Los bancos y las financieras de consumo aceleran la limpieza de morosos en el primer trimestre, con activos de "corta antigüedad" y transacciones a "precio de suelo" apareciendo simultáneamente

24 de marzo, Xingye Consumer Finance publicó dos anuncios de transferencia de préstamos personales incobrables en el Centro de Registro y Circulación de Activos Crediticios de la Banca (en adelante, Centro de Registro), con un total de capital e intereses no pagados que supera los 10 mil millones, alcanzando un total de más de 20 mil millones, involucrando más de 20,000 préstamos clasificados como “pérdida”.

Ese mismo día, el Centro de Registro actualizó un total de 15 anuncios de transferencia de préstamos incobrables, con vendedores que incluyen a Bank of China, Postal Savings Bank y Ping An Bank, entre otros bancos nacionales.

Desde el inicio del año, la aparición de paquetes de activos de gran tamaño ha sido la norma. Según los datos, desde principios de año hasta finales de marzo, el Centro de Registro ha publicado más de 370 anuncios de transferencia de préstamos incobrables.

Prórroga del período de políticas

El aumento en la actividad del mercado se debe a expectativas políticas claras. El 29 de diciembre de 2025, la Administración Nacional de Supervisión Financiera emitió oficialmente un aviso, extendiendo el período de prueba para la transferencia de préstamos incobrables hasta el 31 de diciembre de 2026. Esta es la segunda prórroga desde que se inició la prueba en 2021, lo que refuerza la estrategia de disposición de activos a medio y largo plazo de las instituciones financieras.

Al mismo tiempo, el Centro de Registro, como plataforma operativa, también lanzó medidas sustanciales de reducción de costos, eximiendo desde el 1 de enero de 2026 la tarifa de servicio de listado para la transferencia de préstamos incobrables y otorgando un descuento del 20% en la tarifa de servicio de transacción. Esta combinación de “prórroga + reducción de tarifas” ha reducido significativamente los costos de cumplimiento y las barreras operativas para las instituciones financieras.

El viento político se ha traducido rápidamente en acciones del mercado. A principios de 2026, las compañías de financiamiento al consumo se convirtieron en los proveedores más activos del mercado. Solo en enero, instituciones líderes como Zhangle Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance y Ant Consumer Finance listaron intensamente en el Centro de Registro, involucrando un total de capital e intereses no pagados que supera los 11 mil millones, representando cerca del 70% del total de listados en el mes.

Entre ellos, Zhangle Consumer Finance listó el 23 de enero cinco paquetes de activos incobrables de préstamos al consumo, con un total de capital e intereses no pagados de aproximadamente 62.7 mil millones, todos los paquetes con un promedio ponderado de días de morosidad que supera los 1500 días. Ant Consumer Finance, por su parte, listó el 29 de enero dos paquetes de préstamos personales incobrables, con un total de capital e intereses no pagados de 23.7 mil millones.

En marzo, el listado en un solo día de paquetes de activos de más de 20 mil millones por parte de Xingye Consumer Finance solo fue un pico reciente. Anteriormente, Postal Consumer Finance listó el 4 de marzo un paquete de activos incobrables de préstamos personales con un total de capital e intereses no pagados de 9.19 mil millones. Changyin 58 Consumer Finance también centró su listado en cuatro proyectos el 17 de marzo, con un total de capital e intereses no pagados de 17.19 mil millones.

El 11 de marzo, Construction Bank hizo un anuncio de transferencia de préstamos incobrables en bloque, involucrando a varias sucursales en Zhejiang, Henan, Jiangsu, etc. La sucursal de Citic Bank en Tianjin listó el 20 de marzo un paquete de activos incobrables de préstamos personales con un total de capital e intereses no pagados de 1.12 mil millones. La sucursal de Bank of Communications en Suzhou y la sucursal de Huaxia Bank en Beijing también lanzaron recientemente proyectos de transferencia de activos incobrables por varios miles de millones.

Un profesional de gestión de activos incobrables señaló que las operaciones de financiamiento al consumo tienen características como la penetración en la base de clientes, préstamos sin garantía y ciclos de negocio relativamente cortos, por lo que en la fluctuación del ciclo económico, la calidad de sus activos tiende a verse afectada primero. Acelerar la transferencia de activos incobrables ayuda a las compañías de financiamiento al consumo a recuperar rápidamente capital, reducir la presión de provisiones y optimizar los estados financieros, creando así espacio para la expansión de negocios futuros.

Urgencia en la disposición

A diferencia de las “deudas malas” de larga data transferidas en el pasado, los paquetes de activos que ahora emergen en el mercado presentan una clara característica de “corta antigüedad”, reflejando la urgente necesidad de disposición por parte de los vendedores. Por ejemplo, un paquete de activos incobrables de préstamos personales de la sucursal de Guangdong de Construction Bank, listado en 2026, tiene un promedio ponderado de días de morosidad de solo 145.47 días.

“Desprenderse rápidamente de activos con un tiempo de morosidad relativamente corto y que aún no se han sedimentado completamente es una acción activa de gestión de riesgos bajo la mentalidad de minimizar pérdidas.” Un profesional del departamento de gestión de activos de un banco comercial en el oeste interpretó que detrás de esto podría haber dos consideraciones: primero, los recursos internos de cobranza son limitados, y frente al aumento de cuentas morosas en el corto plazo, optar por transferencias masivas es más eficiente; segundo, se espera que la tasa de recuperación de efectivo en el futuro disminuya con el tiempo, por lo que es mejor transferir pronto para asegurar parte del valor de recuperación y evitar la further deterioración de la calidad del activo.

