La industria de préstamos en línea de 5 billones de yuan, enfrenta la regulación más estricta

Pregunta a AI · ¿Cómo cambiarán las nuevas regulaciones sobre préstamos en línea el modelo de rentabilidad de la industria?

“Préstamos de bajo interés, aprobación en segundos, sin necesidad de garantía, interés mensual del 0.8%”…

Los anuncios de préstamos en línea están en todas partes, sin embargo, la tentación de los préstamos de bajo interés puede en realidad ser una trampa de altas tasas. Algunas instituciones de crédito solo promocionan un interés mensual del 0.8%, pero no mencionan que los prestatarios también deben pagar una variedad de tarifas de canal, tarifas de garantía, e incluso tarifas de seguro de cuenta que son obligatorias.

La buena noticia es que la regulación está llevando a cabo una fuerte ofensiva contra los préstamos en línea de altas tasas. El 15 de marzo, la Administración Nacional de Supervisión Financiera y el Banco Popular de China publicaron el anuncio de las “Regulaciones sobre el Costo Financiero Total de los Préstamos Personales” (en adelante, “Reglamento”), que entrarán en vigor el 1 de agosto de 2026. Al mismo tiempo, varias instituciones de ayuda crediticia conocidas fueron convocadas por la Administración Nacional de Supervisión Financiera.

La industria de préstamos en línea está enfrentando una “regulación más estricta”.

La industria de préstamos en línea, enfrentando una transformación institucional

Los préstamos en línea, en términos simples, son préstamos a través de aplicaciones móviles o sitios web. En comparación con los préstamos bancarios, los préstamos en línea tienen un umbral más bajo, procedimientos más rápidos y no requieren garantía, pero los intereses suelen ser más altos y el impacto en el historial crediticio es más frecuente.

Actualmente, el modelo principal de préstamos en línea es el modelo de asistencia crediticia liderado por instituciones financieras con licencia (como compañías de financiamiento al consumo y pequeños préstamos en línea) y plataformas de internet: las plataformas utilizan su ventaja en tráfico y tecnología para captar clientes y asistir en la gestión de riesgos, mientras que bancos y otras instituciones con licencia proporcionan fondos y asumen el riesgo crediticio principal.

Sin embargo, a pesar de facilitar la financiación, la industria de préstamos en línea todavía enfrenta una alta presión de quejas debido a irregularidades persistentes. El “Informe sobre Quejas de Consumo Financiero 2025” publicado por la Administración Nacional de Supervisión Financiera muestra que en 2025, el total de quejas relacionadas con préstamos en línea alcanzó 1.236 millones, de las cuales, las quejas por cobros con números privados representaron el 68.7%, y las quejas por altas tasas y “intereses de cabeza cortada” representaron el 21.3%, convirtiéndose en las dos principales irregularidades.

Frente a estos problemas persistentes en la industria, los reguladores han tomado medidas.

Las “Reglamentos” que entrarán en vigor el 1 de agosto de este año implementarán un “sistema de divulgación del costo total de financiamiento”. El enfoque principal es que las instituciones deben publicar completamente la composición de intereses y tarifas, los estándares de cobro, y divulgar de manera unificada el costo anual total; además, está estrictamente prohibido cobrar tarifas adicionales relacionadas con el préstamo fuera de lo que se indica. Esto significa que los requisitos regulatorios sobre marketing y divulgación de tarifas en la industria de préstamos en línea ahora son más estrictos.

Esto apunta directamente a las tácticas de “cobro segmentado” de algunos préstamos en línea. Una búsqueda en la plataforma de quejas “Black Cat” sobre “intereses de cabeza cortada” (donde se deducen intereses del capital por adelantado) muestra que hay cerca de 219,000 quejas relacionadas, y las quejas sobre “préstamos fraudulentos” suman 77,000.

