un nuevo motor de crecimiento y atravesar el ciclo de bajas tasas de interés. (CIS)