Una lista de novedades del Q1 de un «Alumno destacado», ¿qué secreto de la diferencia de temperatura del mercado de valores estadounidense en 2026 esconde?

Autor original: DaiDai, Frank

P1: Pasa de repente: ¿has ganado dinero en el mercado mientras ibas y venías constantemente?

En 2026, claramente el mercado de valores de EE. UU. ha cambiado a otro estado. En los últimos 3 meses, las acciones ponderadas por igual de las “Siete Hermanas” han retrocedido en general con caídas de dos dígitos, y a nivel de índices también ha sido un mercado débil y con oscilaciones, pero el efecto de obtener ganancias no ha desaparecido. Desde energía hasta comunicaciones ópticas, de aeroespacial militar a hardware de IA; en el primer trimestre hay múltiples líneas principales en paralelo y rotación rápida; este cambio se transmite directamente a la oferta en el trading, y esto también ha sido confirmado con datos en la última revisión del Q1 del informe de MSX de Maitong.

Con base en esto, MSX de Maitong ha recopilado la lista de nuevos lanzamientos del primer trimestre y sus datos internos, con la esperanza de servir como una muestra transversal para observar las principales líneas de trading en la bolsa estadounidense en 2026, ayudando a inversores Web3 y de EE. UU. a ver con mayor claridad la diferencia real de temperaturas entre lo caliente y lo frío en el trading de este año.

I. Desde una subida promedio del 37%, un vistazo a las principales líneas de EE. UU. en el Q1

En el primer trimestre de 2026, la plataforma MSX lanzó 39 nuevos activos de tokens de acciones de EE. UU., con un período que va del 2 de enero al 13 de marzo. Cubre acciones individuales de EE. UU., ETFs sectoriales y herramientas macro, abarcando cinco líneas principales: aeroespacial militar, recursos energéticos, hardware de IA, comunicaciones ópticas y asignación regional.

Según los resultados, este lote de activos tuvo un desempeño sobresaliente. Al momento de la publicación, solo 1 de los 39 activos registró rendimiento negativo (CRDO.M, -7.81%); los demás tuvieron rendimiento positivo.

Entre ellos, hay 4 activos con un aumento superior al 100% en el año: AXTI.M (+318.59%), AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%) y LWLG.M (+108.95%), todos concentrados en las dos principales líneas de hardware de IA y comunicaciones ópticas. Además, fuera de esos casos, también hay 7 activos con una subida superior al 50%, lo que representa cerca de una quinta parte.

Si se observa la distribución en conjunto, la subida promedio simple de los 39 activos fue de +37.6% (el 20.º activo, HII.M), la mediana fue de +20.3% y el promedio es significativamente mayor que la mediana; esto también significa que la distribución del rendimiento de estos activos presenta claramente un sesgo hacia la derecha, es decir, la mayoría de los activos proporcionó ganancias positivas estables y considerables, mientras que los pocos activos de alta elasticidad lograron, desde arriba, una cola de rendimiento extremadamente fuerte.

Si miramos con más detalle, 14 activos (35.9%) tuvieron subidas durante el año entre 10% y 30%, que es el intervalo con mayor concentración de la distribución; constituyen la capa central del pool de activos, proporcionando un Beta de mercado estable y predecible, y pueden considerarse la piedra angular de la combinación de nuevos lanzamientos.

Hacia arriba, hay 6 activos (15.4%) en el intervalo de 30% a 50%, 4 (10.3%) en el intervalo de 50% a 100% y otros 4 (10.3%) por encima del 100%. Al sumar los tres intervalos de alto rendimiento, se observa que más de un tercio de los activos tuvieron una subida en el año superior al 30%, y este resultado proviene precisamente de haber apostado con anticipación por las dos líneas industriales correctas de hardware de IA y comunicaciones ópticas (se detalla en el siguiente capítulo).

Cabe destacar por separado los datos de las colas y de la cabeza.

Por un lado, solo hay 1 activo con rendimiento negativo (CRDO.M, -7.81%), que representa 2.6%, y prácticamente puede ignorarse, especialmente en el Q1, cuando el estilo cambia rápido y la rotación sectorial es frecuente. Esa cobertura de rendimiento positivo por sí sola indica que la dirección de selección de acciones fue bastante acertada en general.

Por otro lado, los 4 que duplicaron, como AXTI.M (+318.59%), AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%) y LWLG.M (+108.95%), se concentran todos en las dos principales líneas de hardware de IA y comunicaciones ópticas. Esto no es casualidad y además demuestra que** la verdadera diferencia de rendimiento no proviene de “echar la red al azar”, sino de identificar primero la dirección correcta y luego encontrar la expresión con mayor elasticidad dentro de las cadenas más específicas.**

En otras palabras, el punto más digno de atención de esta lista de nuevos lanzamientos del Q1 no es solo que el efecto global de generar ganancias sea bueno, sino que presenta una estructura muy típica: los activos de la capa central proporcionan un Beta relativamente estable, y unos pocos activos de alta elasticidad aportan retornos superiores; la coexistencia de ambos tipos de activos es lo que, en conjunto, conforma un verdadero “expediente de sobresalientes”.