Al revisar el contenido de las quejas, “China News Weekly” encontró que muchos productos relacionados con préstamos en línea tienen sistemas de cálculo de tasas complejos, lo que dificulta que los usuarios comunes calculen con precisión los costos al solicitar un préstamo, y a menudo solo se percatan de irregularidades durante el proceso de reembolso. Por ejemplo, algunas instituciones solo promocionan un interés mensual del 0.8%, pero no mencionan que además de este interés, el prestatario debe pagar tarifas de servicio de canal del 2% al 5%, tarifa de garantía del 0.3%, e incluso tarifas de seguro de cuenta obligatorias.

En la plataforma “Black Cat”, hay quejas que indican que los usuarios tomaron préstamos de 50,000 y 19,800 yuanes en una plataforma, y al realizar pagos en 12 cuotas, descubrieron que la plataforma, sin previo aviso, cobró tarifas adicionales elevadas (“tarifa de valor agregado”): en el préstamo de 50,000 yuanes, se cobraron 11,250 yuanes adicionales, y en el de 19,800 yuanes, 4,455 yuanes adicionales. Si los detalles de la queja son ciertos, en condiciones de cobro combinado, el costo total anual de estas transacciones supera el 40%.

Imagen / Black Cat

Y la implementación del “Reglamento” desde el nivel institucional será efectiva para frenar las diversas tarifas ocultas, la segmentación de tarifas y el encarecimiento encubierto de las tasas en la industria de préstamos en línea.

El analista jefe de Botong Consulting, Wang Pengbo, explicó a “China News Weekly” que la finalidad de las nuevas regulaciones es construir un sistema de regulación integral. El reglamento exige que los préstamos en línea se realicen mediante “ventanas emergentes + lectura obligatoria + confirmación”, y que en los préstamos presenciales se firme una confirmación explícita, lo cual es un paso muy importante que puede obligar a las instituciones a reducir los casos en que los consumidores gestionan préstamos y pagan tarifas adicionales sin saberlo, fortaleciendo el derecho a la información y la autonomía de decisión de los consumidores financieros.

Esto sin duda rompe los “planes” de algunas empresas de préstamos en línea.

Un profesional del sector de ayuda crediticia comentó a “China News Weekly” que en el pasado, las tarifas de servicios de aumento de crédito y garantías se cobraban por separado por las instituciones asociadas, sin incluirse en las tasas públicas, siendo durante mucho tiempo una forma de cobro bastante oculta en la industria, y que esta regulación ha cerrado esa vía.

El margen de beneficios se ha comprimido significativamente

De hecho, desde 2025, la regulación sobre los negocios de ayuda crediticia de altas tasas ha ido intensificándose. Especialmente desde la implementación en octubre de 2025 del “Aviso sobre la gestión de los negocios de ayuda crediticia en internet de los bancos comerciales para mejorar la eficiencia de los servicios financieros” (en adelante, “Nueva regulación de ayuda crediticia”), la industria ha cambiado radicalmente.

“China News Weekly” revisó los modelos de negocio divulgados en los informes financieros de las principales plataformas de ayuda crediticia y encontró que, anteriormente, estas operaban principalmente mediante la combinación de intermediación y préstamos propios: en el modelo de préstamo conjunto, las instituciones con licencia y los bancos compartían financiamiento y riesgos; en el modelo propio, otorgaban préstamos con fondos propios y ajenos para obtener intereses.

Pero las “Nuevas regulaciones de ayuda crediticia” exigen claramente que los bancos gestionen sus riesgos de forma autónoma, prohíben que las instituciones de ayuda crediticia asuman la responsabilidad de reembolso, y regulan completamente el límite superior del costo total de financiamiento.

Bajo estas regulaciones, “quien presta, es responsable”, los bancos deben gestionar sus riesgos por sí mismos. Además, se prohíben las garantías de las plataformas de ayuda crediticia y se regula completamente el límite del costo total de financiamiento. Esto hace que las viejas tácticas de “bajo interés, altas tarifas de servicio” en los préstamos en línea queden sin efecto, y la carga real de los prestatarios quede limitada en un rango razonable.

