¿En esta ola de mercado alcista, cómo encontrar ganancias Alpha?

Autor: Haotian

Todos están gritando que “llega el toro”, pero ¿se puede saber que esta ronda de búsqueda de la metodología de Alpha y Beta en el mercado ha cambiado por completo, y que no es igual a la anterior? Planteo algunas observaciones:

一、OnChain+OffChain TradiFi como la línea principal de la gran narrativa

Estandarización de la infraestructura para las stablecoins: las stablecoins se convierten en la “sangre” que conecta las finanzas tradicionales con la infraestructura base de DeFi; se capturan los flujos entre cadenas de stablecoins, las diferencias de APY Yield y nuevas expansiones innovadoras;

Efecto “cripto-en-stock” de la microestrategia de BTC/ETH: las empresas que cotizan en bolsa incluyen criptoactivos en el balance general como tendencia; encontrar valores de alta calidad con potencial de “activos cuasi-reserva” se vuelve clave;

Auge de la vía de innovación hacia Wall Street: los protocolos DeFi diseñados específicamente para instituciones, los productos de rendimiento con cumplimiento regulatorio y las herramientas de gestión patrimonial on-chain obtendrán la preferencia de enormes cantidades de capital. El “Code is Law” original se transformó en el totalmente nuevo “Compliance is King”;

三、Narrativa nativa de Crypto: aceleración para desvelar lo verdadero y eliminar lo falso

La comunidad de Ethereum entra en una nueva ola de renacimiento: la ruptura del precio de $ETH reavivará el impulso de innovación de la narrativa tecnológica del ecosistema de Ethereum; reemplazará la gran estrategia pasada centrada en Rollup, y el nuevo enfoque centrado en ZK se convertirá en la melodía principal;

Competencia de fortaleza en Layer1 de alto rendimiento: ya no se trata de un concurso de TPS; hay que ver quién puede atraer actividad económica real. Los indicadores clave incluyen: proporción de TVL de stablecoins, tasa de rendimiento APY nativa, profundidad de colaboración con instituciones, etc.;

El ocaso final de las altcoins: el problema fundamental de la existencia generalizada de una “temporada final de altcoins” es la insuficiencia de impulso de liquidez y de capital; en segmentos específicos, algunas altcoins podrían mostrar un escenario tipo “salto de gato muerto”. Las características de estas referencias: concentración de tenedores, actividad de la comunidad y si pueden subirse a conceptos nuevos como AI/RWA;

三、Las MEME: de herramienta de especulación a estándar de mercado

Eficiencia de capital: las altcoins tradicionales tienen una capitalización inflada y una liquidez agotada; las MEME, con su emisión justa y alta rotación, se convierten en la nueva favorita del capital, arrebatando la mayor parte de la cuota de mercado de las altcoins en fase de “muerte” inminente;

Dominio de la economía de la atención: la influencia de los KOL, la construcción de cultura comunitaria y los patrones de FOMO por tendencia siguen siendo la competitividad central; la distribución de liquidez todavía sigue la ley de la atención;

Nuevo indicador de fortaleza de las cadenas públicas: la actividad del mercado de las MEME será un estándar importante para medir la fuerza integral de una cadena pública.

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