II. Hardware de IA y comunicaciones ópticas: ¿por qué son las dos líneas principales más fuertes del Q1?

Si observamos el rendimiento promedio de las cinco grandes líneas, el hardware de IA y las comunicaciones ópticas sin duda conforman las dos líneas principales más fuertes de ataque del Q1.

Dentro de la dirección de hardware de IA, hay 9 activos; su aumento promedio anual llega al 68.4%. Incluso eliminando el extremo de subida muy alta, AXTI.M (+318.59%), el promedio sigue siendo 37.1%, lo cual indica que** el exceso de retorno de esta línea no está sostenido por un solo “ganador de la lotería” (black swan), sino por una realización relativamente sistemática en todo el ecosistema de la industria específica durante el Q1.**

Esto es, de hecho, muy importante. Significa que el trading sobre IA en el mercado ya no se queda en el relato de modelos a la capa más superficial ni en unos pocos líderes súper destacados, sino que continúa expandiéndose hacia niveles más básicos: equipos de semiconductores, equipos de prueba, procesos de fabricación y componentes de la cadena industrial. Es decir, el dinero empieza a pasar de “comprar la imaginación” a “comprar la ruta de realización”; y esa es precisamente la razón por la cual la cadena de hardware de IA logra una mayor tasa de acierto y una elasticidad más fuerte en el Q1.

Las comunicaciones ópticas van justo detrás. Los 8 activos de esta dirección tuvieron una subida promedio de 64.6%. Además, la fortaleza del sector no depende por completo de impulsos por un único valor extremo, sino que muestra un patrón de “varios puntos floreciendo”, con una distribución más uniforme: AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%), LWLG.M (+108.95%), CIEN.M (+74.81%) y otros activos se fortalecieron de manera sucesiva.

En esencia, esto refleja que, a medida que la construcción de centros de datos de IA acelera continuamente, las partes relacionadas con interconexión óptica, módulos ópticos, enlaces de red y la infraestructura relacionada están entrando en una liberación concentrada de demanda,** confirmando la explosión integral de la demanda de interconexión óptica impulsada por los centros de datos de IA.**

Visto en conjunto, si el hardware de IA representa “la realización de cómputo”, entonces las comunicaciones ópticas representan algo más parecido a “cómo se entrega realmente los datos después de la expansión de capacidad de cómputo”. Y en un año 2026, en esta etapa en la que la infraestructura de IA va pasando gradualmente de la idea a la implementación de ingeniería, la importancia de lo segundo claramente está aumentando rápidamente.

En comparación, la dirección de recursos energéticos tuvo un promedio de subida de 26.7% en 8 activos. Aunque no es tan deslumbrante como las dos anteriores, sigue siendo bastante sólida; dentro de ella, distintas direcciones de subdivisión como petróleo y gas, uranio, tierras raras y metales preciosos tienen lógicas de impulso independientes.

No se trata de una línea principal con explosión en un solo punto, sino de la línea más diversificada por temas pero con mayor resiliencia dentro del pool de activos. Detrás de esto está la fermentación continua de múltiples lógicas macro: inflación, geopolítica, reconfiguración de cadenas de suministro y seguridad de recursos, etc.

En cuanto a las dos líneas, aeroespacial militar y herramientas de asignación de cartera, sus subidas promedio fueron de 9.6% y 8.2% respectivamente. En la superficie parecen estar por detrás de las tres líneas anteriores, pero esto no significa que “se queden atrás”, porque ambas cumplen roles completamente diferentes dentro de una cartera:

• La dirección aeroespacial militar corresponde a activos impulsados por eventos; la liberación del rendimiento depende del ritmo de los conflictos geopolíticos, los cambios de presupuesto o la catálisis de políticas, y por lo tanto no tiene, en sí misma, el atributo de subir de forma lineal;
• La dirección de herramientas de asignación de cartera, por su parte, abarca ETFs regionales como Vietnam, Japón, Corea del Sur y Brasil, así como herramientas del dólar y de bonos del Tesoro estadounidense. Su** valor central no está en buscar un aumento máximo extremo, sino en proporcionar una expresión más amplia del mercado y herramientas de balance de posiciones;**

En cierto sentido, aunque la línea de herramientas de asignación tiene el mayor número de activos y el menor promedio, esto en realidad indica con más claridad que cuando MSX construye la estructura de activos, no solo se enfoca en acumular elasticidad en las pistas más fuertes, sino que, además del carácter ofensivo, siempre conserva suficiente flexibilidad de asignación y espacio de cobertura.