Más importante aún, según estos requisitos, el costo total de financiamiento (intereses + tarifas de aumento de crédito + tarifas relacionadas con el préstamo) no podrá superar una tasa de interés anual del 24%. Y los clientes con tasas superiores a ese porcentaje, que representan una fuente importante de beneficios para las plataformas, quedan restringidos.

El experto en microfinanzas Ji Shaofeng explicó a “China News Weekly” que, según estimaciones, la mayoría de las plataformas de financiamiento al consumo y ayuda crediticia tienen costos de fondos del 3% al 5%, costos de tráfico del 4% al 5%, costos de riesgo del 7% al 9%, y costos operativos del 4% al 6%. Con una tasa de interés anual del 24%, el margen de ganancia es muy limitado.

Ji Shaofeng agregó que, desde la estructura de la industria, de los aproximadamente 50 billones de yuanes en saldo de préstamos en línea, unos 8 billones de yuanes (16%) están en el rango de tasas altas del 24% al 36%, concentrados principalmente en plataformas de nivel medio y bajo. Estos negocios de altas tasas solo tienen dos opciones: ajustarse para cumplir con las regulaciones o salir del mercado.

“Esto significa que, bajo las nuevas regulaciones de ayuda crediticia, los modelos de negocio que dependen de garantías de reembolso, préstamos conjuntos y reparto de beneficios de capital se están colapsando rápidamente, y muchas saldrán en un año, con las compañías de garantías de financiamiento siendo eliminadas en masa”, afirmó Ji Shaofeng.

Otra fuente interna de una empresa de ayuda crediticia reveló a “China News Weekly” que, tras la entrada en vigor en agosto, los negocios de altas tasas con interés superior al 24% han desaparecido por completo, y que anteriormente, el límite de tasas en la industria era del 36%, por lo que el margen de beneficios se ha comprimido notablemente. “No solo se ha reducido el margen, sino que algunos productos necesitan ser transformados para cumplir con las regulaciones, lo que ha provocado una presión general en los resultados del sector en el cuarto trimestre de 2025”.

En las principales empresas de ayuda crediticia que cotizan en EE. UU., la crisis operativa es muy evidente.

El informe financiero del cuarto trimestre de 2025 de Qifu Technology muestra que lograron ingresos de 4.093 millones de yuanes, una caída del 8.7% interanual, y una utilidad neta de 1.016 millones de yuanes, una caída del 46.8%, siendo los ingresos netos por servicios de plataforma principal solo de 661 millones, una disminución del 58.5%, y las tarifas de servicios de préstamos ligeros y de referencia también cayeron profundamente.

Lexin reportó en 2025 ingresos totales de 13.152 millones de yuanes, una disminución del 7.4% interanual, y en el cuarto trimestre, el monto de préstamos intermediados fue de 50,000 millones de yuanes, una caída del 3.8%, con los ingresos por servicios tradicionales de crédito siendo afectados significativamente por la regulación de precios y la transformación del modelo.

Xinye Technology reportó un volumen de transacciones de solo 42.8 mil millones de yuanes en el cuarto trimestre de 2025, una disminución interanual del 24.8%. El saldo de préstamos al final del período fue de 709 millones de yuanes, una reducción de 62 millones respecto al trimestre anterior. En consecuencia, los ingresos del cuarto trimestre fueron de 3.024 millones de yuanes, una caída del 12.5%; la utilidad neta fue de solo 416 millones, una caída del 44% respecto al pico del segundo trimestre, de 750 millones.

Xiaoying Technology en el tercer trimestre de 2025 reportó una caída en ingresos y utilidad neta en comparación con el trimestre anterior, con una disminución del 20.2% en la utilidad neta, y la tasa de morosidad de 31 a 60 días subió del 1.02% al 1.85%, y la de 91 a 180 días al 3.52%, aumentando la presión de provisiones y deterioro de activos.

La reestructuración continúa

Y esta vez, la combinación de regulaciones más estrictas sobre préstamos en línea sigue en marcha.

