La mayor distribución de dividendos de la historia, ¡con un pago total de 21.2 mil millones! El Banco CITIC alcanzó por primera vez una ganancia neta de más de 700 mil millones para 2025, pero el margen de interés aún enfrenta presión.

El 20 de marzo por la noche, el Banco CITIC (601998.SH/00998.HK) divulgó oficialmente su Informe Anual 2025. Ante un entorno operativo complejo con la presión sobre la economía macro y la contracción sostenida de los márgenes de interés del sector, el banco mantuvo un desempeño estable y con avances durante todo el año; el beneficio neto atribuible a los accionistas por primera vez superó el umbral de 700 mil millones de yuanes; los activos totales entraron oficialmente en el umbral de 10 billones de yuanes; la calidad de los activos continuó con una tendencia de mejora; los ingresos no por intereses y la estructura del negocio minorista siguieron mejorando, y además presentó el plan de dividendos en efectivo más contundente de su historia.

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Según los datos del informe anual, en 2025 el Banco CITIC logró ingresos de explotación de 2124.75 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 0.55%; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 706.18 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 2.98%, manteniendo el tamaño del beneficio neto entre los primeros del sector.

Fuente de la imagen: captura del informe anual 2025 del Banco CITIC

De acuerdo con el análisis de Shi Dai Caijing, en un contexto en el que la rentabilidad del sector generalmente enfrenta presiones, el mantenimiento del crecimiento positivo de la rentabilidad del Banco CITIC se debe principalmente al control de costos y a la reducción de las provisiones por deterioro crediticio. En 2025, el Banco CITIC generó gastos de negocios y de administración por 671.59 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 3.24%; las pérdidas por deterioro de crédito y otros activos fueron de 581.72 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 4.81%, lo que alivió la presión por deterioro y proporcionó apoyo para el crecimiento de las ganancias.

El histórico avance en indicadores de escala se convirtió en uno de los aspectos más destacados de este informe anual. A finales de 2025, los activos totales del Banco CITIC alcanzaron 10.13 billones de yuanes, un crecimiento interanual del 6.28%, entrando formalmente en la categoría de bancos de “10 billones de yuanes”. En términos de la estructura de pasivos y activos, la base fundamental de pasivos se mantuvo estable: el total de préstamos y anticipos fue de 5.86 billones de yuanes, un crecimiento interanual del 2.48%; el total de depósitos de clientes fue de 6.05 billones de yuanes, un crecimiento interanual del 4.69%.

Con respecto a la dirección de desarrollo después de que el Banco CITIC ingresara a la categoría de “10 billones de yuanes”, el profesor de finanzas de la Universidad de Nankai, Tian Lihui, le dijo a Shi Dai Caijing que, una vez que una sociedad anónima ingresa al umbral de los diez billones, su lógica de desarrollo debe transformarse por completo de “impulsada por escala” a “impulsada por calidad”. La tarea central futura ya no será la expansión de activos, sino construir un foso de protección sólido—apoyándose en su red nacional y licencias integrales—en áreas de alto valor agregado como gestión patrimonial, banca de inversión y tecnología financiera, para convertirse en un verdadero proveedor de servicios financieros integrales. “Esto significa que la competencia ya no será por el tamaño del estado de activos y pasivos, sino por la profundidad de las capacidades profesionales, la experiencia del cliente y la tasa de retorno sobre el capital (ROE)”.

En cuanto a la calidad de los activos, el Banco CITIC muestra una diferenciación estructural: mejora en el segmento corporativo y presión en el minorista. A finales de 2025, la tasa de préstamos morosos del banco fue del 1.15%, una disminución marginal de 0.01 puntos porcentuales frente al año anterior; pero el saldo de préstamos morosos aumentó en 7.31 mil millones de yuanes frente al año anterior, y la generación de morosidad continuó. Al mismo tiempo, la cobertura de provisiones fue del 203.61%, una disminución de 5.82 puntos porcentuales frente al año anterior, por lo que el espacio de amortiguación del riesgo se redujo ligeramente.

En detalle por partidas, la tasa de préstamos morosos de préstamos corporativos del Banco CITIC en 2025 bajó de 1.27% a 1.09%, y la calidad de los activos mejoró de forma evidente en sectores como manufactura y arrendamiento empresarial; sin embargo, la tasa de préstamos morosos de préstamos personales subió de 1.25% a 1.32%. Entre ellos, la tasa de morosidad de préstamos de consumo personal aumentó 0.66 puntos porcentuales interanuales hasta el 2.80%, la tasa de morosidad de tarjetas de crédito fue 2.62%, subiendo 0.12 puntos porcentuales interanuales; la presión sobre los activos minoristas aumentó debido a la influencia de la capacidad de repago de los residentes.

Cabe destacar que, en 2025, el nivel de suficiencia de capital del Banco CITIC cayó en toda la línea, aumentando la presión para completar capital. A finales de 2025, el banco registró una ratio de capital primario de nivel 1 de 9.48%, una ratio de capital de nivel 1 de 10.90% y una ratio de suficiencia de capital de 12.80%, respectivamente, que cayeron 0.24, 0.36 y 0.56 puntos porcentuales frente al cierre del año anterior. Aunque se cumple con los requisitos regulatorios, en el futuro aún puede enfrentarse a necesidades de reposición de capital.

La contracción del margen de interés es una presión común que enfrentó el sector bancario en 2025, y el Banco CITIC tampoco fue una excepción. El informe anual muestra que el margen neto de intereses del banco en 2025 fue 1.63%, contrayéndose 0.14 puntos porcentuales interanuales; el margen neto de ganancias por intereses fue 1.60%, contrayéndose 0.11 puntos porcentuales interanuales. Además, debido a que la tasa de rendimiento de los activos que devengan intereses cayó en mayor medida que la reducción del costo de los pasivos, el ingreso neto por intereses del banco en 2025 disminuyó 1.51% interanual, lo que posiblemente también sea la razón directa de la ligera caída de los ingresos de explotación.

Ante la presión causada por la contracción del margen de interés, el Banco CITIC impulsó activamente los negocios de intermediación, optimizando de manera continua la estructura de ingresos; los ingresos no por intereses se convirtieron en una fuerza importante para sostener la rentabilidad. En 2025, el Banco CITIC logró ingresos netos no por intereses de 680.06 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1.55%, y su participación en los ingresos de explotación subió hasta el 32.0%. De estos, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 327.72 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 5.58%; las comisiones de negocio de gestión patrimonial (wealth management) aumentaron un 45.17% interanual; las comisiones de negocios de agencia, de custodia y de compensación y liquidación también registraron aumentos estables. Sin embargo, las comisiones por tarjetas bancarias disminuyeron 10.26% interanual, y la estabilidad de los ingresos no por intereses aún necesita fortalecerse.

En cuanto a la devolución a los accionistas, el Banco CITIC volvió a alcanzar un récord de alta intensidad en 2025. Según el plan de distribución de utilidades para el año 2025 revelado en el informe anual, el Banco CITIC propone pagar un dividendo en efectivo de 1.93 yuanes por cada 10 acciones (incluyendo impuestos). El total de dividendos en efectivo anuales será de 107.40 mil millones de yuanes; sumado al efectivo ya pagado en el semestre de 104.61 mil millones de yuanes, el total del año asciende a 212.01 mil millones de yuanes, es decir, 3.81 yuanes por cada 10 acciones acumuladas. La proporción de dividendos en efectivo sobre el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios alcanzó el 31.75%; tanto el monto como la proporción del dividendo actualizaron los registros históricos, y en los bancos en sociedad anónima esto demuestra una fuerte capacidad de atracción.

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