Esta también es la lógica de selección de nuevos valores y de inversión que MSX ha mantenido de forma constante en su tradición al elegir acciones en la bolsa estadounidense: no apostar todas las fichas a una sola línea principal que esté más caliente, sino hacerlo de manera consciente por capas entre activos de alta elasticidad y herramientas de tipo asignación; así, las tres funciones—ofensiva, asignación y defensa—coexisten al mismo tiempo.

III. ¿Cuál es la lógica verdadera detrás de la selección de acciones y la inversión?

Si solo se deduce desde el resultado, el conjunto de nuevos lanzamientos del Q1 ciertamente puede resumirse de forma simple como “se eligió correctamente”.

Pero lo más importante que el resultado, en realidad, es la metodología subyacente. Es decir, si un activo puede incluirse en la plataforma, la clave no está solo en si subirá a corto plazo, sino en si puede representar una visión que se pueda operar de manera sostenida, que se pueda usar en combinaciones, y que también pueda cambiarse según la rotación del mercado.

De hecho, se puede ver la pista desde la distribución temporal de los nuevos lanzamientos. El avance de MSX en el Q1 no fue abrir todo de una sola vez, sino que claramente presenta el carácter de seguir dinámicamente las fases del mercado:

• El lanzamiento de enero se enfocó en aeroespacial militar, recursos energéticos, ETFs regionales, equipos eléctricos y equipos de semiconductores. Fue para construir primero una base de marco inferior relacionada con macro, geopolítica, manufactura y seguridad de recursos;
• En febrero, comenzó a profundizar de manera evidente en las cadenas específicas de infraestructura de IA, con un enfoque que se desplazó hacia comunicaciones ópticas, interconexión, seguridad de red y variedades de semiconductores con mayor elasticidad;
• En marzo, además, se sumaron ETFs agrícolas y de materiales para completar aún más el mapa de comunicaciones ópticas y semiconductores; al mismo tiempo, se incorporaron herramientas de dólar y de bonos del Tesoro, para extender gradualmente todo el marco de activos desde un “pool ofensivo” hacia un conjunto de herramientas con capacidad de cambio;

Este ritmo temporal por sí mismo indica que la selección de nuevos activos de Maitong MSX no tiene una lista estática, sino un marco de activos que se actualiza de manera dinámica conforme cambian las líneas principales del mercado.

Y al observar activos específicos, la intención de esta expresión de punto de vista se hace aún más evidente.

Por ejemplo, COP.M y SLB.M no representan solo acciones energéticas tradicionales, sino una combinación de expresión de precios del petróleo, gasto de capital y riesgo geopolítico. CCJ.M y USAR.M no se limitan solo a la volatilidad de precios de recursos, sino a temas de largo plazo sobre seguridad de recursos estratégicos y la reconfiguración de cadenas de suministro. LITE.M, CIEN.M, FN.M y AAOI.M corresponden a la lógica industrial de “interconexión primero” bajo el trasfondo de la actualización de centros de datos de IA. Y macro herramientas como UUP.M e IEF.M, además, complementan la necesidad de gestionar posiciones en entornos macro como la fortaleza del dólar y la defensa de tasas de interés.

Desde esta perspectiva, lo que realmente se selecciona al lanzar nuevos activos no es solo el token de acciones o el token de ETF en sí, sino un tipo de juicio de mercado que puede operarse, combinarse y cambiarse por rotación.

Para finalizar

Si se coloca el Q1 de 2026 en un ciclo más largo, es evidente que el mercado ya no se satisface con la lógica de “seguir lo que está de moda” impulsada por una narrativa única.

Ya sea aeroespacial militar, recursos estratégicos, infraestructura de IA, o asignación regional, herramientas de dólar y de bonos del Tesoro, lo que el dinero realmente necesita es un sistema de expresión de activos que pueda cambiar libremente entre distintos entornos de mercado.

En este sentido, el movimiento preciso de MSX al lanzar nuevos activos en el Q1 no es solo una expansión rutinaria de productos, sino, alrededor de la evolución de la línea principal del mercado actual, la construcción gradual de un marco de activos que atraviesa temas, estilos y ciclos; y también puede proporcionar una muestra de observación que se acerque más a la estructura real del mercado:

Qué direcciones vale la pena cubrir con antelación. Qué segmentos específicos tienen mayor elasticidad. Y qué herramientas pueden, cuando llegue la volatilidad, asumir funciones de asignación y defensa.

Espero que esto pueda aportar una perspectiva digna de referencia para todos.