Desde principios de 2026, varias agencias han emitido consecutivamente múltiples políticas, formando un conjunto de regulaciones que cubren comportamiento de cobro, límite de tasas, calificación de plataformas, negociación de deudas, estableciendo líneas rojas rígidas y estándares regulatorios claros, con el objetivo de erradicar irregularidades y promover la transformación hacia la conformidad.

El 13 de marzo, la Administración de Supervisión Financiera publicó un aviso indicando que, en respuesta a los problemas en los negocios de ayuda crediticia en internet, convocó a cinco plataformas: Fenqile, Qifu Jie Tiao, Niwo Dai, Yixiang Hua, y Xinyong Fei, cuyos operadores son respectivamente Lexin, Qifu Technology, Jiayin Technology, Yirenzhike, y Xinfai Technology.

Imagen / Sitio web de la Administración Nacional de Supervisión Financiera

Las nuevas exigencias regulatorias son muy directas: las entidades operadoras de plataformas deben regularizar sus actividades de marketing y publicidad en colaboración con instituciones financieras, divulgando claramente la información de tarifas y tasas, cumpliendo estrictamente con las regulaciones de protección de datos personales, realizando cobros legales y adecuados, y estableciendo mecanismos efectivos para resolver quejas, protegiendo los derechos de los consumidores financieros.

La industria de préstamos en línea continúa con su reestructuración.

Por un lado, los bancos medianos y pequeños están restringiendo abiertamente la cooperación. El Banco de Urumqi dejó de otorgar préstamos de consumo en línea en colaboración desde el 1 de octubre de 2025, el Banco de Longjiang, en la lista divulgada el 5 de noviembre de 2025, también tiene la condición de “cooperación detenida”, y el Banco de Lanhai de Weihai suspendió 40 de las 68 instituciones en marzo de 2026… Estas medidas han provocado que muchas pequeñas empresas de préstamos en línea, dependientes de fondos bancarios, salgan del mercado por la “interrupción del financiamiento”.

Por otro lado, la limpieza de cobros irregulares históricos ya ha comenzado de manera sustancial. Impulsadas por las convocatorias regulatorias y las quejas de usuarios, muchas plataformas han iniciado una limpieza masiva de cobros irregulares tras las regulaciones y las convocatorias en marzo de 2026, abriendo canales oficiales para reembolsos de tarifas que superan el 24% de tasa anual, y tarifas de membresía o garantía obligatorias, cubriendo tanto pedidos pendientes como ya saldados.

Según estadísticas incompletas, desde 2026, más de diez regiones han anunciado la cancelación de pequeñas compañías de préstamos, incluyendo Gansu, Chongqing, Hainan, Pekín, Shanghái, Yunnan, Guangdong, Hunan, Sichuan, Jiangsu, Zhejiang, entre otras, sumando aproximadamente 80 compañías en total.

El informe de CITIC Securities indica que, desde un pico de aproximadamente 5,970 plataformas en 2017, tras años de regulación estricta, en 2026 solo quedan entre 80 y 100 instituciones con licencia y conformes, reduciendo la industria en más del 98%, con muchas plataformas no autorizadas y no conformes saliendo en masa, aumentando la concentración.

Wang Pengbo opinó que la industria de préstamos en línea está en una fase de ajuste a corto plazo y de reestructuración a largo plazo simultáneamente. Por un lado, el tamaño de la industria y las ganancias de las instituciones están bajo presión, y la cooperación se reduce; por otro, esto obligará a la industria a volver a su esencia de asistencia crediticia y a su función de inclusión financiera.

“En el futuro, la industria debe seguir la ruta de licenciamiento, gestión autónoma de riesgos, cooperación regulada y servicios contextualizados, para equilibrar los requisitos regulatorios y el desarrollo sostenible”, afirmó Wang Pengbo.

Referencias

“Calvario de la asistencia crediticia de altas tasas”, 2026-03-22, Diario de Observación Económica

Reportera: Yu Shengmei

(yushengmei1231@126.com)

Editor: Yu Yuan