La liberación concentrada de la oferta ha revertido rápidamente la relación de oferta y demanda en el mercado, lo que ha llevado a que los precios de transferencia se vean presionados en general, con frecuentes fenómenos de “precio de suelo”. La información pública muestra que un activo incobrable de Jinshan Bank, que involucra a 8 clientes empresariales y tiene un valor contable de 14.21 mil millones, se vendió finalmente a la empresa relacionada Jinyang Asset Management Company por un precio de 3.10 mil millones, con un descuento que llega a 2.18 veces. Los datos del mercado indican que la tasa de descuento promedio para la transferencia masiva de préstamos personales incobrables ha pasado de entre 20% y 30% al inicio de la prueba, manteniéndose en aproximadamente 41% en el primer trimestre de 2025. La intensa competencia de precios plantea altas exigencias sobre la capacidad de valoración y control de costos de los compradores.

Al mismo tiempo, las exigencias de los vendedores hacia los compradores también se han vuelto cada vez más estrictas y detalladas. Changyin 58 Consumer Finance dejó claro en varios anuncios de transferencia que los adquirentes deben contar con un equipo profesional de cobranza interna, un mecanismo completo para el manejo de quejas y un sistema de gestión de activos adecuado. Los profesionales mencionados consideran que estas cláusulas tienen como objetivo regular el comportamiento de disposición después de la transferencia de activos, proteger los derechos legales de los consumidores financieros, y también son medidas necesarias para que los vendedores realicen una separación de riesgos y prevengan riesgos de reputación y legales provocados por cobranza inapropiada. En un contexto de regulación cada vez más estricta sobre la protección de los derechos de los consumidores, la disposición conforme a la normativa se ha convertido en la “línea de vida” para los participantes del mercado.

El mercado enfrenta tres desafíos

Con la prórroga de la prueba, se espera que el mercado de transferencia de préstamos incobrables pase de un modelo de “disposición de carrera” generado por la incertidumbre de políticas a una fase de operación “normalizada y comercializada”. Un informe de investigación de Guotai Junan Securities muestra que en todo 2025, los proyectos de anuncios de transferencia de préstamos incobrables del Centro de Registro involucraron un total de capital e intereses no pagados de 4,329 mil millones, un aumento del 58.8% interanual. Esto marca que la transferencia de activos incobrables se está convirtiendo en una herramienta importante de gestión de liquidez y resolución de riesgos para las instituciones financieras, especialmente para aquellas con un alto porcentaje de negocios minoristas.

Sin embargo, detrás de la rápida expansión del mercado, los desafíos no deben ser ignorados. Un profesional de gestión de activos resumió que el mercado enfrenta actualmente tres desafíos principales.

Primero, el desafío de la valoración. Los activos incobrables de préstamos personales tienen la propiedad inherente de ser “pequeños, dispersos y sin garantía”, lo que conlleva una alta incertidumbre en su futura recuperación de efectivo, dificultando enormemente su valoración precisa.

Segundo, el desafío de la disposición. Los compradores de activos dependen principalmente de sus propios recursos o de terceros para la cobranza, y su retorno final depende en gran medida de la conformidad, profesionalismo y capacidad técnica del equipo de cobranza. En un contexto de regulación cada vez más estricta sobre la protección de los derechos de los consumidores, los costos de disposición conforme a la normativa están en constante aumento.

Tercero, el desafío de capital. Este se dirige principalmente a los vendedores, especialmente a los bancos pequeños y medianos. Los reporteros de “Daily Economic News” notaron que, según datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, a finales del cuarto trimestre de 2025, las tasas de capital de los bancos comerciales y cooperativos fueron del 12.39% y 13.18% respectivamente, por debajo del promedio de la industria; mientras que las tasas de préstamos incobrables fueron del 1.82% y 2.72%, significativamente por encima del promedio del sector. Para ellos, la disposición de activos incobrables es “detener la hemorragia”, y la reposición de capital es “transfusión”, ambos deben avanzar de manera sincronizada, de lo contrario es difícil salir del ciclo vicioso de “acumulación de riesgos - erosión de capital”.

“El desarrollo saludable del mercado no puede prescindir del apoyo tecnológico. Utilizar tecnologías como big data e inteligencia artificial para clasificar, valorar y establecer precios de riesgo de manera precisa sobre una gran cantidad de créditos es clave para resolver la asimetría de información y mejorar la eficiencia de las transacciones,” afirmó el profesional mencionado.

Él también señaló que es importante mejorar el ecosistema. Es necesario cultivar más proveedores de servicios de gestión de activos (AMC) y agencias de cobranza que sean profesionales y cumplan con la normativa, formando un ecosistema de disposición de múltiples niveles y especializado, para que diferentes tipos y niveles de activos puedan encontrar salidas de disposición adecuadas. Solo así, el mercado de transferencia de activos incobrables de préstamos personales podrá mantener la protección de los derechos de los consumidores financieros mientras se eliminan efectivamente los riesgos.

Daily Economic News