Batería de litio: La noticia de que la presión macroeconómica se relaja se está fermentando, y el mercado muestra una tendencia alcista

Sección destacada

            Selección de acciones
            
            Centro de datos
Centro de cotizaciones
Flujos de fondos
Operación de simulación
        

        Cliente

Fuente: Investigación de GF Futures　Permiso de la CSRC 【2011】1292

Lin Jianì Z0020770 martes, 24 de marzo de 2026

Comentario sobre la cotización: Hoy el futuro de carbonato de litio subió en general. Al cierre de ayer, el dinero ya había hecho una “salida anticipada” y una subida rápida. Por la mañana, impulsado por la intensificación de las noticias en el entorno de la noticia y por una leve mejora del sentimiento macro, la pizarra abrió al alza y se mantuvo con tendencia relativamente fuerte hasta el cierre. Al cierre, el contrato principal LC2605 subió 6.11% hasta 152940. En este momento, el volumen total de posiciones abiertas ponderadas de todos los contratos es de 593,800 lotes; durante el día hubo una ligera reducción de 742 lotes.

La expectativas pesimistas del macro muestran un aflojamiento intermitente; en el frente de la oferta se intensifica el flujo de noticias

En los últimos días, con la continuidad de los combates en Oriente Medio, el impacto del macro en el sector de metales no ferrosos se ha vuelto más evidente, y las noticias han aumentado repetidamente la incertidumbre de las expectativas macro. Anoche, el presidente de EE. UU. Trump indicó que había retrasado cinco días los “cualesquiera y todos” ataques militares dirigidos a las centrales eléctricas y la infraestructura energética de Irán; sin embargo, los medios iraníes respondieron que no hubo ningún contacto directo ni indirecto con Trump. Ante el efecto de las noticias, la volatilidad de los precios en la sesión nocturna de productos básicos se intensificó de forma marcada. Con la expectativa de guerra aún poco clara, hoy las noticias sobre ataques de EE. UU. e Israel a la infraestructura energética de Irán y la respuesta de Irán siguen en proceso de consolidación. Pero según la reacción de los fondos, el mercado ajusta continuamente las expectativas sobre el desarrollo de la guerra: el pesimismo unánime previo sobre la recesión y la escasez de liquidez ya mostró aflojamiento. La lógica de negociación del sector de derechos de la cadena de baterías de litio también está transitando gradualmente hacia la dirección de sustitución energética a mediano plazo, mejorando el ambiente del mercado.

Además, ayer el mercado siguió intensificando noticias sobre el problema de la exportación de minas de litio de África en el lado de la oferta, lo cual estimuló el sentimiento hasta cierto punto. Anteriormente, el ministerio de minería de Zimbabue anunció la suspensión de todas las exportaciones de mineral en bruto y concentrado de litio; según se informa, la orden de prohibición de exportación de minas en Zimbabue aún no se ha levantado. Las negociaciones entre las distintas empresas y el gobierno local siguen en curso; por el momento no hay resultados claros. No obstante, el ciclo para concretar el proceso de negociación y el resultado de la política podría prolongarse más que lo previsto anteriormente. Por ello, las preocupaciones del mercado sobre que las importaciones posteriores de mineral de litio queden obstaculizadas a corto plazo e incluso que las empresas enfrenten reducción de operaciones o paradas, se amplifican. La intensificación de expectativas sobre perturbación en el lado de la oferta impulsa el fortalecimiento del sentimiento.

Los fundamentos mantienen solidez; prestar atención a la transmisión real en el margen

En el periodo reciente, los datos fundamentales del carbonato de litio mantienen solidez, reflejada en un aumento tanto de oferta como de demanda. Sin embargo, los impulsores marginales del lado real se debilitan. A continuación, conviene prestar atención a la situación de transmisión real bajo cambios de expectativas. En este mes, después de que terminaron las paradas de mantenimiento de las fábricas de sal del upstream, la oferta se incrementó gradualmente. En las últimas semanas, los datos de producción de carbonato de litio se mantuvieron con aumento semana a semana. A corto plazo, los principales focos de la oferta de carbonato de litio siguen concentrándose en el desarrollo de las contradicciones del lado de las materias primas. La demanda en general mantiene una expectativa optimista: los datos de ventas del extremo de energía motriz están algo débiles, principalmente por factores estacionales y el impacto de la retirada de políticas; pero el aumento de la cantidad de energía entregada en el extremo final es significativo. En almacenamiento de energía, las principales empresas prácticamente mantienen operación a plena capacidad. En el lado downstream, la programación de producción en general es relativamente estable: bajo pedidos rígidos, se espera que el arranque de materiales se mantenga alto. La producción de celdas y materiales para marzo aumenta su tasa intermensual, con ajustes al alza: a nivel estructural, el fosfato de hierro y litio aumenta de forma notable de mes a mes, mientras que el ternario se muestra relativamente más débil. En el eslabón de inventarios se mantiene la tendencia de reducción de stock, pero con debilidad marginal en la tendencia. La semana pasada, el inventario semanal de todos los eslabones en la sociedad disminuyó 86 toneladas en comparación con la semana anterior; el rango se siguió estrechando. Los inventarios en fábricas metalúrgicas del upstream y los inventarios del downstream aumentaron; los inventarios de las fábricas de celdas y de los traders continúan cayendo.

Perspectivas para el futuro:

Las contradicciones del entorno macro en la negociación del sector de baterías de litio se van mostrando gradualmente. Por un lado, con que la recesión macro y la expectativa de alzas de tasas no cambian, la presión sobre el conjunto de los metales no ferrosos sigue restringiendo el espacio por encima del precio. Por otro lado, la lógica de negociación de sustitución energética también se ha reforzado; y si el sentimiento de los fondos mejora un poco, puede contribuir a elevar la base. Además, recientemente ha habido intensificación intermitente de información sobre perturbaciones del lado de la oferta; mientras los resultados no se aclaren, aún existe espacio para negociación. En conjunto, a nivel global, la incertidumbre macro seguirá afectando el ritmo general de negociación del sector: actualmente, la presión macro se está diluyendo marginalmente y el mercado muestra un aflojamiento del pesimismo; los fundamentos reales tienen solidez y el soporte del fondo se fortalece. No obstante, para una ruptura adicional al alza, aún se requiere esperar nuevos impulsores. Esté atento a la clarificación de mensajes sobre perturbaciones de oferta y la transmisión a la realidad; a corto plazo se espera principalmente una oscilación en un rango relativamente fuerte, tomando como referencia de los principales contratos el rango de 145,000 a 160,000.

Aviso de riesgos: Cambios en el entorno macro; perturbaciones en la oferta dentro y fuera del país; la demanda del downstream queda por debajo de lo esperado

Lin Jianì Z0020770

 Plataforma grande de cooperación de Sina para abrir cuentas de futuros, segura y rápida, con garantías

Abundante información y análisis preciso, todo en la app de Sina Finance

Editor responsable: Li Tiemin